Особенности функционирования денежной системы

Для обоснованного выбора целевого количественного показателя денежной политики большое значение имеет анализ взаимосвязей процентной ставки с резервами банковской системы. Резервы коммерческих банков подразделяются на обязательные и избыточные. Первые хранятся на специальных счетах в центральных банках и рассчитываются в процентах от общей суммы депозитов, аккумулированных в коммерческих банках на определенный период. Вторые могут формироваться самими коммерческими банками, исходя из их представлений о рисках ликвидности и кредитных рисках. На момент расчета необходимого объема обязательных резервов, хранимых коммерческими банками в центральном банке, эти резервы могут оказаться как в излишке, так и в недостатке. В первом случае определенный объем денежных средств должен быть возвращен конкретному коммерческому банку; во втором - внесен им на специальный счет. В данном варианте денежной политики основное внимание должно уделяться снижению размаха колебаний ставки по избыточным обязательным резервам. При этом условиями стабильности денежного обращения станут, во-первых, равные темпы изменения обязательных резервов и денежной массы; во-вторых, непревышение роста цен над увеличением реального ВВП.

Таким образом, радикальным способом стабилизации денежного обращения являются денежные реформы. Однако для их успешного проведения в стране должны быть созданы необходимые экономические и политические условия. План проведения денежной реформы, ее содержание зависят от состояния инфляционного процесса и конкретных возможностей укрепления денежного обращения в стране.

 

 

 

Глава 2. Особенности функционирования денежной системы

2.1 Денежная система: элементы и функционирование

Один из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.

Уход золотых денег из внутреннего и внешнего оборота оказал серьёзное влияние на структуру денежной массы. Господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги.

Для анализа изменений денежной массы на определённую дату и за определённый период используются денежные агрегаты:

• Мо - наличные деньги
• М1- средства на счетах
• М2- срочные вклады населения
• М3- сертификаты и облигации госзайма
• М4- депозиты в кредитных учреждениях.

Для характеристики денежной массы используется показатель – денежная база.

Включает агрегат Мо плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Центрального Банка и средства на корреспондентских счетах Коммерческих банков и Центрального Банка. Денежная масса зависит от 2 факторов: количества денег и скорости их оборота. В России главная причина увеличения денежной массы - огромный дефицит федерального бюджета. Денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счёт получения средств из централизованного резерва Центрального  Банка.

Для расчёта скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа используются два показателя (скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта, оборачиваемость денег в платежном обороте). На неё влияют циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платёжного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчётов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях. Использование электронных денег в расчётах. Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы притом же объёме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним их факторов инфляционного процесса.7

В РФ структуру денежной массы можно охарактеризовать относительно высоким удельным весом наличных денег, который в отдельные периоды достигает 35% от её совокупного объёма, что значительно выше, чем в других развитых странах. Из-за этого по мере роста безналичных расчетов будет наблюдаться, и улучшение в структуре денежной массы в части снижения доли наличных денег и роста удельного веса денег в безналичном обороте.

Важным является и то, что применение значительной массы наличных денег в РФ обуславливается существенным объёмом наличных расчётов, в результате чего появляется реальная возможность освободить некоторые операции от налогообложения. По сему, получение бюджетом тех доходов, которые причитаются ему, способствует существенному усилению заинтересованности со стороны общества в развитии безналичных расчётов и, снижении наличной денежной массы в обороте.

Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2), на 1 сентября 2014 г. составила 30 трлн. 688,9 млрд. руб., сообщается в материалах Банка России. За месяц показатель подрос на 0,5%, а относительно начала текущего года уменьшился на 2,3%. В то же время по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года денежный агрегат М2 вырос на 6,6%.8

В том числе отдельные показатели, формирующие денежный агрегат М2, на 1 сентября 2014 г. соответственно составляли:

- агрегат М0 (наличные деньги в обращении вне банковской системы) — 6 трлн. 964,1 млрд. руб.;

- агрегат М1 (М0 + остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования) — 14 трлн. 833,0 млрд. руб.;

- рублевые остатки на  срочных депозитах и иных счетах  — 15 трлн. 855,9 млрд. руб.

Таким  образом, исторический максимум для денежного агрегата М2 приходится на 1 января 2014 г. — 31 трлн. 404,7 млрд. руб., следует из материалов официальной статистики Банка России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Методы регулирования денежной массы

Регулирование денежной массы, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

• Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
• Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Эти резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
• Операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг – изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике.
• Рефинансирование банков. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе, учет и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки — к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня - 8,25% (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2012 г. №2873-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"), и она остаётся неизменной с сентября 2012 года.9
• Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.10
• Метод валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты.
• Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок
• Прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. В качестве примера могут служить ограничения на проведение валютных операций, которые могут проводить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций.
• Эмиссия облигаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

Таким образом, если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д., такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики "дорогих" денег.11

 

 

Заключение

В основе денежной системы находится денежное обращение, которое представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение, поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

И наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц. Переход на безналичные расчеты позволит обеспечить страну необходимыми инвестиционными ресурсами, независимо от конъюнктуры на внешних рынках нефти и других экспортных позиций.

Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытого К. Марксом.

Существуют определенные методы стабилизации денежного обращения: денежные реформы и антиинфляционная политика.

Неслучайно инфляция является одной из важных проблем денежного обращения, поскольку она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Именно поэтому разработка антиинфляционных программ становиться одной из важнейших задач государства, в котором неистовствует инфляция.

Стабилизация денежного обращения необходима в той мере, в которой она создает условия для сбалансированного и устойчивого экономического роста. Поэтому курс на финансовую стабилизацию и регулирование денежной массы следует проводить в комплексе с мерами по стимулированию инвестиционной деятельности и расширению производства. Государственное регулирование денежного обращения должно способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей для России.

 

 

Библиографический список

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 5 октября 2015 г. N 285-ФЗ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://base.garant.ru/12127405/#friends
2. Абрамова, М.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для вузов / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова  — М.: ИМПЭ, 2012 - 250с.
3. Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: учебник / Н.Г. Антонов – М.: Пресс, 2012. – 357 с.
4. Берже, П. Денежный механизм / П. Берже – М.: Юнита, 2011. – 249 с.
5. Белоглазова, Г.Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / Г.Н. Белоглазова - СПб.: Юрайт – Издат, 2012. – 620 с.
6. Булатова, А.С. Экономика: учебник / А.С. Булатова - М.: Экономистъ, 2013. – 325 с.
7. Видяпин, В.И. Экономическая теория: учебник / В.И. Видяпин – М.: ИНФРА-М, 2011. – 639 с.
8. Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов – М.: Форум: – М.: ИНФРА, 2012. - 321с.
9. Жуков, Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник  / Е.Ф. Жуков - М.:ИНФРА,2012.-394с.
10. Иохин, В.К. Экономическая теория: учебник / В,К. Иохин – М.: Экономистъ, 2012. – 681 с.
11. Ильин, С.С. Экономическая теория: Курс лекций / С.С. Ильин – М.: Издательский дом "Экзамен", 2012. – 352 с.
12. Иванова, В.В. Деньги. Кредит. Банки: учебник / В.В. Иванова – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – Р н/Д.: Феникс, 334с.
13. Камаев, В.Д. Основы экономической теории: учебное пособие / В.Д. Камаев – М.: ВЛАДОС, 2012. – 592 с.
14. Кравцева, Г.И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцева – М.: Экономика, 2011. – 528 с.
15. Лаврушина, О.И. Деньги, кредит, банки: учебник / О.И. Лаврушина – М.: КНОРУС, 2011. – 560 с.
16. Ламенков, В.И. Банковское дело / В.И. Ламенков, Л.П. Дроливецкий - М.: Финансы и статистика, 2012.-592с.
17. Нешитая, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит / А.С. Нешитая – М.: Дашков и Ко, 2013. – 640 с.
18. Поляк, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Г.Б. Поляк – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 512 с.
19. Романовский, М.В., Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / М.В. Романовский - М.: Юрайт – Издат, 2011-405с.
20. Самуэльсон, П.Э. Экономика / П.Э. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус – М.: Издательство «Вильямс», 2013 – 1360 с.
21. Свиридов, О.Ю. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / О.Ю. Свиридов – М.: ИКЦ «МарТ», 2012, 297с.
22. Тавасиев, А.М. Основы банковского дела: учебник / А.М. Тавасиев — М.: Маркет ДС, 2011, — 458с.
23. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки / В.И. Тарасов– Мн.: Мисанта, 2011. – 203 с.
24. Ушанов, П.В. Концепция современных денег / П.В. Ушанов – СПб.: Питер, 2012. – 144 с.
25. Усов, В.В. Денежное обращение, инфляция: учебное пособие для вузов / В.В. Усов- М.: ЮНИТИ,2011. – 344 с.
26. Чепурин, М.Н. Курс экономической теории: учебник / М.Н. Чепурин  - Киров: АСА, 2012. – 848 с.
27. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец сентября и октябрь 2014 года [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//bankirsha.com/all-rates-of-refunding-of-the-central-bank-with-1992.html.
28. Денежная масса (национальное определение) в 2014 году [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp?Year=2014.
29. Бизнес FM: Эльвира Набиуллина: инфляция в 2014 году будет на уровне 8% [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.bfm.ru/news/275664.