Информационная база оценки

фиксацию темпов роста доходов (может использоваться в доходном подходе в части прогнозирования выручки);

определение доли переменных затрат в себестоимости (используется в доходном подходе);

фиксацию уровня собственного оборотного капитала (требуется при расчете денежного потока в доходном подходе);

фиксацию изменения долгосрочной задолженности (используется при расчете денежного потока в доходном подходе).

    После проведения  финансового анализа  фиксируются  выводы о текущем  состоянии  объекта, определяются данные, используемые  для проведения оценки.

    Таким образом, проведение финансового анализа  позволяет сделать вывод о  состоянии оцениваемого объекта, а также подготовить данные  для оценки бизнеса в рамках  реструктуризации.

    Таким образом, финансовый анализ позволяет  определить:

темпы роста выручки (построить оптимистический сценарий);

издержки (структура, резервы для оптимизации);

оценить необходимые инвестиции;

сделать вывод о проводимой амортизационной политике;

определить требуемую величину собственного оборотного капитала (дефицит, излишки»;

зафиксировать нефункционирующие активы (соц. сфера, возможная реализация, консервация);

определить величину задолженности.

фиксирование выводов об объекте оценки, получение данных, используемых при проведении оценки.

 Информационная  инфраструктура  оценки

     Сбор, проверка  и обработка информации являются  одним из самих важных этапов  в процессе оценки бизнеса. Эксперту-оценщику  требуется полноценная бизнес-информация, адекватно отражающая положение дел в различных областях и временных периодах.

    Сегодня существует  множество видов и  источников  бизнес-информации. Вместе с тем «источник источнику — рознь». Одна информация собирается при непосредственном участии аналитика в процессе исследования или берется из отчетов об исследованиях (первичная), другая была собрана кем-то другим, и ее предстоит проанализировать (вторичная). Отсюда вытекает проблема общедоступности информации.

    Любая информация  умозрительна, она базируется на  явлениях, интерпретируемых передающим  устройством. Иногда такая интерпретация  может искажать значение лежащих  в основе данных, например, пристрастность  средств массовой информации  при сообщении новостей. Основная  цель сбора оценочной бизнес-информации заключается в том, чтобы на ее основе как можно точнее, с минимальным уровнем неопределенности, сформировать объективное представление об окружающей фирму среде и принять оценочное решение. Соответственно при получении информации акцепт должен быть сделан на сборе реальных экономических детерминистических и безусловных факторов. Однако это может привести к сокращению числа альтернативой, а, следовательно, и потенциала за счет исключения из рассмотрения всей информации, не отвечающей требованию строгой «релевантности». Таким образом, возникает проблема сочетания релевантности и широты информационного поля.

    Другая проблема, возникающая при работе с бизнес-информацией, заключается в том, что значительная часть финансовых и статистических информационных массивов не адекватно отражающих реальное положение вещей. Следующая проблема связана с временным ограничением поступающей информации. Бизнес-информация в основном описывает то, что произошло в недавнем и не очень далеком прошлом, даже новости, отражающие «настоящее», относятся к самому недавнему прошлому. Полезность официальной статистики ни особенно уменьшается из-за временного лага между описываемыми событиями и публикацией информации.

    Указанную проблему  призвана решить информационная  инфраструктура оценки, являющаяся  составной частью целостной инфраструктуры  оценки и находящаяся в России  на стадии становления. Основная  задача оценочной инфраструктуры  заключается в предоставлении  оценщикам информации как о  внутренней среде фирмы, связанной  с ее работой, так и о внешней, в которой функционирует фирма, а также информации относящейся  к вопросам регулирования развития  оценочной деятельности.

    Информационная  инфраструктура представляет собой  совокупность организаций, служб, которые  используя адекватные методы  сбора, обработки, хранения информации, современные программные продукты, обеспечивают пользователей-оценщиков  необходимой им информацией, отвечающей  определенным характеристикам и  желаемым качествам.

    В частности, информация  должна быть уместной, доступной  для понимания, своевременной, надежной  и постоянной.

    Уместность: это  означает, что информация должна  относиться к принимаемому решению. Уместность, в конечном счете, определяется  пользователем и решением, которое  он принимает. Информация считается  уместной, когда она влияет на  экономические решения пользователей, помогая им оценивать события  прошлого, настоящего или будущего.

 Понятность: если финансовые  отчеты не понятны  пользователям, то они имеют небольшое  практическое  значение.

    Своевременность: чтобы быть полезными, отчеты  должны содержать свежую информацию  и публиковаться в достаточно  короткие сроки после окончания  периода, к которому они относятся, на том основании, что свежая  информация имеет для пользователя  большую ценность, чем устаревшие  данные.

    Надежность  и  постоянство: эта характеристика  также может быть названа «точностью». Если информация ненадежна, то  неизбежным результатом этого  будут ошибочные  и неточные  решения. Информация надежна, если  она обладает следующими характеристиками:

    Достоверность: информация  должна правдиво отражать результат  операций, которые она имеет целью  представить. Чтобы быть надежной, информация должна иметь обоснованное  описание и быть безошибочной. В способе представления или  раскрытия информации не может  быть отклонений, в противном  случае она передаст сообщение, которое не отражает действительные  операции и события.

    Содержание: содержание  операций не всегда соответствует  тому, что вытекает из их юридической  формы. Хорошим примером этого  является аренда актива на  протяжении длительного периода  времени. Юридически не владея  активом, арендатор (пользователь актива) записывал бы его в баланс  как основной актив, потому что он пользуется активом и всеми будущими экономическими выгодами, заложенными в нем и его использовании. Арендатор будет показывать в своих счетах сумму задолженности арендодателю.

    Полнота: информация  должна быть полной, в разумных  пределах. Некоторые несущественные  статьи могут быть, исключены, так  как они не влияют на решения. Однако некоторые пропуски могут  превратить информацию в неверную  или вводящую в заблуждение  и, следовательно, ненадежную и неуместную.

    Постоянство формирования - эта характеристика имеет два  измерения:

сопоставимость показателей компании во времени;

сопоставимость отчетов между компаниями.

    Если  отчеты  не составляются на постоянной  основе, то осмысленное сравнение  показателей за различные периоды  времени и показателей разных  компаний по существу невозможно. Публикация стандартов бухгалтерского  учета, которые компании должны  соблюдать, помогает в этом, особенно  когда происходит изменение в  методах учета. В этом случае  компания показывает свои результаты  с помощью старого и нового  методов. Качество информации зависит  от качества информационной системы  и профессионализма людей, отвечающих  за входные данные.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Залог успешной  оценки организации — качественная  информационная база. Информация  необходимая для оценки собирается  из различных источников. При  этом важно, чтобы она отражала  состояние внешней (макроэкономической  и микроэкономической) и внутренней  среды бизнеса в различные  периоды времени. Характеристики  оцениваемой организации на дату  оценки являются результатом  предыдущего развития, предпосылкой  будущего развития и одновременно зависят от положения дел в экономики страны, в отрасли и регионе. Сбор, проверка и обработка информации являются одним из самих важных этапов в процессе оценки бизнеса. Эксперту-оценщику требуется полноценная бизнес-информация, адекватно отражающая положение дел в различных областях и временных периодах. Указанную проблему призвана решить информационная инфраструктура оценки, являющаяся составной частью целостной инфраструктуры оценки и находящаяся в России на стадии становления. Основная задача оценочной инфраструктуры заключается в предоставлении оценщикам информации как о внутренней среде фирмы, связанной с ее работой, так и о внешней, в которой функционирует фирма, а также информации относящейся к вопросам регулирования развития оценочной деятельности. Качество информации зависит от качества информационной системы и профессионализма людей, отвечающих за полученные данные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. Учебник/Валдайцев  С.В., 2013 – 234с
2. Грязнова А.Г., Федотова М.А. оценка бизнеса. Учебник под редакцией А.Г. Грязновой и М.А. Федотовой – 2-е издание, переработанное и дополненное – СПб.: Питер,2013 – 147с
3. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса/Есипов В.Е., 2-е изд.- СПб.: Питер,2014.-464с
4. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности/ Н.Г. Синявский 2-е изд.- Москва, 2015-263с