Банковский рынок потребительских и других кредитов

По способам погашения банковские кредиты подразделяются на:

• кредиты с единовременным взносом со стороны заемщика, не требующие использования механизма дифференцированного процента;
• кредиты в рассрочку в течение всего срока действия договора используются при погашении среднесрочных и долгосрочных ссуд. В договоре предусматриваются антиинфляционные меры для кредитора.

По способу удержания ссудного процента:

• процент выплачивается в момент общего погашения кредита (краткосрочные);
• процент выплачивается равномерными взносами в течение всего срока действия договора;
• процент выплачивается в момент выдачи кредита, встречается очень редко при сверхкоротких ссудах до пяти дней.

По наличию обеспечения:

• доверительные кредиты - кредитный договор является единственной формой обеспечения. Используются для кредитования постоянных и надежных клиентов. Таким образом банки могут кредитовать друг друга; при среднесрочном кредитовании обязательно страхование кредита за счет средств заемщика;
• обеспеченные кредиты - в качестве обеспечения выступает любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаше всего недвижимость, ликвидный товар, ценные бумаги. При нарушении заемщиком условий договора обеспечение переходит банку. При заключении договора очень важно оценить залог;
• кредиты под гарантии других лиц — гарант оформляет обязательство о возмещении банку понесенного ущерба при нарушении заемщиком условий кредитного договора.

По целевому назначению:

• кредиты общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению;
• целевые кредиты используются на цели, предусмотренные условиями кредитного договора, нарушение которых влечет применение финансовых санкций.

По категориям потенциальных заемщиков: на развитие сельского хозяйства; коммерческие кредиты для сферы обращения; кредиты посредникам на фондовой бирже; ипотечные кредиты для владельцев недвижимости; межбанковские кредиты (текущая ставка по межбанковским кредитам является важным фактором определения кредитной политики по другим видам кредитов).

Коммерческий кредит - одна из первых исторических форм кредита, которая породила вексельное обращение. Сторонами сделки выступают юридические лица — хозяйственные субъекты. Способствует развитию безналичного оборота. Ссуженная стоимость обращается между юридическими лицами в форме реализации продукции, оказания услуге отсрочкой платежа.

Вексель - это традиционный инструмент коммерческого кредита, который бывает простым — прямое обязательство заемщика о выплате кредитору определенной суммы, переводным - приказ кредитора заемщику о выплате долга третьему лицу или предъявителю векселя. Отличия коммерческого кредита от банковского заключаются в следующем: в роли кредитора выступает юридическое лицо; если кредит предоставляется в товарной форме, то ссужается не временно свободная стоимость, а обычный товар; собственность как объект передачи переходит от кредитора к заемщику; если кредит выдается в денежной форме, то его источником служат временно свободные денежные средства; право собственности на ссуженную стоимость соответственно остается у кредитора. Средняя ставка по коммерческому кредиту, выданному в товарной форме, ниже ставки банковского кредита, потому что плата за кредит включается в цену товара. В настоящее время применяются три формы коммерческого кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; кредите возвратом после фактической реализации поставленных в рассрочку товаров; поставка следующей партии товара осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей партии.

Государственный кредит - государство выступает кредитором в лице органов государственной власти и осуществляет кредитование через ЦБ РФ конкретных отраслей и регионов, коммерческих банков при продаже кредитных ресурсов на межбанковском рынке, а также на международном уровне. В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций с государственными ценными бумагами.

Международный кредит - это совокупность кредитных отношений на мировом уровне. Участниками сделок являются международные финансово-кредитные институты, правительства, банки, монополии. Выступает преимущественно в денежной форме, по внешнеторговым операциям — в товарной форме. Кредиты подлежат частному страхованию (в зависимости от характера кредита) и государственному гарантированию.

Частный кредит - кредитная сделка между частными лицами, основанная преимущественно на долговых расписках. Срок сделки зачастую не является строго оговоренным, проценты устанавливаются в меньшем размере, чем в банке; носит дружеский характер, выступает как в денежной, гак и в товарной формах.

Ростовщический кредит - в настоящее время имеет нелегальный характер, характеризуется сверхвысокими ставками процента и зачастую криминальными методами взыскания долга.

В зависимости от целевых потребностей заемщика различают производительную (ссуда используется на цели производства и обращения) и потребительскую формы кредита (это форма кредитования физических лиц, предоставляется в виде денег или товара, ограниченно используется под залог недвижимости, за рубежом широко распространена через систему кредитных карточек; не используется для создания новой стоимости, преследует цели удовлетворить потребительские нужды заемщика).

Формы кредита не изолированы друг от друга.

 

2. Регулирование рынка ценных бумаг (дать определение регулирования рынка ценных бумаг, назвать его основные цели и сформулировать в чем они заключаются; привести данные о законодательной и нормативно-правовой составляющей (законы и нормативные правовые акты, регулирующие функционирование рынка ценных бумаг); представить структуру органов государственного регулирования; назвать, в чем заключается государственное регулирование рынка ценных бумаг; дать характеристику Федеральной службы по финансовым рынкам, перечислить ее функции, права и обязанности; дать характеристику саморегулирования рынка ценных бумаг, привести сведения о саморегулируемых организациях функционирующих на рынке ценных бумаг РФ (НАУФОР, ПАРТАД, НФА, НЛУ и др.)).

В общем смысле регулирование рынка ценных бумаг – это упорядочивание деятельности всех участников рынка и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.8

Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним.

Внутреннее регулирование – это подчиненность деятельности данной организации ее собственным нормативным документам:

- уставу,

- правилам,

- другим внутренним нормативным  документам, определяющим деятельность  этой организации в целом, ее  подразделений и ее работников.

Внешнее регулирование, которое интереснее для нас, – это подчиненность деятельности данной организации нормативным актам государства, международным соглашениям.

Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём:

эмиссионные;

посреднические;

инвестиционные;

залоговые;

трастовые и т.п.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования.9 Различают:

- государственное регулирование  рынка, осуществляемое государственными  органами, в компетенцию которых  входит выполнение тех или  иных функций регулирования;

- регулирование со стороны  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, или саморегулирование  рынка. С одной стороны, государство  может передавать часть своих  функций по регулированию рынка  уполномоченным или отобранным  им организациям профессиональных  участников рынка ценных бумаг. С другой стороны, последние могут  сами договориться о том, что  созданная организация получает  некие права регулирования по  отношению ко всем участникам  данной организации;

- общественное регулирование, или регулирование через общественное  мнение, именно реакция широких  слоев общества в целом на  какие-то действия на рынке  ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или  иные регулятивные действия государства  или профессиональных участников  рынка.

Основными причинами регулирования рынка ценных бумаг является необходимость:

- снижения рисков инвесторов;

- обеспечения раскрытия  информации;

- повышения рыночной культуры  инвесторов и профессиональных  участников;

- снижения возможности  для мошенничества;

- обеспечения устойчивого  развития и привлечения через  фондовый рынок инвестиций в  развитие реального сектора;

- внедрения лучших стандартов  профессиональной деятельности;

- развития экономики в  целом.

В соответствии с обозначенными причинами, выделяют следующие цели регулирования рынка ценных бумаг:

- поддержка порядка на  рынке, создание нормальных условий  для работы всех участников  рынка;

- защита участников рынка  ценных бумаг от недобросовестности  и мошенничества отдельных лиц  или организаций, от преступных  организаций;

- обеспечение свободного  и открытого процесса ценообразования  на ценные бумаги на основе  спроса и предложения;

- создание эффективного  рынка, на котором всегда имеются  стимулы для предпринимательской  деятельности и на котором  каждый риск адекватно вознаграждается;

- воздействие на рынок  с целью достижения каких-то  общественных целей (повышения темпов  роста экономики, снижения уровня  безработицы).

Цели регулирования реализуются посредством:

- создания нормативной  базы функционирования рынка, т. е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, нормативных актов, которые ставят функционирование  рынка на общепризнанную и  всеми соблюдаемую норму;

- отбора профессиональных  участников рынка; современный рынок  ценных бумаг, как и любой другой  рынок, невозможен без профессиональных  посредников. Однако не любое  лицо или не любая организация  могут занять место такого  посредника. Чтобы это сделать, необходимо  удовлетворять определенным требованиям  по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными  на это регулирующими организациями  или органами;

- контроля за соблюдением  выполнения всеми участниками  рынка норм и правил функционирования  рынка; этот контроль выполняется  соответствующими контрольными  органами.

Принципы регулирования российского РЦБ во многом зависят от существующих в стране политических и экономических условий, но одновременно они должны отражать и проверенную временем историческую практику мирового РЦБ.10

Основные принципы регулирования:

1. Разделение подходов  в регулировании отношений между  эмитентом и инвестором, с одной  стороны, и отношений с участием  профессиональных участников рынка  – с другой. В первой связке  регулируются отношения между  владельцем прав по ценной  бумаге и лицом по ней обязанным; во второй – отношения, в которых  заключаются и исполняются сделки  между эмитентом и профессиональным  участником, инвестором и профессиональным  участником или между профессиональными  участниками;

2. Выделение из всех  видов ценных бумаг так называемых  инвестиционных, т.е. тех, которые выпускаются  массово, сериями (траншами) и могут  быстро распространяться и рынок  которых может быть быстро  организован. Именно такие бумаги  нуждаются в тщательном регулировании, поскольку именно такими инструментами  злоумышленники могут нанести  большой ущерб участникам рынка;

3. Максимально широкое  использование процедур раскрытия  информации обо всех участниках  рынка – эмитентах, крупных инвесторах  и профессиональных участниках. Этим механизмом достигается  возможность получения участниками  рынка информации друг о друге  для принятия деловых решений  при операциях на рынке.

4. Необходимость обеспечения  конкуренции как механизма объективного  повышения качества услуг и  снижения их стоимости. Этот принцип  реализуется через неприятие  регулятивных документов, делающих  преференции отдельным участникам  рынка.

5. Обеспечение гласности  нормотворчества, широкое публичное  обсуждение путей решения проблем  рынка. Такой принцип повышает  качество нормотворчества и его  объективность.

6. Соблюдение принципа  преемственности российской системы  регулирования РЦБ, имеющей определённую  историю и традиции. Нельзя не  учитывать и всё растущую интеграцию  национального фондового рынка  с международным.

7. Оптимальное распределение  функций регулирования рынка  ценных бумаг между государственными  и негосударственными органами  управления (коммерческими организациями, общественными организациями).

Рынок ценных бумаг является одним из наиболее регламентированных рынков в мире. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск, интересы безопасности его участников обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на рынке, а также привлечения к вопросам регулирования различных государственных органов и саморегулируемых организаций.11

С точки зрения организационного устройства государственное регулирование представляет собой сложную многоуровневую систему органов регулирования и надзора: государственных органов и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, которым государство делегирует определенные права. Эти органы могут функционировать на национальном, межрегиональном, региональном и муниципальном уровнях.

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг включает:

- государственные и иные  нормативные акты;

- государственные органы  регулирования и контроля.