Анализ финансового состояния предприятия

"justify"> Комплексный  анализ финансового состояния  позволяет  дать оценку текущей платежеспособности предприятия и ее деятельности  в долгосрочном аспекте. Это позволяет собственникам, кредиторам и инвесторам, а также другим пользователям бухгалтерской информации  правильно оценить имеющийся потенциал предприятия.

 Информационной  базой для проведения анализа  служит бухгалтерская отчетность предприятия  и данные внутрипроизводственного учета и анализа. 
 

 1.1.   Зарубежный опыт оценки Финансового  состояния предприятия.

     

 В условиях международной интеграции, расширения рынков капитала, активизации предпринимательской  деятельности и т.д. финансовые аналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще обращаться к характеристикам аналитических систем экономически развитых зарубежных стран для того, чтобы лучше понять достижения и результаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировом рынке.

 За  рубежом  проблемой оценки финансового состояния коммерческого предприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М.  и многие другие. На основе создания ими систем комплексного анализа деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании предприятия.

 На  западе интерес к финансовым данным компаний очень высок . это связано  с тем, что различные категории  пользователей информации в той  или иной степени заинтересованы  в  результатах  финансовой деятельности компании.

 Пользователи  финансовых отчетов делятся на внутренних и внешних. К первым относят администрацию  ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляют займы, принимают векселя или покупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитывают на погашение займов в соответствии с заключенным соглашением. Инвесторы покупают акции в расчете на получение дивидендов и на увеличении их рыночной стоимости  те и другие подвергают себя риску: кредитор тем, что должник может и не вернуть долга, инвестор, что высоких дивидендов или вообще  или рыночная цена на акции упадет.

 Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении  вложений анализируют финансовое положение  каждого отдельного предприятия.

 Результаты  деятельности фирмы в  прошлом часто являются хорошим индикатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того,  анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент, например,  состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и  дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения – оценки перспектив развития компании.

 Многие  аналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании. Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном  финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

 Метод сравнения  финансовых результатов  одной и той же компании за определенный период времени  имеет преимущество  перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть  изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности  следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом  могут оказаться неприемлемыми в н8астоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимо учитывать следующее отчетном периоде.

 Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки.  Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности  фирмы с другими компаниями  той же отрасли. При использовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут  несопоставимы. Во-вторых, большинство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

 Но  несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

 Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования  и осуществления инвестиций.

 Методика  проведения зарубежного анализа  во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной  практике.

 Различия  наблюдаются в информационном обеспечении  лиц, проводящих анализ. За рубежом  практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о  деятельности любой фирмы. 

   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            2.    Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»

 
 

 2.1.Анализ  ликвидности баланса и его  влияние на платежеспособность.

 Одним из важнейших вопросов анализа финансового  состояния предприятия  является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется  ликвидностью баланса предприятия  и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки.

 Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия и удобна для предварительного общего ознакомления  с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимой аналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализа производится группировка по различным результатам  (таб. 2.1.).                                                                                                                           
 
 
 

Таблица 2.1. 
 
 

                         АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС – НЕТТО

                                                                     (тыс. руб.) 
 
 
 
 

 
 
 
 

 Изучение  баланса начинается с установления изменения величины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 1997 год итог баланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных производственных условиях увеличение данного показателя оценивается положительно.

 Одним из существенных моментов в осуществлении  анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния  предприятия  является предметное изучение структуры средств предприятия и источников их образования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице 2.2.   
 
 
 
 
 

ТАБЛИЦА 2.2   
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                   СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»