Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности

tify">     При этом в скобках образуется маржинальный доход на единицу продукции. маржинальный доход — это разница между  выручкой от продаж продукции (работ, услуг, товаров) и переменными издержками. Далее выводится конечная формула  для расчета точки равновесия:

X = Зпост/МД,                                                          (1.4)

где МДед – маржинальный доход на единицу  продукции.

     Метод маржинального дохода (валовой прибыли) является альтернативным математическому методу.

     В состав маржинального дохода входят прибыль и постоянные издержки. Организация так должна реализовать свою продукцию (товар), чтобы полученным маржинальным доходом покрыть постоянные издержки и получить прибыль. Когда получен маржинальный доход, достаточный для покрытия постоянных издержек, достигается точка равновесия.

     Альтернативная  формула расчета имеет вид:

П = МД –  Зпост,                                                  (1.5) 

     Поскольку в точке равновесия прибыли нет, формула преобразуется следующим  образом:

     МД  * ОР = Зпост,                                            (1.6)

где ОР – объем реализации.

     ОР  будет являться порогом рентабельности. Формула для вычисления порога рентабельности в этом случае будет иметь вид:

                                                           ПР = Зпост/МД,                                          (1.7)

     Для принятия перспективных решений полезным оказывается расчет соотношения маржинального дохода и выручки от продаж, т.е. определение маржинального дохода в процентах от выручки. Для этого выполняют следующий расчет:

(МД/ВР)*100%,                                           (1.8)

     Таким образам, запланировав выручку от продаж продукции, можно определить размер ожидаемого маржинального дохода.

     Необходимо  иметь в виду, что рассмотренные выше методики анализа могут быть применены лишь при принятии краткосрочных решений. Во-первых, выработка рекомендаций, рассчитанных на длительную перспективу, с их помощью осуществлена быть не может. Во-вторых, анализ безубыточности производства даст надежные результаты при соблюдении следующих условий и соотношений:

     - переменные расходы и выручка  от продаж имеют линейную зависимость от уровня производства;

     - производительность труда не  меняется внутри масштабной базы;

     - удельные переменные затраты  и цены остаются неизменны  в течение всего планового  периода;

     - структура продукции не изменяется  в течение планируемого периода;

     - поведение постоянных и переменных  расходов может быть измерено  точно;

     - на конец анализируемого периода  у предприятия не остается  запасов готовой продукции (или  они несущественны), т.е. объем  продаж соответствует объему производства.

     Несоблюдение  даже одного из этих условий может  привести к ошибочным результатам.

     Фирма должна обязательно пройти порог  рентабельности и учитывать, что  за периодом увеличения массы прибыли  неизбежно наступит период, когда  для продолжения производства (наращивания выпуска продукции) просто необходимо будет резко увеличить постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в краткосрочном периоде прибыли.

     Принимая  конкретное решение об объеме производства продукции, предпринимателю следует считаться с этими выводами.

     Рентабельность  реализации (оборота, продаж) определяется отношением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) или чистой прибыли  к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг) без НДС  и акцизов, выраженным в процентах:

     R = (П / ВР) * 100%,                                          (1.9) 

где R – рентабельность по обороту;

П –  прибыль;

ВР –  выручка от реализации.

     Данный  показатель характеризует эффективность  предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.

     Рентабельность  товарного выпуска и отдельных  видов продукции определяется отношением прибыли от выпуска продукции  или изделия определенного вида к себестоимости товарного выпуска продукции:

     Rтв = (Пв / Ств) * 100%,                                      (1.10)

где Rтв – рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции;

Пв –  прибыль от выпуска продукции или изделия определенного вида;

Ств – себестоимости товарного выпуска продукции.

     Данный  показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в  процентах) прибыли на один рубль  затраченных средств.

     Источниками информации для анализа показателей  рентабельности продукции, работ, услуг  являются форма № 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры хозяйствующего субъекта.

     Изменения в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений  в структуре реализованной продукции  и изменения рентабельности отдельных  видов изделий.

     Рентабельность  отдельных видов изделий зависит от:

     - уровня продажных цен;

     - от уровня себестоимости продукции.

     Анализ  осуществляется в следующей последовательности.

     Определяют  уровень рентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущий год. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год следует вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

     На  изменение уровня рентабельности реализованных  видов продукции, работ, услуг оказали  влияние следующие факторы:

     1) Изменение структуры и ассортимента  продукции приводит к увеличению  рентабельности реализованной продукции  (работ, услуг). Для этого необходимо  определить:

     - рентабельность реализации за  предыдущий год. Величина прибыли  рассчитана исходя из объема, структуры, цен и себестоимости предыдущего года;

     - рентабельность реализации, рассчитанную  при величине прибыли, которая  определяется исходя из объема  и структуры отчетного года, но  себестоимости и цены предыдущего  года.

     2) Изменение себестоимости. Для  этого необходимо определить рентабельность, исходя из себестоимости отчетного и предыдущего года, т. е. объем и структура реализованной продукции отчетного года, себестоимость отчетного года, а цены предыдущего года, т. е. необходимо исключить влияние изменения цен.

     3) Изменение уровня цен. Уровень  рентабельности определяется при  прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости и ценах  отчетного года.

     Анализ  рентабельности выпуска отдельных  видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

     Расчет  влияния этих факторов на изменение  уровня рентабельности осуществляется способом цепных подстановок по каждому виду продукции.

     Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска отдельных  видов продукции необходимо по видам  продукции фактические показатели отчетного года сопоставить с  фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тенденцию рентабельности изделий, а следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

     В заключение необходимо дать общую оценку по уровню рентабельности отдельных  изделий.

     Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы:

ЗФП = ВР-ПР,                                                   (1.11)

где ЗФП  – запас финансовой прочности;

     Запас финансовой прочности предприятия  выступает важнейшим показателем  степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить  возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции  в границах точки безубыточности.

     На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия: 1) объем реализации совпадает с объемом производства;

     2) объем реализации меньше объема  производства;

     3) объем продаж больше объема производства.

     Как прибыль, так и запас финансовой прочности, полученной при избытке  произведенной продукции, меньше, чем  при соответствии объемов продаж объему производства. Поэтому предприятие, заинтересованное в повышении как  своей финансовой устойчивости, так и финансового результата, должно усилить контроль над планированием объема производства. В большинстве случаев увеличение товарно-материальных запасов предприятия свидетельствует об избытке объема производства. Прямо о его избытке свидетельствует увеличение запасов в части готовой продукции, косвенно - увеличение запасов сырья и исходных материалов, так как издержки за них предприятие несет уже при их покупке. Резкое увеличение запасов может свидетельствовать об увеличении объема производства в недалеком будущем, что также должно быть подвергнуто строгому экономическому обоснованию.

     Таким образом, при обнаружении прироста запасов предприятия в отчетном периоде можно делать вывод о  его влиянии на величину финансового  результата и уровень финансовой устойчивости. Поэтому для того, чтобы достоверно измерить величину запаса финансовой прочности, необходимо произвести коррекцию показателя выручки от реализации на сумму прироста товарно-материальных запасов предприятия за отчетный период.

     В последнем варианте соотношений - при объеме продаж большем, чем объем произведенной продукции, - прибыль и запас финансовой прочности больше, чем при стандартном построении. Однако факт продажи продукции, которая еще не была произведена, то есть фактически не существует еще в данный момент (например, при предоплате большой партии товара, которая не может быть произведена за текущий отчетный период), накладывает на предприятие дополнительные обязательства, которые должны быть выполнены в будущем. Существует внутренний фактор, уменьшающий фактическую величину запаса финансовой прочности, - это скрытая финансовая неустойчивость. Признаком наличия у предприятия скрытой финансовой неустойчивости является резкое изменение объема запасов.

     Из  вышесказанного следует, что для измерения запаса финансовой прочности предприятия необходимо выполнение следующих шагов:

     1) расчет запаса финансовой прочности;

     2) анализ влияния разности объема  продаж и объема производства  через коррекцию величины запаса  финансовой прочности с учетом  прироста товарно-материальных запасов предприятия;

     3) расчет оптимального прироста  объема реализации и ограничителя  запаса финансовой прочности.

     Запас финансовой прочности, рассчитанный и  откорректированный, является важным комплексным показателем финансовой устойчивости предприятия, который необходимо использовать при прогнозировании и обеспечении комплексной финансовой устойчивости предприятия.

     Оценка  запаса финансовой прочности производится по формуле:

     Ф = ((ВР – ПР) / ВР) * 100%,                                    (1.12)

где Ф  – показатель оценки запаса финансовой устойчивости;

     Имея  большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые  рынки, инвестировать средства как  в ценные бумаги, так и в развитие производства.