Контрольная работа по «Учет и анализ банкротств»

• судебные расходы должника, в том числе расходы на опубликование сообщений о банкротстве;
• расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника; требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства;
• задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, в том числе и в ходе конкурсного производства;
• иные связанные с проведением процедур банкротства расходы;

В первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также компенсация морального вреда (кредиторы первой очереди);

Во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам (кредиторы второй очереди);

В третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами (кредиторы третьей очереди).

Реестр требований кредиторов

Конкурсный управляющий (собственник, учредитель — если они исполняют обязательства должника) производит расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов, который закрывается по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Реестр требований кредиторов — документ, представляющий из себя перечень кредиторов, содержащий информацию об очередности удовлетворения и размере их требований. В соответствии с реестром требований кредиторов проходит голосование на собраниях кредиторов, а также расчеты с кредиторами. Ведет реестр арбитражный управляющий или реестродержатель (профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

Особенности расчетов с кредиторами

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

Если после завершения расчетов с кредиторами осталось имущество, а кредиторы отказались от него для погашения своих требований и отсутствуют заявления собственника, учредителей (участников) о правах на него, то это имущество передается органам местного самоуправления по месту нахождения должника.

При недостаточности денежных средств должника они распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению.

В случае невозможности перечисления денежных средств на счет кредитора причитающиеся ему суммы вносятся конкурсным управляющим в депозит нотариуса по месту нахождения должника. Если кредитор не забирает эти средства в течение трех лет, то они поступают в федеральный бюджет.

Требования кредиторов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, а также требования по уплате обязательных платежей, возникшие после открытия конкурсного производства, удовлетворяются из имущества должника, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр.

Требования кредиторов первой и второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами, в том числе после закрытия реестра требований кредиторов, подлежат удовлетворению независимо от того, когда они были заявлены.

В качестве отступного может быть предоставлено только имущество, не обремененное залогом. Зачет требования и погашение требования предоставлением отступного допускаются только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов. Не допускается погашение требований с помощью новации обязательства.

Конкурсный управляющий вносит в реестр требований кредиторов сведения о погашении требований кредиторов.

Кредиторы, чьи требования не были удовлетворены в полном объеме в ходе конкурсного производства, имеют право предъявить требования к третьим лицам, получившим незаконно имущество должника, в течение 10 лет после окончания производства по делу о банкротстве.

После завершения расчетов по заявленным требованиям гражданин освобождается от исполнения оставшихся обязательств, связанных с предпринимательской деятельностью, независимо от того, были, заявлены такие обязательства или нет. Что касается обязательств, не связанных с его предпринимательской деятельностью, то погашаются лишь заявленные и учтенные требования. Особенность последствия признания банкротом индивидуального предпринимателя, в отличие от банкротства юридического лица, состоит в том, что кредиторы по обязательствам, не связанным с предпринимательской деятельностью, которые не предъявили свои требования до признания его банкротом, сохраняют право на их предъявление и после завершения процедуры банкротства.

Кроме того, не погашаются требования граждан о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также другие требования личного характера независимо от того, были они заявлены при процедуре банкротства или нет.

Если в отношении должника не вводилось ни финансовое оздоровление, ни внешнее управление, а в ходе конкурсного производства появились достаточные основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена и у него есть имущество, необходимое для осуществления самостоятельной хозяйственной деятельности, то арбитражный суд может вынести определение о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Если по обязательствам расплатились учредитель, собственники, то арбитражный суд выносит определение о прекращении производства по делу.

Если этого не произошло и не было заключено мировое соглашение, то после рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства арбитражный суд выноситопределение о завершении конкурсного производства.

Конкурсный управляющий в течение десяти дней с момента вынесения определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства представляет это определение в орган, в который должны представляться необходимые документы для осуществления государственной регистрации предприятия-должника в связи с его ликвидацией.

Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

С момента внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а предприятие-должник — ликвидированным. 
Задание II. Оценка вероятности банкротства с помощью дискриминантных моделей

Анализ вероятности банкротства по  методике Э. Альтмана

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение
				абсолютное	темп прироста
Валюта баланса	4520	2598	6760	2240	4162
Уставный капитал	100	101	102	2	1
Собственный капитал	812	1659	2361	1549	702
Чистый капитал  (Собственные оборотные средства)	796	1651	2332	1536	681
Заемные обязательства
Рыночная стоимость акций (для АО)	3708	939	4399	691	3460
Балансовая стоимость (для организаций, не котирующих акции на бирже)	-	-	-	-	-
Выручка от продаж	-	-	-	-	-
Себестоимость	11231	13819	21397	10166	7578
Прибыль (убыток) от продаж (до уплаты налогов и процентов)	7891	12659	20341	12450	7682
Чистая прибыль (убыток)	3340	1160	1056	-2284	-104
Нераспределенная прибыль (убыток)	554	847	702	148	-145
Оборотные активы	712	809	509	-203	-300
К1 (формула расчета)	0,176	0,635	0,345	0,169	-0,291
К2 (формула расчета)	0,158	0,311	0,075	-0,082	-0,236
К3 (формула расчета)	0,739	0,446	0,156	-0,583	-0,290
К4 (формула расчета)	-	-	-	-	-
К5 (формула расчета)	2,485	5,319	3,165	0,035	-0,028
Коэффициент Альтмана (Z-счет) по пятифакторной модели; формула расчета	5,324	7,929	4,185	-0,259	-0,023
Оценка значений пятифакторной модели	Низкая вероятность банкротства

Для расчета используются следующие формулы.

 Пятифакторная модель Альтмана

Формула	Источник
Z	1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + X5
Х1	СОС/ВБ	(290-690) :300
Х2	ЧП : ВБ	190 : 300
Х3	П (пр) : ВБ	050ф.2 : 300
Х4	Рыночная стоимость : (КП +ДП)	Цена акции : (590+690)
Х5	Вр : ВБ	010 : 300

 

В модели Альтмана применяется метод множественного дискриминантного анализа. Классификационное «правило», полученное на основе уравнения, гласит если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов; если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает. Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной  в таблице 14.

Оценка значений вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Y	Вероятность банкротства
менее 1,8	Очень высокая
от 1,81 до 2,7	Высокая
от 2,71 до 2,99	Средняя
от 3,0	Низкая

Анализ вероятности банкротства по методике Бивера

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Изменение 2014 года к 2013 году
				Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	16	8	29	21	362,50
Оборотные активы	4504	2590	6731	4141	259,88
Валюта баланса	4520	2598	6760	4162	260,20
Собственный капитал	812	1659	2361	702	142,31
Краткосрочные заемные обязательства	2126	494	1399	905	283,20
Заемные обязательства	3708	939	4399	3460	468,48
Амортизация	2	2	2	0	100,00
Чистая прибыль	921	847	702	-145	82,88
Значения:				0	-
Коэффициент Бивера	0,249	0,904	0,160	-0,74	17,70
Экономическая рентабельность	20,376	32,602	10,385	-22,22	31,85
Финансовый леверидж	0,820	0,361	0,651	0,29	180,04
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	0,034	0,027	0,022	-0,01	79,42
Коэффициент текущей ликвидности	2,10	1,62	1,41	-0,20	87,38
Характеристика	Возможно банкротство через 5 лет

 

Согласно данной методике для предприятия возможен риск банкротства, но не ранее чем через 5 лет.

Далее также проведем анализ деятельности на предмет банкротства, используя модель Лиса.

 

Анализ вероятности банкротства по модели Лиса

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Изменение 2014 года к 2013 году
				Тыс. руб.	%
Оборотные активы	4504	2590	6731	4141	259,88
Валюта баланса	4520	2598	6760	4162	260,20
Заемные обязательства	3708	939	4399	3460	468,48
Нераспределенная (реинвестированная) прибыль	712	1559	2261	702	145,03
Рыночная стоимость собственного капитала (чистые активы)	696	1551	2232	681	143,91
Прибыль (убыток) от продаж (до уплаты налогов и процентов)	1090	1160	1056	-104	91,03
Прибыль до налогообложения	901	1003	830	-173	82,75
К1 ((стр. 1200-стр.1510-стр.1520-стр.1550)/стр.1600)	0,996	0,997	0,996	-0,00121	99,88
К2 (стр.2200/стр. 1600)	0,199	0,386	0,123	-0,26329	31,80
К3 (стр. 2400/стр. 1600)	0,241	0,446	0,156	-0,29028	34,99
К4 (стр.1300/(стр.1400+стр.1500)	0,192	1,660	0,514	-1,1463	30,96
Z-модель Лиса;
0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4	0,097	0,140	0,088	-0,0523	62,74