МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

     ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

КАМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

     ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  АКАДЕМИЯ 

Кафедра финансов и бухгалтерского учета 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

на тему: ЦЕЛИ И ИНСТРУММЕНТЫ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ И МОНЕТАРНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ 

                                                                                     Работа выполнена

                                                 студенткой группы 5216в

           Ващенко Е.Д. 

           Научный руководитель

           доцент

      Нуретдинова Л.Г. 
 
 
 
 
 

г. Набережные Челны- 2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ ………. …………………………………………………….………………………5

1.1 Понятие, цели и формы монетарной  политики…………………………….5

1.2 Характеристика основных инструментов и методов монетарного регулирования…………………………………………………………………….7

1.3 Особенности  реализации монетарной политики  в зарубежных странах...10

ГЛАВА 2. СОСТОЯНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В 2008-2010 ГОДУ…………………………………………….………………………………14

2.1 Цели деятельности   ЦБ РФ и его нормативные основы…………………14

2.2 Рефинансирование : состояние и динамика……………………………….16

2.3 Регулирование банковских резервов : динамика………………………….18

2.4 Валютная политика………………………………………………………….20

2.5. основные направления монетарной политики на 2010-2012 годы……....24

   ГЛАВА 3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ В РФ…….29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ  ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

     ВВЕДЕНИЕ

 

     Актуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика – это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.

     В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных  методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

     Денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключен другой результат - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

     Цель  данной работы определить пути оптимизации  монетарной политики РФ.

     Поставленная  цель определяет следующие задачи курсовой работы:

1. рассмотреть теоретические аспекты денежно-кредитной политики, определить цели и формы;
2. показать основные инструменты и методы денежно-кредитной политики;
3. проанализировать состояние денежно-кредитной политики на 2010-2012 годы.

     Теоретической основой работы являются труды отечественных  специалистов в области денежно-кредитной политики ЦБ.

     Информационной  базой послужили официальные  данные Центрального Банка России, Федеральной службы государственной  статистики, банковское законодательство, сайт ЦБ РФ, РБК, периодические печатные издания.

            Таким образом, в данной работе необходимо выявить наиболее актуальные и наиболее действенные инструменты регулирования денежно-кредитной сферы, которые необходимо использовать для достижения целей денежно-кредитной политики. 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ

 1.1 Понятие, цели и формы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная  политика – это совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста.

     Разработка  денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.

     Государственная дума рассматривает основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и выносит соответствующее решение не позднее принятия Государственной думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год. Тем самым достигается единство целей проведения денежно-кредитной и финансовой политики.

     Основополагающей  целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. При этом, центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

     Кредитная политика реализуется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. прямые количественные ограничения кредита).

     В условиях рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики центрального банка лежит принцип "компенсационного регулирования". Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:

1. политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций путем повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
2. политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).

     Основные  цели денежно - кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

1. регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
2. достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
3. создание безинфляционной экономики.

     К преимуществам денежно-кредитной  политики следует отнести:

1. быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур);
2. независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия).

     1.2 Характеристика  основных инструментов и методов  денежно-кредитного регулирования

     Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

   1) процентные ставки по операциям  Банка России;

   2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные  требования);

   3) операции на открытом рынке;

   4) рефинансирование банков;

   5) валютное регулирование;

   6) установление ориентиров роста денежной массы;

   7) прямые количественные ограничения.

   8) эмиссия облигаций от своего имени.

      Возможны  два направления денежно-кредитного регулирования. Первое - стимулирование кредита и денежного предложения, т.е. кредитная экспансия, или политика «дешевых денег». Второе - сдерживание кредита и денежной эмиссии, т.е. кредитная рестрикция, или политика ”дорогих денег”.

     Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной  политики зависит от тех целей, которые  решает центральный банк на том или ином этапе развития страны.

     В целом эффективное использование  инструментов денежно-кредитной политики определяется рядом факторов, из которых  можно выделить следующие:

1. выбор промежуточной цели денежно-кредитной политики (таргетирование инфляции, денежное или валютное таргетирование), определяемый степенью либерализации экономики и независимости центрального банка, стоящими перед ним задачами, его функциями в экономике.
2. выбор концепции денежно-кредитной политики: политика кредитной экспансии, или “дешевых” денег, либо политика кредитной рестрикции, или “дорогих” денег. Выбор правильной концепции весьма затруднен. С одной стороны, в стране могут действовать инфляционные факторы, требующие сокращения денежной массы, что предполагает использование кредитной рестрикции, но с другой стороны, экономике необходимы инвестиции, для чего нужно проводить политику кредитной экспансии. Поэтому денежно-кредитное регулирование должно сочетаться с гибкой бюджетной и налоговой политикой;
3. уровень функциональной независимости центрального банка. Функциональная независимость предполагает самостоятельность центрального банка в выборе инструментов проведения денежно-кредитной политики. Функциональная независимость проявляется также в том, что центральный банк не обязан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов. Кроме того, для функциональной независимости имеет значение характер применяемых инструментов денежно-кредитной политики и осуществляемого им контроля за кредитной системой, а именно: применение преимущественно рыночных или административных методов контроля;
4. будет ли центральный банк жестко следовать выработанным установкам денежно-кредитной политики (денежной программе) или станет их менять в зависимости от складывающихся тенденций развития экономики, т.е. будет проводить дискреционную денежно-кредитную политику, предполагающую свободу действий; денежно-кредитная политика должна иметь стратегию и тактику, но допускать реакцию центрального банка на временные изменения экономической конъюктуры. Жесткое следование установленным ориентирам денежно-кредитной политики, например прироста денежной массы, при изменении в течение года спроса на деньги может привести к нежелательными инфляционным последствиям или к ограничениям совокупного спроса. А это, в свою очередь, снижает доверие к действиям центрального банка;
5. как учитываются временные лаги денежно-кредитной политики, поскольку относительная непредсказуемость денежно-кредитной политики связана именно с проблемами временных лагов;
6. какие методы денежно-кредитной политики будут применяться;
7. стабильность банковской системы. Банковский сектор является тем каналом, через который передаются импульсы денежно-кредитного регулирования всей экономике. Центральный банк регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия для их функционирования. Следовательно, регулирование центральным банком деятельности коммерческих банков можно рассматривать также как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономики со стороны центрального банка.