Финансовая  устойчивость рассматриваемого предприятия за прошедший  год претерпела существенные изменения: из неустойчивого финансового положения  предприятие перешло в кризисное состояние.

      Предприятие находится на грани  банкротства, так  как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают его  кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

      Еще на начало отчетного  периода 60% финансовых ресурсов покрывалось  его собственными ресурсами, в конце  отчетного периода  это значение снизилось  на 12%. 
 
 

Таблица 2.10

Диагностика  финансовой устойчивости предприятия

(тыс.руб.)

Таблица 2.11

Анализ  коэффициентов

финансовой  устойчивости предприятия 

      Увеличение  коэффициента соотношения  заемных и собственных  средств на 0,12 пункта за отчетный период свидетельствует  об усилении зависимости  предприятия от привлечения  заемных средств  и снижении его финансовой устойчивости. Уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала на 0,12 пункта свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных, а значительное отклонение коэффициента обеспечиваемости предприятия собственными оборотными средствами от минимального допустимого значения признает структуру баланса неудовлетворительной.Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия остался неизменным по сравнению с предыдущим годом. Это свидетельствует о том, что производственный потенциал предприятия остался на прежнем уровне.

      Так как более 50% финансовых ресурсов покрывается  за счёт собственных  средств предприятия (то есть К_а >0,5), то финансовое положение предприятия можно считать устойчивым.

3.2 Диагностика платежеспособности  и ликвидности  предприятия.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

         Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования   финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков, инвестиционных компаний, деловых партнеров). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности клиента.

      В современных условиях анализ платежеспособности предприятий приобрел чрезвычайное актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому понятие платежеспособности в большинстве случаев ассоциируется с понятием ликвидности, то есть способности превращения активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. В этой связи оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств.

        Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. способности превращения активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. Ликвидность рассматривают с двух сторон : как время, необходимое для продажи активов, и как сумму, вырученную от их продажи. В большинстве случаев быстрая продажа активов возможна со значительной скидкой в цене.

        В общем случае платежеспособность  оценивается отношением ликвидных,  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым  обязательствам. С этой точки  зрения все Ликвидные оборотные  активы (А) и краткосрочные пассивы  можно разделить на четыре группы:

1. А1, П1

     Включает  в себя абсолютно ликвидные активы (такие, как денежная наличность и  краткосрочные финансовые вложения) и наиболее срочные обязательства (краткосрочная задолженность и  кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили).

     2.А2,П2

     Это быстро реализуемые активы (готовая  продукция, товары отгруженные и  дебеторская задолженность) и среднесрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  банка.

     3.А3,П3

     Медленно  реализуемые активы(запасы, дебеторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)и долгосрочные пассивы (кредиты банка и займы).

     4.А4,П4

     Трудно  реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  строительство) и постоянные пассивы (собственный-акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и расчеты по нему).

     А1,А2,А3 относят к текущим активам  предприятия. 

        В общем плане, оценка ликвидности  предприятия предполагает сопоставление  рассмотренных активов предприятия с погашением обязательств. Для этих целей используют соответствующие коэффициенты ликвидности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

      - определяется как отношение суммы  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений  к краткосрочным долговым обязательствам.

            К_ал=А₁/П₁+П₂=Д_ср/Д_ок.

     Этот  коэффициент отражает соотношение  наиболее ликвидных активов к  текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом  платежеспособности, т.к. показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

     Величина  коэффициента не должна быть ниже 0.2.

      Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл):

      - определяется как отношение денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам.

            К_бл=А₁+А₂/П₁+П₂=Д_ср+Д_з/Д_ок

Теоретически  оправданное значение коэффициента лежит в пределах .8-1.

Таблица 2.12

Анализ  показателей платежеспособности и ликвидности  предприятия