Бухгалтерский баланс как информационная модель оценки финансового положения организации

 

3.2 Анализ бухгалтерского баланса при помощи финансовых коэффициентов. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Теперь  проведем анализ баланса как информационной модели оценки деятельности предприятия при помощи различных групп коэффициентов.

Финансовые коэффициенты — относительные показатели, позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий.

Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Каждый коэффициент сопоставляет одну статью баланса с другой либо статью баланса с отчетом о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты позволяют  администрации предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение предприятия в текущий  момент времени и в динамике.

Для оценки текущего состояния набор  коэффициентов сравнивается с нормативами  или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки  указывают на «слабые места».

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормативное значение коэффициента 0,5. Оно означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Увеличение коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и снижении риска финансовых затруднений. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Нормативное значение коэффициента 0,1. Рост коэффициента в динамике считается положительным.

Размер  собственных оборотных средств  вычисляются как разность между  собственным капиталом предприятия  и его внеоборотными активами.

 

3. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  оборотными средствами означает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение 0,6 - 0,8.

 

4. Коэффициент  маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, которая позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение в пределах 0,2 - 0,5. Повышение данного коэффициента считается положительным, но в пределах, каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

 

5. Коэффициент  соотношения мобильных и мобилизованных  средств показывает в какой  степени мобильные активы превышают мобилизованные, т.е. изменение структуры активов.

 

6. Коэффициент финансовой независимости является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, то это означает, что собственники предприятия осуществляют его полное финансирование.

 

7. Коэффициент  финансирования показывает какая  часть активов финансируется за счет собственных средств. Увеличение коэффициента в динамике свидетельствует о положительной работе предприятия.

 

 

Таблица 4 «Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО агрофирмы «Южная»
№ п/п	Коэффициенты	На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение (+;-)
1	Коэффициент автономии	0,67	0,68	0,01
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,18	-0,14	-0,32
3	Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами	0,53	-0,31	-0,84
4	Коэффициент маневренности	0,11	-0,06	-0,17
5	Коэффициент соотношения мобильных  и мобилизованных средств	0,69	0,39	-0,30
6	Коэффициент финансовой зависимости	1,49	1,47	-0,02
7	Коэффициент финансирования	2,06	2,13	0,07

 

По данным из таблицы 4 видно, что коэффициент автономии незначительно увеличился и составил в 2011 году 0,68, что превышает нормативное значение, а значит что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился в 2011 году по сравнению с 2011 на 0,32 и составил -0,14, означает, что у агрофирмы нет собственных оборотных средств. Также уменьшился коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и равен  -0,31, материальные запасы не покрыты собственными средствами и нуждаются в привлечении заемных. Коэффициент маневренности уменьшился и составил -0,06, что показывает невозможность свободно маневрировать собственными средствами. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных средств составил 0,39 и уменьшился по сравнению с 2010 годом на 0,30, что означает, что мобильные активы не в большой степени превышают мобилизованные. Коэффициент финансовой зависимости составил 1,47, в динамике уменьшился на 0,02, значение коэффициента превышает нормативное значение, что означает увеличение доли заемных средств и владельцы агрофирмы осуществляют неполное ее финансирование. Коэффициент финансирования увеличился на 0,07 и составил 2,13, это показывает, что финансирование агрофирмы «Южная» увеличилось.

3.3 Анализ  коэффициентов ликвидности и платежеспособности

 

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность  предприятия характеризуется его  возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность – способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса, а способность ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это трансформация может быть осуществлена.

Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов. Любые активы, которые можно обратить в деньги являются ликвидными.

Показатель  ликвидности характеризует способность  предприятия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет его  текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. Хорошим  считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может  быть связано с замедлением оборачиваемости  средств, вложенных в запасы, неоправданным  ростом дебиторской задолженности.

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8.

Кроме того, если коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Нормальным  считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. С  другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком  высокой доле неработающих активов  в виде наличных денег и средств  на счетах.

 

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

 

В зависимости  от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного  на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

1)платежеспособные  организации, у которых значение  указанного показателя не превышает  3 месяцев;

2)неплатежеспособные  организации первой категории,  у которых значение показателя  составляет от 3 до 12 месяцев;

3)неплатежеспособные  организации второй категории,  у которых значение этого показателя  превышает 12 месяцев.

5. Общий  коэффициент платежеспособности определяется как деление суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж.

 

Этот  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  ее кредиторами.

6. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга.

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства  и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную  деятельность организации.

а) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

 

б) Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

 

в) Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как  частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

 

г) Коэффициент  внутреннего долга вычисляется  как частное от деления суммы  обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие  краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.