Банки и их роль

      Различают два вида инвестиционной политики банка: пассивная и агрессивная.

      Пассивная стратегия характеризуется равномерным распределением инвестиций между выпусками разной срочности. Эта политика банк распределяет вложения в краткосрочные и долгосрочные обязательства равномерно, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность.

      Агрессивная стратегия. Этой политики придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля.

      Этот  метод требует значительных средств, так как он связан с большой  активностью на рынке ценных бумаг, при которой необходимо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния рынка ценных бумаг и экономики в целом. Так, если кривая доходности находится на относительно низком уровне и будет по прогнозам повышаться, то это обещает снижение курсов твердопроцентных бумаг. Поэтому банк будет покупать краткосрочные облигации, которые по мере роста процентных ставок будут предъявляться к выкупу и реинвестироваться в более доходные активы (например ссуды) .

      Забалансовые  операции

      Эти операции не проходят по счетам банка до определенного момента и не отражаются в его балансе. Во многих случаях банк здесь выступает как агент, брокер, не затрачивая собственных средств, а продавая свою репутацию, предоставляя гарантию и страховку от риска. Договорные обязательства банка можно разделить на две крупные группы: договорные и условные обязательства и комиссионные услуги.

      1. Договорные и условные обязательства  это обещание банка произвести  в будущем какие-то действия  по просьбе клиента. Условные  обязательства связаны с предоставлением средств в случае наступления непредвиденного события. Банк принимает на себя обязательства и обеспечивает клиенту защиту от риска.

      - Обязательства по торговым сделкам.  Типичный представитель - коммерческий  аккредитив. Банк, открывающий аккредетив, гарантирует клиенту выплату третьей стороне установленной суммы при выполнении определенных условий. Коммерческий аккредитив - это условное обязательство, тат как по нему не может быть произведен платеж без предоставления соответствующих документов.

      - Финансовые гарантии. Гарантия обещание банка подкрепить действующее обязательство третьей стороны и выполнить его, если сторона не сможет выполнить его сама. Наличие гарантии облегчает получение кредита и, если она предоставлена солидным учреждением, может существенно снизить стоимость этого кредита для заемщика. Рассмотрим два вида финансовых гарантий: аккредитивы стэнд-бай и обязательства по выдаче ссуд.

      По  аккредитиву стэнд-бай банк-эмитент  обязуется выплатить определенную сумму контракта бенефициару  только в том случае, если клиент сам не сможет это сделать. Аккредитивы могут применяться для гарантирования поставки в срок товаров, выполнения сделок с опционом. Однако основная сфера применения аккредитивов - гарантирование выпуска долговых обязательств, имеющих твердый срок погашения. Заем должен быть погашен из средств, полученных от реализации проекта. За открытие аккредитива банк взимает единовременную комиссию.

      Обязательства по банковским ссудам. Речь идет о формальных (или неформальных) , устных соглашениях банка и клиента, в котором банк выражает намерение ссудить клиенту определенную сумму денег по согласованной ставке, обычно привязанной к ставке денежного рынка. За договоренность уплачивается комиссия и клиент может воспользоваться кредитом в нужное время в пределах лимита, обусловленного соглашением. Помимо комиссионного вознаграждения банк может потребовать от клиента хранение компенсационного остатка на текущем счете. Основная отрицательная сторона подобных соглашений заключается в принятии банком риска по кредиту, когда заем будет реально получен.

      Указанные выше формы связаны с существенным риском для банка. Особенно опасная  ситуация может наступить тогда, когда большое число заемщиков  одновременно потребуют от банка  выдачи кредитов по заключенным договорам.

      2. Секьюритизация активов. Речь  идет о продаже на рынке  части активов банка (главным  образом обязательств клиентов  по выданным ссудам) в форме  ценных бумаг, обеспеченных этими  активами и погашаемых из средств,  поступающих от заемщиков. Другая  форма такой продажи передача части ссуд, первоначально выданных банком другим кредитным учреждениям.

      Смысл обоих методов состоит в том, чтобы улучшить ликвидность, сняв часть  рисковых активов со своего баланса. Мелкие неликвидные ссуды, идентичные по характеру, срокам и доходности, объединяются в один пакет, и на их основе выпускаются ценные бумаги, которые продаются конечным инвесторам. Это позволяет банку, во-первых, улучшить ликвидность и снизить процентный и кредитный риск, связанный с этими активами, и, во-вторых, получать дополнительный доход, продолжая обслуживать займы, инкассировать проценты и платежи по основному долгу. Секьюритизация представляет весьма сложную процедуру, в которой задействованы различные финансовые и нефинансовые участники: банк-инициатор кредитной сделки, трастовое учреждение, инвестиционный банк, страховая компания, конечный инвестор. Этот процесс состоит из следующих этапов:

      а) Банк-инициатор выдает клиентам ссуды.

      б) Трастовый филиал банка или независимая  траст-компания покупает у банка дебиторские счета по этим ссудам и выпускает под них ценные бумаги.

      в) Инвестиционный банк обязуется разместить переходные ценные бумаги. Он "пакетирует" однородные ссуды, создавая обеспечение  ценных бумаг, и размещает выпуск среди конечных инвесторов.

      г) Страховая компания обеспечивает полное или частичное страхование выпуска  ценных бумаг, получая комиссию.

      д) Инвестор покупает ценные бумаги, внося  деньги филиалу банка или трасту, и приобретаем право на получение  процентов и возмещение общей стоимости бумаг по истечении их срока.

      е) Заемщики банка вносят суммы в  погашение долга и процентов  по займам.

      ж) Деньги перечисляются в фонд выкупа переходных бумаг.

      и) По наступлении срока инвесторы  предъявляют ценные бумаги к выкупу.

      В результате банк-инициатор снимает ссуды, предоставленные клиентам, со своего баланса, но, как правило, продолжает обслуживать сделку, инкассируя платежи и проценты по ссудам и внося их в фонд погашения переходных ценных бумаг.

      3. Программы управления кассовыми  активами. Эта группа услуг связана с продажей банками разного рода услуг, связанных с расчетами за комиссию без использования активов, находящихся на балансе банка, и без принятия на себя договорных или условных обязательств.

      Суть  этого вида услуг заключается  в сочетании методов прогнозирования  и управления денежными потоками, возникающими в ходе производственной и сбытовой деятельности компаний, с контролем за состоянием банковского  счета и инвестированием сумм, высвобождающихся из оборота. С помощью программ по управлению кассовыми остатками банки помогают компании ускорить инкассацию денежных сумм, контролировать расходы, иметь точную информацию, где находится свободная денежная наличность, какова ее величина и как выгодно использовать эти средства. Программа направлена прежде всего на ускорение обработки денежных переводов, поступающих в пользу компании.

      Для ускорения инкассо платежных  документов применяется система  почтовых ящиков. Банк открывает на почте абонементный ящик для клиента и течение дня через определенные интервал времени посылает служащих для получения прибывающей корреспонденции, После доставки платежных документов в банк отправляют их самым коротким маршрутом в адрес плательщиков, зачисляют суммы на счет клиента и регистрируют каждый поступивший депозит.

      Ускоренная  обработка документов и быстрое  сосредоточение поступлений на едином счете позволяет сократить долю неприбыльных кассовых резервов в активах  корпораций.

      Трастовые операции

      Многие  коммерческие банки принимают на себя функции доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих индивидуальных и корпоративных клиентов. Например, бизнесмен хочет, чтобы его сын ежегодно получал часть от капитала, находящегося у его отца в банке, а по достижении совершеннолетия получил весь капитал. Некоторые коммерческие банки не выполняют никаких других функций, кроме трастовой. Имеются три основные категории трастовых услуг для физических лиц:

      1 - распоряжение имуществом после  смерти владельца; 2 - управление имуществом на доверительной основе и попечительство; 3 - агентские функции;

      1. Распоряжение после смерти в  пользу наследников - наиболее  распространенный вид доверительных  услуг. Должна быть составлена  подробная опись имущества, уплачены  долги, а оставшаяся сумма распределена между наследниками согласно закону.

      2. Управление имуществом в форме  треста может иметь различную  правовую основу: завещание, специальное  соглашение, распоряжение суда. Виды  трастов, находящихся в управлении  банков, весьма разнообразны: - Пожизненный траст учреждается лицом по договоренности с банком. Например, клиент переводит деньги в доверительное управление банку, поручая ему выплачивать доход в течение его жизни, а после смерти передачи капитал жене и детям.

      - Страховой траст возникает, если клиент назначает банк доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход своей жене после его смерти и передать сумму полиса детям после смерти жены.

      - Корпоративный траст учреждается  в форме имущества, закладываемого в банке в обеспечение выпуска облигаций компании.

      - Траст в пользу наемных служащих  может иметь форму пенсионного  фонда или плана участия в  прибылях. В первом случае предприниматель  вносит деньги по утвержденной  схеме в фонд, находящийся в  управлении банком, для покупки аннуитетов или прямых выплат сотрудникам по достижении пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, то он называется пенсионным трастом с участием, если нет - без участия. Во втором случае предприниматель переводит часть прибыли в траст-фонд, открытый в банке для последующего распределения взносов и последующих доходов от фонда в пользу работников компании по достижении пенсионного возраста или на другую дату.

      3. Агентские функции отличаются  от траста тем, что в случае  траста доверенное лицо получает юридическое право на распоряжение собственностью, а при агентских отношениях право остается у принципала. Агентские функции заключаются в следующем: - Хранение ценностей в сейфе. Банк получает, хранит и выдает ценности по поручению принципала без каких-либо инициатив или активных функций.

      - Хранение имущества с активными  функциями. Банк не просто хранит  ценности в сейфе, а покупает  и продает их, получает по ним  доход, действуя согласно инструкциям  принципала.

      - Управление. Банк выполняет все функции хранителя имущества и активно управляет собственностью, например анализирует состояние портфеля ценных бумаг, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала и т.д. Если в ведение банка сдается реальная собственность, банк может сдавать ее в наем, эксплуатировать в соответствии с инструкциями принципала.

      Банки выполняют агентские функции  для деловых фирм: - Агент по трансферту. Банк выполняет для корпорации операции по передаче права собственности  на акции и именные облигации от одного владельца к другому.

      - Регистратор акций. Банк ведет  учет выпущенных ценных бумаг,  чтобы не допустить их чрезмерной  эмиссии, что карается законом. 

      - Банк выполняет роль депозитария  различных ценностей во время  финансовых реорганизаций - Банк берет на себя функции агента по выплате дивидендов по акциям и процентов (а также погашению основного долга) - по облигациям компании.

      Траст-отдел  банка предоставляет многочисленные услуги и финансовые консультации индивидуальным распорядителям, опекунам и администраторам, управляющим чужим имуществом на доверительной основе.

      Список  использованной литературы:

      1. Усоскин В. М. "Современный коммерческий  банк.

      Управление  и операции. ", М: ИПЦ"Вазар-Ферро", 1994.

      2. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. "Коммерческие банки", М: Прогресс, 1983.

      3. Э. Роде "Банковские операции" 4. Спицын И. О., Спицын Я. О. "Маркетинг  в банке", "Тарнекс", 1993