Комплексная оценка финансового состояния организации

 

Баллы выставляются по каждому финансовому коэффициенту, используя шкалу от 2 до 5 баллов. При этом следует оценивать не только соответствие значений коэффициентов финансовой устойчивости, но и динамику значений.

Затем определяется средний балл финансовой устойчивости с учетом значимости отдельных показателей по формуле средней арифметической взвешенной.

Комплексная оценка финансовой устойчивости составила 4,25 балла. Это говорит о хорошей финансовой устойчивости ОАО «Тачка».

 

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

 

Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 12.

 

Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Тачка» на конец года

В миллионах рублей

Актив	2011	2012	2013	Пассив	2011	2012	2013	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
								2011	2012	2013
А1 (наиболее ликвидные активы)	123	101	166	П1 (наиболее срочные обязательства)	955	800	421	-832	-699	-255
А2 (быстро реализуемые активы)	213	356	193	П2 (краткосрочные пассивы)	32	0	44	+181	+356	+149
А3 ( медленно реализуемые активы)	980	873	941	П3 (долгосрочные пассивы)	89	74	41	+891	+799	+900
Итого текущие активы	1316	1330	1300	Итого внешние обязательства	1076	874	506	-	-	-
А4 (труднореализуемые активы)	1514	1425	1220	П4 (постоянные пассивы)	1754	1881	1965	-240	-456	-745
Всего	2830	2755	2522	Всего	2830	2755	2522	-	-	-

 

За анализируемый период баланс ОАО «Тачка» не являлся абсолютно ликвидным. Это проявилось в том, что предприятие стало испытывать дефицит денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств - кредиторской задолженности. За анализируемый период величина дефицита денежных средств сократилась, что говорит о повышении платежеспособности ОАО «Тачка». В следующем, 2014 г., ожидаемых поступлений от дебиторов будет, скорее всего, достаточно для выполнения обязательств по кредиторской задолженности.

Текущие активы в целом покрывают внешние обязательства предприятия, что характеризует перспективную платежеспособность предприятия. Рост платежного излишка позволяет говорить о повышении ликвидности баланса организации.

Расчет относительных показателей ликвидности баланса приведен в таблице 13.

 

Таблица 13 - Расчет показателей  ликвидности баланса ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	2013
1 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), млн руб.	х	123	101	166
2 Дебиторская задолженность, млн  руб.	х	213	356	193
3 Оборотные активы, млн руб.	х	1316	1330	1300
4 Краткосрочные обязательства, млн  руб.	х	987	800	465
5 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/стр.4)	0,2...0,3	0,12	0,13	0,36
6 Коэффициент срочной ликвидности ((стр.1+стр.2)/стр.4)	≥1	0,34	0,57	0,77
7 Коэффициент текущей ликвидности (стр.3/стр.4)	1...2	1,33	1,66	2,80

 

На конец 2013 г. ОАО «Тачка» была готова оплатить 36 % своих краткосрочных долгов на день составления баланса, используя на эти цели денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Значение коэффициента абсолютной ликвидности (рисунок 2) превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (0,2...0,3), а значит на дату составления баланса организация была платежеспособна. Достигла этого ОАО «Тачка» к 2013 г.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 77 коп. денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент срочной ликвидности попадает в  диапазон нормативных значений (<1), что говорит о неплатежеспособности организации, необходимость постоянной работы с дебиторами. На протяжении всего анализируемого периода организация была неплатежеспособна.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 2 р. 80 к. оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (1...2), что говорит о платежеспособности организации, однако ОАО «Тачка» нерационально разместила собственные средства в активах. Организация достигла этого положения к 2013 г.

 

Рисунок 2 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности за три года

 

На основании рассчитанных коэффициентов сделана комплексная оценка платежеспособности предприятия балловым методом (таблица 14).

 

 

Таблица 14 - Комплексная оценка платежеспособности ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	2013	Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2...0,3	0,12	0,13	0,36	4	0,40	1,60
2 Коэффициент срочной ликвидности	≥1	0,34	0,57	0,77	3	0,20	0,60
3 Коэффициент текущей ликвидности	1...2	1,33	1,66	2,80	4	0,40	1,60
Всего	Х	Х	Х	Х	Х	1	3,80

 

Комплексная оценка платежеспособности составила 3,80 балла. Это говорит о хорошей платежеспособности ОАО «Тачка».

На основании комплексных оценок финансовой устойчивости и платежеспособности организации рассчитывается комплексная оценка финансового состояния организации (таблице 15).

Средний балл финансового состояния организации определяется с учетом важности финансовой устойчивости и платежеспособности путем введения весовых коэффициентов, значение которых также определяется аналитиком.

Чем ближе к пяти баллам средняя оценка, тем лучше финансовое состояние анализируемой организации.

 

Таблица 15 - Комплексная оценка финансового состояния ОАО «Тачка» на конец года

Группа показателей	Средний балл	Вес группы показателей	Балл с учетом значимости
Финансовой устойчивости	4,25	0,5	2,13
Платежеспособности	2,8	0,5	1,4
Финансового состояния (Всего)	х	1	3,53

 

Комплексная оценка финансового состояния составила 3,53 балла, что говорит о хорошем финансовом состоянии ОАО «Тачка».

Руководству необходимо обратить внимание на рациональность размещения своих средств в активах предприятия и рассмотреть кредитную политику по проведению расчетов с дебиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ТАЧКА»

 

В условиях рыночной экономики результативность является самым главным мерилом эффективности работы предприятия.

 

3.1 Анализ деловой активности предприятия

 

Расчет показателей деловой активности предприятия приведен в таблице 16. При расчетах используются среднегодовые величины показателей баланса.

 

Таблица 16 - Расчет показателей деловой активности ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	2012	2013
1 Выручка от продажи, млн. руб.	3396	3873
2 Себестоимость продаж, млн. руб.	2301	2924
3 Собственный капитал, млн. руб.	1818	1923
4 Средняя величина активов, млн. руб.	2793	2638
5 Средняя величина оборотных (текущих) активов. млн. руб.	1323	1315
6 Средняя величина дебиторской задолженности, млн. руб.	285	275
7 Средняя величина кредиторской задолженности, млн. руб.	878	611
8 Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала (стр.1/стр.3)	1,87	2,01
9 Коэффициент оборачиваемости активов, руб/руб (стр.1/стр.4)	1,22	1,47
10 Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.5)	2,57	2,95
11 Период оборота текущих активов, дней (360/стр.10)	140	122
12 Период оборота дебиторской  задолженности, дней (360•стр.6/стр.1)	30	26
13 Период оборота кредиторской  задолженности, дней (360•стр.7/стр.2)	137	75

 

В 2013 г. в ОАО «Тачка» на каждый рубль собственного капитала было получено 2 р. 1 к. выручки от продажи. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился, что говорит о повышении активности денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия.

В 2013 г. предприятие получило 1 р. 47 к. выручки от продаж в расчете на каждый рубль, вложенный в активы. По сравнению с предыдущим годом оборачиваемость активов увеличилась. Рост деловой активности ОАО «Тачка», активы организации используются более эффективно.

В 2013 г. в ОАО «Тачка» получено 2 р. 95 к. выручки на каждый рубль, вложенный в текущие активы. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился на 38 коп. Наблюдался рост показателя, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

В 2013 г. средства, вложенные в текущие активы, прошли полный цикл и приняли денежную форму за 122 дня, что на 18 дней меньше, чем в предыдущем году. Это свидетельствует о повышении интенсивности использования текущих активов.

В 2013 г. в ОАО «Тачка» прошло в среднем 26 дней между продажей товаров и поступлением денег за эти товары от покупателей. За анализируемый период оборот уменьшился на 4 дня, что говорит о повышении скорости оплаты от дебиторов, меньше ресурсов отвлекается из оборота.

В 2013 г. в организации прошло в среднем 75 дней между покупкой товаров и их оплатой. За анализируемый период оборот сократился на 62 дня, что говорит о повышении платежеспособности.

В ОАО «Тачка» в 2013 г. период оборота кредиторской задолженности превышает период оборота дебиторской задолженности, что говорит о правильной финансовой политике предприятия.

 

3.2 Анализ финансовых результатов предприятия

 

Важной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции, товаров, услуг. Поэтому изучение финансовых результатов начинается с анализа выручки от продажи. Вертикальный и горизонтальный анализ доходов и расходов по обычным видам деятельности приведен в таблице 17.

 

Таблица 17 - Доходы и расходы по обычным видам деятельности в ОАО «Тачка»

Показатель	2012		2013		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к выручке	млн. руб.	% к выручке
Выручка	3396	x	3873	x	114
Себестоимость продаж	2301	68	2924	75	127
Коммерческие расходы	38	1	43	1	113
Управленческие расходы	177	5	133	3	75
Продолжение таблицы 17
Показатель	2012		2013		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к выручке	млн. руб.	% к выручке
Прибыль от продаж	880	26	773	20	88