Анализ ликвидности баланса предприятия (на примере ОАО «БИНАКА»)

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности: 

     Каб.л.=(ДС + КФВ)/КО,  

     где ДС — денежные средства;

     КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

     КО  — краткосрочные обязательства.

     Коэффициент критической ликвидности  : 

     Ккрит.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ)/КО,  

     где ПОА — прочие оборотные активы;

     КДЗ — краткосрочная дебиторская  задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности: 

     Ктек.л.=(ДС + КФВ + ПОА + КДЗ + З)/КО, 

     где З — запасы;

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. составил 120%. Исходя из этого можно сделать вывод, что в 2007 г. 120% краткосрочных обязательств ОАО «БИНАКА»  может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. - 110% и в 2009 г. - 0,4% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента не оптимально.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2007, 2008 и 2009 гг. 60% краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение коэффициента не оптимально.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 г. 170%, в 2008 г. – 60%, в 2009 г. - 100%  краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента оптимально только в 2007 и 2008 гг.  
 

     2.3 Анализ структуры и оборачиваемости  оборотных активов 

     Состав, структура и стоимость оборотных  фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.

     Предприятие не только производит продукцию, но и  занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

     Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные  средства предприятия.

     Все имущество предприятия можно  разделить на:

     1. Иммобилизованные активы (1 раздел  баланса)

     2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и др.

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.

     Оценка  эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности. 

     Таблица 4 - Оценка динамики основных показателей эффективности использования оборотных активов

 

     Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 г. по сравнению с 2007 г. изменилась на 68416 тыс руб, темп роста  составил 230%.  Прибыль от продаж увеличилась  на 4104 тыс. руб. Темп роста составил 326,6%. Среднегодовые остатки оборотных  активов увеличились на 14518 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,0544 оборот. Коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж уменьшился на 0,0292.  Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшился на 10 дней.  Рентабельность оборотных активов увеличилась на 8,11%. темп роста составил 187,1.

     Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

     Коэффициент оборачиваемости в 2007 г. составил  1,8298, это означает, что оборотные  средства за отчетный период совершили  примерно 2 оборота, такая же ситуация в 2009 г., а в 2008 г. оборотные средства совершили 1 оборот.

     Коб = N/Ē, 

     где N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

     Ē — средняя величина оборотных средств.

     Ē = (Ен.п. + Ек.п.)/2

     Ē (2007 г.)= (15860+23005)/2 = 19432,5

     Ē (2008 г.)= (23005+28398)/2 = 25701,5

     Ē (2009 г.)= (28398+39503)/2 = 33950,5

     Коб (2007 г.)= 52631/28763 = 1,8298

     Коб (2008 г.)= 62743/52631 = 1,1921

     Коб (2009 г.)= 121047/64240 = 1,8842

     Продолжительность одного оборота в  днях показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств. В 2007 г. оборот оборотных средств занял 200 дней, в 2008 г.  - 300 дней, в 2009 г. - 189 дней. 

     L= T/Коб или L= (Ē*T)/N, 

     где Т — число дней в периоде.

     L (2007 г.) = 360/1,8 =200,00

     L (2008 г.) = 360/1,2 =300,00

     L (2009 г.) = 360/1,9 =189,47

     Коэффициент закрепления показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров. Таким образом в 2007 г. на 1 руб. выручки от продажи товаров приходится 0,5555 оборотных средств, в 2008 г. - 0,8333, в 2009 г.- 0,5263. 

     Кз = Ē/N или Кз = 1/Коб 

     Кз(2007 г.)= 1/1,8 = 0,5555

     Кз(2008 г.)= 1/1,2 = 0,8333

     Кз(2009 г.)= 1/1,9 = 0,5263

     Рентабельность  оборотных активов  показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов. Рентабельность оборотных активов в 2007 г. составила 9,31, это означает, что  на каждый рубль оборотных активов получено 9,31% прибыли, в 2008 г. - 10,08%, в 2009 г. - 17,42%. 

     Roa = (P/Ē)*100, 

     где Roa — рентабельность оборотных активов, %;

     Р — прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.

     Roa (2007 г.)= (1811/19432,5)*100 = 9,31

     Roa (2008 г.)= (2592/25701,5)*100 = 10,08

     Roa (2009 г.)= (5915/33950,5)*100 = 17,42 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 5 - Динамика оборачиваемости оборотных  активов в целом и их составляющих элементов 

 

     Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились  на 14518 тыс руб., за счет увеличения среднегодовых  остатков запасов, включая НДС на 1569,5 тыс. руб., среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности  на 13510,5 тыс. руб., Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений на 46 тыс. руб., и уменьшения среднегодовых остатков денежных средств на 309 тыс. руб.

     Выручка от продаж увеличилась на  68416 тыс. руб.  Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов уменьшилась на 32 дня.  Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов увеличился на 0,9. это произошло за счет увеличения оборачиваемости запасов на 5 дней, уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 0,6 дней, увеличения краткосрочных финансовых вложений на 202,6 и денежных средств на 160,6 дней. 
 

     2.4 Анализ краткосрочных финансовых  обязательств