Финансовая характеристика МУП «Электрические сети»

На протяжении всего анализируемого периода на предприятии наблюдается  отрицательный баланс внереализационной деятельности, который оказывал на прибыль значительное влияние, снижали ее величину, и составил 3258 тыс. руб. 1879 тыс. руб. и 5268 тыс. руб. соответственно. Это объясняется ростом потерь электроэнергии внутри сети как с технической стороны, так и с коммерческой.

Рисунок 4 - Внереализационная деятельность

Налог на прибыль  также снизил величину чистой прибыли. Однако, в целом если рассматривать динамику показателя прибыли, то она оказывается положительной. Так в 2006г. прибыль выросла более чем в пять раз, а в 2007г. в два раза.

2.7. Анализ ликвидности  баланса

Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности.

А1=с.250+с.260=1165 (2005 год); 2539 (2006 год); 5197 (2007 год)

А2=с.240=3209 (2005 год); 5710 (2006 год); 5449 (2007 год)

А3=с.210+с.220+с.230+с.270=5230+1601+35=6866 (2005 год); 5848+63=5911 (2006 год); 6800+33=6833 (2007 год)

А4=с.190=90627 (2005 год); 92162 (2006 год); 102957 (2007 год)

П1=с.620=2471 (2005 год); 2518 (2006 год); 2346 (2007 год)

П2=с.610=0 (2005 год); 0 (2006 год); 0 (2007 год)

П3=с.590+с.630+с.640+с.650+с.660=157+2521=2678 (2005 год); 90+2337=2427 (2006 год); 506+2185=2691 (2007)

П4=с.490=96718 (2005 год); 101377 (2006 год); 115399 (2007 год)

Данные расчетов сведем в таблицу 10.

Таблица 10, тыс. руб.

Показатель	2005	2006	2007	показатель	2005	2006	2007	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	1165	2539	5197	П1	2471	2518	2346	-1306	21	2851
А2	3209	5710	5449	П2	0	0	0	3209	5710	5449
А3	6866	5911	6833	П3	2678	2427	2691	4188	3484	3349
А4	90627	92162	102957	П4	96718	101377	115399	-6091	-9215	-12442
Баланс	101867	106322	120436	баланс	101867	106322	120436	0	0	0

 

 

      

   Рисунок 5 – Анализ ликвидности  актива баланса

Рисунок 6 – Анализ ликвидности  пассива баланса

Для того чтобы баланс считался абсолютно  ликвидным, должно выполняться следующее условие:

А1>П1      А2>П2         А3>П3        А4<П4

Исходя из полученных результатов, можно отметить, что в 2005 году наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности (-1306 тыс.руб.), но в 2006 году он был ликвидирован (+21 тыс. руб.), что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Этот результат был достигнут за счет увеличения актива на 1374 тыс. руб., что позволило устранить отрицательную разницу предыдущего года и компенсировать увеличение кредиторской задолженности этого года (+47 тыс. руб.). В 2007 году данный показатель окончательно закрепился на устойчивых позициях, так актив более чем в 2 раза превысил пассив.

Быстрореализуемые активы упрочивают свою позицию из года в год, лишь в 2007 году произошла небольшая корректировка. Однако, важно отметить, что у предприятия нет кредитов банков. Во-вторых, следует усилить контроль за дебиторской задолженностью, т.к. при росте размера дебиторской задолженности увеличивается риск невозврата части, что в конечном итоге скажется на финансовом результате предприятия по итогам года.

Разница между среднереализуемыми активами и долгосрочными пассивами  имеет тенденцию к сокращению. Однако, подобная динамика не вызывается опасений, т.к. сокращение происходит за счет уменьшения статьи «НДС по приобретенным ценностям».

Если экстраполировать полученные результаты на систему условий, то можно  сделать следующий вывод. Если баланс 2005 года нельзя считать ликвидным, т.к. не выполнялось первое неравенство, то балансы 2006 и 2007 годов считаются абсолютно ликвидным, что может говорить о грамотной финансовой политике руководства организации и низкой вероятности банкротства.

Рассчитаем текущую и перспективную  ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=(1165+3209)-(2471+0)=1903 (2005)

     =(2539+5710)-(2518+0)=5731 (2006)

                 =(5197+5449)-(2346+0)=8300 (2007)

ПЛ=А3-П3=6866-2678=4188 (2005 год); 5911-2427=3484 (2006 год); 6833-2691=4142 (2007)

Далее рассчитаем следующие финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия:

• Общий показатель ликвидности (L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)=(1165+0,5*3209+0,3*6866) /(2471+0,5*0+0,3*2678)=1,47 (аналогично для 2006 года L1=2,21, для 2007 года 3,157).
• Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)=А1/(П1+П2)=1165/(2471+0)=0,47 (аналогично для 2006 года L2=1,01, для 2007 2,215).
• Коэффициент критической оценки (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)= (1165+3209)/(2471+0)=1,77 (аналогично для 2006 года L3=3,28, для 2007 года=4,538).
• Коэффициент текущей ликвидности (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(1165+3209+6866)/(2471+0)=4,55 (аналогично для 2006 года L4=5,62, для 2007 года=7,45).
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)= А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))= 6866/((1165+3209+6866)/(2471+0)=0,78 (аналогично для 2006 года L5=0,51, для 2007 года=0,45).
• Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса=(1165+3209+6866)/101867=0,11 (аналогично для 2006 года L6=0,13, для 2007 года=0,145).
• Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)=(96718-90627)/(1165+3209+6866)=0,54 (аналогично для 2006 года L7=0,65, для 2007 года=0,712).

Данные расчетов сведем в таблицу 11.

Таблица 11

Финансовые коэффициенты	Нормативные значения	2005	2006	2007
Текущая ликвидность		1903	5731	8300
Перспективная ликвидность		4188	3484	4142
L1	>=1	1,474	2,2079	3,157
L2	L2>0,2 или 0,7	0,4714	1,008	2,215
L3	>=1,5  min=0,8	1,77	3,276	4,538
L4	>2  min=1	4,5487	5,6235	7,45
L5		0,7829	0,5077	0,45
L6		0,1103	0,13	0,145
L7	>0,1	0,5419	0,6507	0,712

 

Текущая ликвидность предприятия >0 поэтому у предприятия не должно возникнуть проблем с платежеспособностью. При этом стоит отметить, чтобы данный показатель в 2006 году утроился по сравнению с 2005 годом. Однако, если прослеживать долгосрочные тенденции, то мы видим, что перспективная ликвидность снижается, хотя и на данный момент выше 0. Поэтому предприятию следует разработать мероприятия по реализации долгосрочных финансовых вложений, чтобы увеличить сумму будущих поступлений.

Как видно из таблицы, все финансовые коэффициенты соответствуют нормативным значениям, а некоторые из них в несколько раз превышают минимально допустимые, что свидетельствует о надежности и стабильности предприятия в финансовом аспекте.

Среди важных изменений можно отметить следующие:

1. коэффициент абсолютной ликвидности удваивается из года в год (2,215 против 1,01 против 0,47). Это говорит о том, что теперь предприятие может полностью покрыть краткосрочные долговые обязательства денежными средствами, не привлекая при этом каких-либо дополнительных инструментов.
2. коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился, что может негативно сказаться на возможности погашения текущих обязательств. Однако, если анализировать показатели «среднереализуемые активы» и «текущая ликвидность», мы видим, что первый показатель снизился из-за сокращения статьи «НДС по приобретенным ценностям», а текущая ликвидность возросла. Поэтому данное снижение коэффициента можно считать допустимым.
3. также на предприятии увеличилась обеспеченность собственными источниками формирования оборотных активов, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия относительно влияния внешних факторов.

2.8. Анализ финансовой  устойчивости

2.8.1. Определение  типа финансовой устойчивости  с использованием трехкомпонентного  вектора

Для построения трехкомпонентного  вектора необходимо произвести расчет следующих показателей:

• Наличие собственных средств в обороте (СОС)= с.490-с.190=96718-90627=6091 (в 2006 году 9215, для 2007 года=12442)
• Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190= 96718+157-90627=6248 (в 2006 году 9305, для 2007 года=12948)
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)=с.490+с.590+с.610-с.190=96718+157+0-90627=6248 (в 2006 году 9305, для 2007 года=12948)
• Запасы и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220=5230+1601=6831 (в 2006 году 5911, для 2007 года=6833)

Сведем результаты расчетов в таблицу 13 и рассчитаем Δ1, Δ2 и Δ3 для составления вектора. Причем, если Δ<0, то координата вектора=0, а если Δ>0, то 1.

Таблица 12 тыс.руб.

Наименование показателя	2005 г.	2006 г.	2007г.
СОС	6 091,00	9 215,00	12442
ФК	6 248,00	9 305,00	12948
ВИ	6 248,00	9 305,00	12948
ЗЗ	6 831,00	5 911,00	6833
Δ1=СОС-ЗЗ	-740,00	3 304,00	5609
Δ2=ФК-ЗЗ	-583,00	3 394,00	6115
Δ3=ВИ-ЗЗ	-583,00	3 394,00	6115
Вектор	(0,0,0)	(1,1,1)	(1,1,1)

   На основании расчетных  данных был сформирован трехкомпонентный  вектор (0, 0, 0). Из этого можно сделать  вывод, что финансовое положение  неустойчиво, т.е. предприятие не способно полностью за счет своих средств обеспечить формирование запасов и отвечать по своим обязательствам.  Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

В 2006,2007 годах ситуацию удалось выровнять и финансовое положение стало полностью устойчивым (1,1,1). Причиной этого явилось увеличение СОС за счет увеличения нераспределенной прибыли. Параллельно с этим предприятие снизило свои обязательства.

2.8.2. Методика расчета финансовых коэффициентов

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент капитализации U1=(стр.590+стр.690)/ стр.490=(157+4992)/96718=0,053 (0,049 в 2006 году, для 2007 года=0,044).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2=(стр.490-стр.190)/ стр.290=(96718-90627)/11240=0,54 (0,65 в 2006 году, для 2007 года=0,712).

Коэффициент финансовой независимости  U3= Стр.490/Валюта баланса=96718/101867=0,95 (0,95 в 2006 году, для 2007 года=0,958).

Коэффициент финансирования U4=1/U1=1/0,053=18,78 (20,5 в 2006 году, для 2007 года=22,727).

Коэффициент финансовой устойчивости U5=(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса=(96718+157)/101867=0,95 (0,954 в 2006 году, для 2007 года=0,962).

Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  U6=(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220) =(96718-90627)/(5230+1601)=0,89 (1,56 в 2006 году, для 2007 года=1,821).

Таблица 13

Наименование показателя	Норматив	2005	2006	2007
Коэффициент капитализации U1	<=1	0,0532	0,0487	0,044
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	0,6<U2<0,8	0,5419	0,6507	0,712
Коэффициент финансовой независимости U3		0,9494	0,9534	0,958
Коэффициент финансирования U4	>=1	18,7838	20,5009	22,727
Коэффициент финансовой устойчивости U5	0,8<U5<0,9	0,9509	0,9543	0,962
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6		0,8916	1,5589	1,821

 

   На основании данных таблицы  можно сделать следующие выводы:

• на 1 р. Собственных средств приходится примерно 5 коп. заемных средств. И при этом сохраняется тенденция к сокращению. Такое положение говорит о том, что предприятие способно практически полностью обеспечивать себя;
• в 2005 году показатель обеспеченности собственными источниками финансирования был ниже нормативного. В 2006 году показатель подрос за счет увеличения нераспределенной прибыли. Однако, в данном случае следует увеличивать оборачиваемость активов, чтобы происходило наращивание собственных средств, т.к. данное положение стабильным назвать нельзя. В 2007 году данный показатель упрочил свои позиции;
• удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился незначительно и остался на очень высоком уровне;
• произошло двукратное увеличение коэффициента финансовой независимости в 2006 году в части формирования запасов с 0,89 до 1,56. В 2007 году темп роста остается достаточно высоким. Это значит, что если раньше предприятию для профинансирования накопления запасов требовалось дополнительно привлекать средства, то теперь оно способно сформировать запасы исключительно за счет собственных средств.