Управления дебиторской задолженностью

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Февраля 2011 в 15:13, контрольная работа

Описание работы

Дебиторская задолженность — комплексная статья, включающая расчеты:

•с покупателями и заказчиками;
•по векселям к получению;
•с дочерними и зависимыми обществами;
•с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал:
•по выданным авансам; v с прочими дебиторами

Файлы: 1 файл

Краткосрочная фин. политика Глава 1.doc

— 203.50 Кб (Скачать файл)

    Рис. 1. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью организации 

    Рассмотрим каждый этап более подробно. 
     
     

    Глава 2. Обоснование политики управления дебиторской  задолженности.

   Анализ  дебиторской задолженности  организации в  предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

   На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

        КОАдз = ДЗ:ОА, (1)

      где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую  задолженность;

      ДЗ  — общая сумма дебиторской  задолженности организации (или  сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

    ОА  — общая сумма оборотных активов  организации.

   На  втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

        ПИдз = ДЗср : Оо, (2)

где    ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности;

    ДЗср  — средний остаток дебиторской  задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

     Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

   Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения  инвестированных в нее средств  в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

        КОдз = ОР : ДЗср, (3)

    где    КОдз — количество оборотов дебиторской  задолженности организации в рассматриваемом периоде;

    ОР  — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

    ДЗср  — средний остаток дебиторской  задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

   На  третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности организации по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

   На  четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

    ■ коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

        КПдз = ДЗпр : ДЗ, (4)

    где  КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

    ДЗпр  — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

    ДЗ  — общая сумма дебиторской  задолженности организации;

   ■ средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) 
дебиторской задолженности:

        ВПдз = ДЗпр : Оо, (5)

    где ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

    ДЗпр  — средний остаток дебиторской  задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

    Оо  — сумма однодневного оборота  по реализации в рассматриваемом  периоде.

   На  пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

        Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз, (6)

    где       Эдз — сумма эффекта, полученного  от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

    Пдз  — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

    ТЗдз  — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

     ФПдз  — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

   Наряду  с абсолютной суммой эффекта в  процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

        Кэдз = Эдз : ДЗрп, (7)

где КЭдз — коэффициент эффективности  инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Эдз —  сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗрп  — средний остаток дебиторской  задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

   Результаты  анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики организации.

   Формирование  принципов кредитной  политики по отношению  к покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.

   В процессе формирования принципов кредитной  политики по отношению к покупателям  продукции решаются два основных вопроса:

  • в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
  • какой тип кредитной политики следует избрать организации.

   Формы реализации продукции в кредит имеют  две разновидности — товарный (коммерческий) и потребительский кредит. Товарный (коммерческий) кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Обычно товарный (коммерческий) кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев .

   Потребительский кредит (в товарной форме) представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа. Он предоставляется  обычно на срок от шести месяцев  до двух лет.

   Выбор форм реализации продукции в кредит определяется отраслевой принадлежностью организации и характером реализуемой продукции (товаров, услуг).

Тип кредитной  политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с  позиции соотношения уровней  доходности и риска кредитной деятельности организации. Различают три принципиальных типа кредитной политики организации по отношению к покупателям продукции: консервативный, умеренный и агрессивный [5].

   Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики организации направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении ее кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики организация не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска, минимизация сроков предоставления кредита и его размера, ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости, использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

   Умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

   Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции, увеличение периода предоставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

   В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

  • современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;
  • общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
  • сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;
  • потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

   правовые  условия обеспечения взыскания  дебиторской задолженности

  • финансовые возможности предприятия в части отвлечении средств в дебиторскую задолженность;
  • финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

   Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

   Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. При расчете этой суммы необходимо учитывать :

  • планируемые объемы реализации продукции в кредит;
  • средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита;
  • средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде);
  • коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.

   Расчет  необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность, осуществляется по следующей  формуле:

      Идз = Орк х Кс:ц х (ППКср + ПРср) : 360, (8)

где    ИДз — необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Орк - планируемый объем реализации продукции в кредит;

 Кс.ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППКср — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР ср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Информация о работе Управления дебиторской задолженностью