Безналичное денежное обращение

Отказ от фискальных валютных курсов и переход к плавающим  курсам был официально признан в  решениях Ямайской конференции в 1976 г. решения этой конференции означали создание третьей по счету мировой денежной системы на основе гибких валютных курсов. Которая сохраняется по настоящее время. В рамках данной системы, по существу, предполагается наличие рынка совершенной конкуренции, где спрос на валюту и ее предложение определяют равновесный курс и равновесный объем валюты. Предложение иностранной валюты является суммой экспортных доходов, в то время как общий объем импорта. Рынок уравновешивается с помощью ценового механизма, т. е. за счет изменения курса валюты. Границы колебаний не регламентируются, а Центральные банки не обязаны вмешиваться в работу валютного рынка в целях поддержания стабильности национальных валют.

3 Экономические и социальные  последствия инфляции

Инфляция – это снижение покупательной способности денег, их обесценение. Инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное

нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммерческих банков.

В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический повсеместный, всеохватывающий характер, вызываемый не только денежными, но и неденежными факторами, часто политическими. Полностью исключить инфляцию даже в рыночных условиях хозяйствования невозможно, речь может идти только об управляемой инфляции.

Вместе с ростом цен  повышаются абсолютные размеры получаемого  дохода. Номинальный доход – это  то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д. Реальный доход –  это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальный  доход.

Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения реальных доходов лица, имеющие фиксированные доходы – пенсии, стипендии, пособия и т. п. эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного процесса.

На следующей стадии стали  обесценивание затрагивает заработные платы, которые растут медленнее, чем цены. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, перемещается в более доходные сектора экономики, а происходящее в результате сокращение реального производства стимулирует дальнейший рост цен.

На этой же стадии развития инфляции критической точки достигает  и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере налоговые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынуждено прибегнуть к эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы инфляции. Государство вынуждено осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая инфляционную спираль.

Инфляция сокращает накопления. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального  денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.

Доходность сбережений сохраняется  до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который  постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень  инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое, в свою очередь, усиливает  рост цен.

При развитии инфляции вкладчики  вынуждены искать средства защиты своих  сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или  материальных ценностей – потребительских  товаров длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов  искусства, недвижимости и так далее. Очевидно, что далеко не все могут  приобретать драгоценности и  антиквариат. Большая часть населения  вынуждена уменьшить сбережения, обеспечить ими  финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.

Вместе с изменением структуры  накоплений происходит и изменение  структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредиты  невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает  долю долгосрочных, а затем и среднесрочных  кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становятся рискованными. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

4 Понятие и виды процентных  ставок

Процентная ставка – относительная  величина, показывающая интенсивность  приращения денег. Процентные деньги –  абсолютная величина приращения денег  от предоставления их в долг. Процентный пункт – единица, применяемая  для сравнения величин, выраженных в процентах.

Классификация процентных ставок:

Фиксированные ставки могут  меняться при краткосрочном характере  кредитования. Мировая практика сформировала разновидности плавающих процентных ставок:

официальные, устанавливаемые  ЦБ страны, ЦБ использует ставки для  предоставления кредитов коммерческим банкам;

межбанковские, – под  которые один банк предоставляет  кредиты другому.

Применение сложных процентов  даёт кредитору сохранение стоимости  имеющихся на данный момент средств, защитить их от инфляции, т. к. с начислением  процентов происходит систематическое  увеличение исходной суммы и она  растёт не прямо пропорционально, как  если бы применялся простой процент, а со степенной, зависимостью. То есть новая порция набежавшего процента исчисляется уже от суммы, увеличенной предыдущей порцией процентного начисления.

Заемщику сложный процент  удобен тем, что происходит экономия на операционных затратах за счёт увеличения периода пользования займом повышается стабильность ресурсной базы.

Периодичность начисления процентов  фиксируется в заключаемом сторонами  договоре. Период – не меньше квартала. Выплачивается проценты частями  по банковскому графику установленного погашения полагающихся процентных сумм. Только в случае трёхмесячного  срока ссуды при погашении  основного размера долга возможна единовременная выдача процентов.

На уровень процента, выплачиваемого банком, оказывают влияние другие направления банковских расходов; средняя  оплата использованного ресурса  (депозитный процент); платежеспособность клиента; риски; наличие обеспечения и, конечно же, сроки кредитования.

Ещё процентная ставка банков зависит от ставки, установленной  Центральным Банком. Утверждение  и смена основной ставки является одним из основных рычагов воздействия  Центрального Банка на денежно-кредитное  положение в стране.

5 Банковские операции  и сделки ЦБ РФ

Порядок осуществления сделок и операций Банка России регулируется ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В соответствии со ст. 46 названного Закона Банк России имеет право осуществлять следующие  банковские операции и сделки с российскими  и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ:

предоставлять кредиты на срок не более 1 года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

покупать и продавать  облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

покупать и продавать  иностранную валюту, а так же платёжные  документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

покупать, хранить, продавать  драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать  на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

осуществлять операции с  финансовыми инструментами, используемыми  для управления финансовыми рисками;

открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории РФ и территориях иностранных  государств;

выставлять чеки и векселя  в любой валюте;

осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, кроме случаев, предусмотренных федеральными законами. Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.