Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2011 в 01:23, курсовая работа
Целью выступает рассмотрение основных понятий, фундаментальных свойств, классификации и особенностей, а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав. Цель достигается посредством решения следующих задач:
1.Изучить и проанализировать учебную и юридическую литературу по вопросам основных понятий, фундаментальных свойств, классификации, особенностей, а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав.
2.Проанализировать действующее законодательство касательно темы данной курсовой работы.
3.Комплексно рассмотреть отдельные виды ценных бумаг в качестве объектов гражданского права.
4.Изучить юридическую практику по вопросам правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.
Введение ………………………………………………………………………3
Глава I. Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав…………..…5
1.1.Понятие ценной бумаги ………………………………………………..….5
1.2. Классификация ценных бумаг ………………………………..…………..8
1.3. Отдельные виды ценных бумаг ………………………………………….12
Глава II. Порядок обращения ценных бумаг ………………..………………22
2.1. История развития обращения ценных бумаг………………..………….22
2.2. Эмиссия и обращение ценных бумаг……………………………………24
2.3. Исполнение по ценным бумагам……………………….………………..32
Заключение…………………………………………………………………..…36
Источники……………………………………………………………..……….38
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии – записями по счетам депо в депозитарии (ст. 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Держателями реестра акционеров могут быть общество, разместившее акции, или специализированный регистратор. Депозитарная деятельность является профессиональной на рынке ценных бумаг и заключается в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода прав на ценные бумаги. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо). Номинальный держатель – это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг (п.2 статьи 8 ФЗ «О рынке ценных бумаг»), то есть номинальным держателем ценных бумаг является лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь собственником этих ценных бумаг. В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг, брокеры, депозитарии.
В соответствии со статьей 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценную бумагу у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. Учёт прав на ценные бумаги, отражение операций, связанных с переходом прав на ценные бумаги, может осуществляться или в системе ведения реестра, или у лица, осуществляющего депозитарную деятельность. Выполнение таких действий другим лицом не предусмотрено. Следовательно, для осуществлений функций номинального держателя профессиональный участник рынка ценных бумаг должен иметь лицензию на право осуществления депозитарной деятельности.
Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.
Передача прав по ценной бумаге представляет собой передачу права на саму ценную бумагу, а также на право из ценной бумаги. Передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю всех удостоверенных ею прав. Это означает:
Переход прав на эмиссионные ценные бумаги, как и на все ценные бумаги, зависит от того, является ценная бумага предъявительской или именной. Передача прав на предъявительские ценные бумаги осуществляется путем простого вручения документа приобретателю, но если сертификаты таких бумаг находятся на хранении в депозитарии, то права к приобретателю переходят в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. Передача прав на именные ценные бумаги требует соблюдения определенных формальностей. Согласно статье 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на именную ценную бумагу переходит к приобретателю:
Коробов С.М. является победителем чекового аукциона на акции предприятия Российского акционерного общества «Газпром», и был зарегистрирован как держатель полностью оплаченных обыкновенных акций этого общества в количестве 51 300 штук. После подведения итогов чековых аукционов в январе 1995 года полные паспортные и адресные данные Коробова С.М. переданы держателю реестра для формирования реестра акционеров РАО «Газпром». При формировании реестра акционеров Коробову С.М. открыт лицевой счет №838/130830 .В декабре 2001 года истец узнал о списании с его лицевого счета 51 300 акций ОАО «Газпром», которые держатель реестра перевел на лицевой счет №838/001-L в общество с ограниченной ответственностью «Коммерческий банк газовой промышленности «Газпромбанк» (далее - Газпромбанк), а последний - на счет-депо №883W/21122153, принадлежащий открытому акционерному обществу «Ниагор». Газпромбанк сообщил Коробову С.М. о выплате 24.01.2001 дивидендов по акциям ОАО «Газпром» гражданину Радько О.А. по доверенности, оформленной от имени Коробова С.М. Но он утверждает, что не давал распоряжений о переводе акций, не выдавал Радько О.А. доверенности на совершение операций с акциями и получение дивидендов. При рассмотрении дела судом установлено, что в январе 2001 года спорные акции были переведены на лицевой счет, открытый в Газпромбанке, на основании передаточного распоряжения, представленного держателю реестра физическим лицом - гражданином Радько О.А., который действовал на основании доверенности от 18.08.2000, выданной ему от имени Коробова С.М., на право совершения всех разрешенных законом сделок с 51 300 акциями ОАО «Газпром». Доверенность удостоверена нотариусом Староюрьевского района Тамбовской области Леденевой З.А. Держатель реестра сослался на отсутствие оснований для отказа в проведении операции, поскольку подпись истца на доверенности была заверена нотариально; доверенное лицо (Радько О.А.) предъявило все документы, необходимые для оформления перехода права собственности на акции; Коробов С.М. не представил держателю реестра анкеты зарегистрированного лица с образцом своей подписи, как это предусмотрено пунктами 6.1 и 7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг (далее - Положение), утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации от 02.10.1997 №27. Поэтому ответчик полагает, что не должен нести ответственности за убытки, возникшие у истца. Отказывая в иске, суд сослался на непредставление Коробовым С.М. документов, свидетельствующих о незаконности действий гражданина Радько О.А. по оформлению перехода права собственности от истца к новому приобретателю. Между тем в соответствии с пунктом 5 Положения регистратор обязан отказать во внесении записей в реестр, если в реестре отсутствует анкета зарегистрированного лица с образцом его подписи, документы не предоставлены лично зарегистрированным лицом, подпись на распоряжении не заверена одним из предусмотренных в настоящем Положении способов. Согласно пункту 7.3 Положения при отсутствии у регистратора образца подписи зарегистрированное лицо должно явиться к регистратору лично или удостоверить подлинность своей подписи нотариально. Сверка подписи зарегистрированного лица на распоряжениях, предоставляемых регистратору, осуществляется посредством сличения подписи зарегистрированного лица с имеющимся у регистратора образцом подписи в анкете зарегистрированного лица. Но у держателя реестра не было ни анкеты зарегистрированного лица, ни образца подписи Коробова С.М. Доверенности же гражданину Радько О.А. истец не выдавал, что подтверждается решением Староюрьевского районного суда Тамбовской области от 11.12.2002, которым названная доверенность признана недействительной с даты выдачи (18.08.2000) как поддельная. Следовательно, у держателя реестра отсутствовали основания для внесения записей в реестр. Списав спорные акции с лицевого счета Коробова С.М., ответчик нарушил требования пункта 5 Положения, так как перевод акций со счета Коробова С.М, произведен им по распоряжению неуполномоченного лица. При наличии указанных обстоятельств нельзя согласиться с доводами суда об отсутствии вины ответчика, а также причинной связи между допущенным нарушением и убытками, возникшими у истца10.
Таким образом, согласно части 1 ст. 145 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, могут принадлежать «названному в бумаге лицу». Но одного этого обстоятельства недостаточно. Для легитимации лица по именным эмиссионным ценным бумагам необходимо, чтобы идентифицирующие его признаки были внесены в учетные записи держателя реестра владельцев ценных бумаг или в учетные записи депозитария.
Можно выделить некоторые особенности
передачи ордерных ценных бумаг. Ордерная
ценная бумага – бумага, выписываемая
на имя определенного лица, которое вправе
передать свои полномочия другому лицу
(ст. 145 ГК РФ). Передача ордерной ценной
бумаги совершается путем односторонней
сделки – индоссамента. Индоссамент передает
права по этим документам от одного лица
(индоссанта) другому (индоссату). Индоссамент
считается трансфертной сделкой, выполняющей
не только передачу прав, но и гарантийную
функцию, то есть индоссамент устанавливает
ответственность передающего за исполнение
по ценной бумаге. Индоссамент представляет
собой передаточную надпись на самой ценной
бумаге (на обороте), осуществляемую индоссантом
на индоссата, то есть на лицо, которому
(или приказу которого) переходят права
по бумаге. Гражданский кодекс предусматривает
три возможных вида передаточных надписей
по ордерным ценным бумагам – бланковый,
ордерный и перепоручительный. Если бланковый
индоссамент не содержит указания лица,
в пользу которого (или приказу которого)
должно быть произведено исполнение, то
в ордерном (именном) индоссаменте такое
лицо указывается. Если же последняя передаточная
надпись на индоссаменте бланковая, то
такой документ переходит как бумага на
предъявителя до тех пор, пока один из
приобретателей не превратит бланковую
надпись в именную, вписав туда свое имя
или имя другого лица, или же не передаст
ее по именной передаточной надписи. Если
индоссамент перепоручительный, приобретателю
(индоссату) не переходят права, содержащиеся
в ордерной ценной бумаге. Ему поручается
осуществление этих прав. Индоссат выступает
в таких отношениях в качестве представителя.
Ценная бумага должна передаваться непрерывным
рядом передаточных надписей. При отсутствии
передаточной надписи первого векселедержателя
не происходит передача прав по ценной
бумаге, и ее владелец не может рассматриваться
как законный держатель11.
| В
соответствии с п.1 ст.147 ГК РФ лицо, выдавшее
ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие
ее, отвечают перед ее законным владельцем
солидарно. Так, например, согласно п.47
Положения о простом и переводном векселе12
все выдавшие, акцептовавшие, индоссировавшие
переводный вексель или поставившие на
нем аваль, являются солидарно обязанными
перед векселедержателем. Векселедержатель
имеет право предъявления иска ко всем
этим лицам, к каждому в отдельности и
ко всем вместе, не будучи принужден соблюдать
при этом последовательность, в которой
они обязались. Такое же право принадлежит
каждому, подписавшему переводный вексель,
после того как он его оплатил. В случае
удовлетворения требования законного
владельца ценной бумаги об исполнении
удостоверенного ею обязательства одним
или несколькими лицами из числа обязавшихся
до него по ценной бумаге они приобретают
право обратного требования (регресса)
к остальным лицам, обязавшимся по ценной
бумаге. Право регресса действительно
не только в случае исполнения по векселю,
но и по некоторым другим ценным бумагам,
в частности по чеку. После исполнения
по ценной бумаге право на нее переходит
к лицу, которое произвело исполнение.
Последнее правило находит подтверждение
и в судебной практике (Определение №81В-99
пр-8 Обзор судебной практики Верховного
Суда РФ за третий квартал 1999 года по гражданским
делам (утв. постановлением Президиума
Верховного Суда РФ от 29 декабря 1999 г.))13.
При предъявлении ценной бумаги к исполнению, как это следует из п.2 ст.147 ГК РФ не допускается отказ от исполнения обязательства, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность. Речь идет о так называемой «публичной достоверности»14. Обязанное лицо должно произвести исполнение по ценной бумаге, удостоверившись лишь в наличии в ней необходимых реквизитов, а ее владелец может не проверять основания, по которым она выдана, доверившись ее формальным признакам. Из данного правила есть одно исключение. Исходя из статьи 17 Положения о простом и переводном векселе, лицо, к которому предъявлен иск по векселю, вправе ссылаться на возражения, проистекающие из его личных отношений с законным векселедержателем, предъявившим данное исковое требование. На свои личные отношения к иным лицам, в том числе к предшествующим векселедержателям, должник вправе ссылаться лишь в том случае, когда векселедержатель, приобретая вексель, действовал сознательно в ущерб должнику, то есть если он знал об отсутствии законных оснований к выдаче (передаче) векселя до или во время его приобретения. Наличие указанных обстоятельств, свидетельствующих о недобросовестности держателя векселя, доказывается лицом, к которому предъявлен иск15. Это находит подтверждение и на практике: Лицо, обязанное по векселю, освобождается от платежа, если докажет, что предъявивший требования кредитор знал или должен был знать на момент приобретения векселя о недействительности векселя или об отсутствии обязательства, лежащего в основе его выдачи, либо получил вексель в результате обмана или кражи, либо участвовал в обмане или краже векселя, либо знал или должен был знать об этих обстоятельствах в момент приобретения векселя (Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 1 октября 2002 г. №КГ-А40/6491-02)16. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков. Наряду с названными требованиями, владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги может предъявить иск о применении последствий недействительности сделки лежащей в основе передачи ценных бумаг. Итак, реализация прав по спорной ценной бумаге возможна лишь только при ее предъявлении. При этом спор относительно возможности исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, должен быть рассмотрен в пределах срока исковой давности. |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современный хозяйственный оборот трудно представить без рынка ценных бумаг. Переход к рыночной экономике потребовал возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Из этого следует, что ценная бумага является, во-первых, документом, содержащим определенное имущественное право. В нем содержится информация о субъекте этого права и об обязанном лице. Во-вторых, речь идёт именно о документе, то есть официальной записи, имеющей строго определенную форму и обязательные реквизиты. В-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем имущественным правом, так как реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования самого этого документа. Виды имущественных прав, которые могут удостоверяться ценными бумагами, как и их обязательные реквизиты и требования к форме, определяются законом. Следовательно, не любые виды гражданских прав могут удостоверяться ценными бумагами или облекаться в их форму – для этого требуется указание закона, а не воля сторон. В отношении деления ценных бумаг на виды независимо от классификации по различным основаниям, имеющим практическое значение, видовое различие следует производить в соответствии со статьей 143 ГК РФ. Необходимо и дальше следовать принципам преемственности в развитии нормативной правовой базы; использования гражданского права для развития фондового рынка в сочетании с формированием новых правовых институтов, способствующих его становлению и развитию; важно помнить, что одной из ценностей стабильности и упорядочения рынка ценных бумаг является преимущественная и всесторонняя защита законных прав и интересов инвесторов; пресечение незаконной деятельности; повышение ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов за результаты своей деятельности.
Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйском обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.
В экономике Российской Федерации укрепилось и развивается многообразие видов ценных бумаг; организации свободно участвуют как в приобретении ценных бумаг, так и их эмиссии. Однако цивилизованный рынок ценных бумаг возможен только при должном законодательном регулировании, при всем многообразии ценных бумаг, учитывающем особенности каждого отдельного вида. В настоящее время на правовое регулирование института ценных бумаг направлены десятки и сотни разноуровневых нормативных актов: Гражданский кодекс РФ, Закон «О рынке ценных бумаг», специальные законы о корпорациях, акты ФКЦБ и т.д. Ценные бумаги все активнее используются в гражданском обороте, в тоже время, в их правовой природе, правовом регулировании – остается много неясного.
Подводя
итог, можно сказать, что рынок
ценных бумаг не является чем-то постоянным,
он все время находится в
ПЕРЕЧЕНЬ НОРМАТИВНЫХ АКТОВ
СУДЕБНАЯ
ПРАКТИКА
Информация о работе Ценные бумаги как объект гражданского права