Учет и анализ финансовых результатов

• анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли; факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; анализ и оценка использования чистой прибыли; анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
• анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

Анализ формирования и использования прибыли коммерческой организации в зависимости от вида и степени детализации анализа[17, с.14-19] может включать в себя следующие этапы[14, с.355].

1 этап. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

Данный этап предполагает проведение анализа показателей прибыли организации за ряд сопоставимых временных периодов с помощью приема сравнения методами вертикального и горизонтального анализа. Рассматривается динамика показателей прибыли и фиксируются структурные сдвиги показателей прибыли.

2 этап. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя — прибыль от реализации продукции — связали с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

3 этап. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовых вложений и внереализационной деятельности.

Данный раздел (этап) анализа посвящен изучению показателей прибыли, получаемой предприятием от его неосновной (неуставной, внереализационной) деятельности. Результаты данного этапа анализа помогают также определить эффективность финансового инвестирования предприятия.

4 этап. Анализ и оценка использования прибыли.

Этот этап анализа позволяет составить представление об основных тенденциях в использовании полученной предприятием прибыли – насколько эффективно производится ее распределение, на какие цели она расходуется, достаточен ли резерв имеющейся в распоряжении предприятия прибыли для осуществления его долгосрочных программ и т.д.

5 этап. Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема производства (оборота), себестоимости и прибыли.

Зависимость «объем выпуска – затраты – прибыль» является одним из ключевых моментов финансового менеджмента предприятия, поскольку позволяет определить минимально необходимый для покрытия затрат объем реализации продукции (точка безубыточности), запас финансовой прочности предприятия, порог рентабельности и ряд других показателей, необходимых для финансового анализа и планирования.

6 этап. Предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства.

Предельный анализ и анализ путей оптимизация прибыли призваны дать ответ на вопрос, насколько рентабельна продукция, выпускаемая и реализуемая предприятием и какие возможные изменения номенклатурного (ассортиментного) ряда продукции могут увеличить прибыльность и рентабельность его деятельности.

7 этап. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств.

Прогнозная прибыль предприятия в предстоящем периоде является «краеугольным камнем» системы финансового планирования. Совмещение прогнозного анализа прибыли с прогнозом затрат на ведение финансово-хозяйственной деятельности позволяет руководству предприятия получить ответ на вопрос, необходимо ли будет привлекать в планируемом периоде заемные денежные средства и если да, то в каких объемах, на каких условиях и т.д.

Рассмотрим далее информационную базу анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Как указывает Г.В. Савицкая, «состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности анализа финансового состояния. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа финансового состояния делятся на плановые, учетные и внеучетные» [22, с.191]. Далее указанным автором дается их развернутая характеристика с обоснованием роли каждого вида (источника) информации для результативности анализа финансового состояния.

Не оспаривая мнение Г.В. Савицкой, вместе с тем хотелось бы отметить, что большая часть упоминаемых ею источников информации на коммерческих предприятиях недоступна для внешнего пользователя в силу многих объективных и субъективных причин (наиболее веская из них – отнесение целого блока информации в разряд «коммерческой тайны»).

В этой связи скорее следует согласиться с Л. Филобоковой, которая пишет: «Информационное обеспечение внешнего финансового анализа ограничивается, как правило, рамками бухгалтерской отчетности» [24]. Практически тот же самый вывод делает и В.Я. Кожинов, который указывает следующее: Как указывает В.Я. Кожинов, «эффективность работы предприятия может быть установлена путем анализа его финансово-экономического положения за ряд периодов хозяйственной деятельности... Основой для подобного анализа может быть баланс и отчетность предприятия» [18].

Внешняя бухгалтерская отчетность как информационная база для финансового анализа обладает рядом неоспоримых преимуществ:

а) составляется по унифицированным формам;

б) составляется регулярно;

в) изначально содержит соизмеримые показатели;

г) дает возможность проведения анализа в динамике;

д) сравнительно доступна для внешнего пользователя.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности определены ст.13 Федерального закона от 06.12.2011г. № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"[4] и детализированы в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, положении по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) [8].

Действующие формы бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н.

В этом документе 6 форм:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1);
• Отчет о финансовых результатах (форма № 2);
• Отчет об изменениях капитала (форма № 3);
• Отчет о движении денежных средств (форма № 4);
• Приложение к Бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Как указывает О.Н. Нестеркина, «все эти формы должны сдавать лишь некоммерческие организации. Остальные компании сдают только первые пять форм, а малые предприятия - первые две. Кроме того, все организации должны приложить к годовой отчетности пояснительную записку, а компании, которые подпадают под обязательный аудит, - еще и аудиторское заключение» [20].

В настоящей работе используются первые две из вышеперечисленных форм отчетности.

Наиболее информативной формой внешней бухгалтерской отчетности для анализа прибыли является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах». Конечно, отдельные показатели прибыли отражаются и в форме № 1 – Бухгалтерском балансе предприятия – но, по точному замечанию В.В. Ковалева, прибыль «присутствует в балансе как явно (показатель «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»), так и завуалировано – в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов» [16, с.553].

К сказанному остается добавить, что отражение чистой (нераспределенной) прибыли (убытка) в ранее действовавшей форме Бухгалтерского баланса было более наглядным, поскольку для отражения данного показателя в форме № 1 существовало четыре отдельных строки:

• нераспределенная прибыль прошлых лет (стр. 460);
• непокрытый убыток прошлых лет (стр. 465);
• нераспределенная прибыль отчетного года (стр. 470);
• непокрытый убыток отчетного года (стр. 475).

Сейчас же в соответствии с действующей формой Бухгалтерского баланса, утв. Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в одной строке баланса – 470 – «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) без разделения прибыли (убытка) на показатели предшествующих лет и отчетного периода.

В анализе финансовых результатов (прибыли) используется много различных способов. Среди них можно выделить базовые (логические) способы, которые широко применяются в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок, эвристические методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др.).

Описываемые в специальной литературе методики анализа показателей прибыли предприятия можно условно сгруппировать по следующим основным направлениям:

а) балансовый анализ показателей прибыли;

б) коэффициентный анализ показателей прибыли;

в) факторный анализ показателей прибыли.

В процессе сравнительного балансового анализа прибыли используются следующие показатели прибыли[22, с.387-388]:

• валовая (маржинальная) прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;
• прибыль от продаж (прибыль от реализации продукции, работ и услуг) представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными (коммерческими и управленческими) расходами отчетного периода;
• прибыль до налогообложения (балансовая (валовая) прибыль) включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы;
• чистая (нераспределенная) прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
• капитализированная (реинвестированная) прибыль - это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;
• потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли предприятия, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли.

Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.

Коэффициентный анализ прибыли включает в себя оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

Цель коэффициентного анализа – расчет определенного числа индикативных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия путем сравнения с нормативными значениями данных показателей. Как указывает проф. В.В. Ковалев, «в международной и отечественной практике алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств» [25, с.342].

В этой связи, не пытаясь охватить весь объем существующих коэффициентных показателей, рассмотрим лишь основные показатели (коэффициенты), используемые в настоящей работе и хорошо известные в отечественной аналитической практике. Их перечень и алгоритм расчета представлен в табл. 1 -2.

Таблица 1

Коэффициенты анализа рентабельности и деловой активности предприятия

Коэффициент	Порядок расчета
1. Рентабельности продаж	ПР / В
2. Рентабельности всего капитала предприятия	ПР / ВБ
3. Рентабельности внеоборотных активов	ПР / А1
4. Рентабельности собственного капитала	ПР / П3
5. Рентабельности перманентного  капитала	ПР / (П3 + П4)
6. Общей оборачиваемости капитала	В / ВБ
7. Оборачиваемости мобильных средств	В / А2
8. Оборачиваемости материальных  оборотных средств	В / З
9. Оборачиваемости готовой продукции	В / ГП
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	В / ДЗ
11. Среднего срока оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях	(365 * ДЗ) / В
12. Оборачиваемости кредиторской  задолженности	В / КЗ
13. Среднего срока оборачиваемости  кредиторской задолженности в днях	(365 * КЗ) / В
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	В / А1
15. Оборачиваемости собственного  капитала	В / П3