Бухгалтерская отчетность как источник данных для анализа финансового состояния

 

 

Ответ: инвестирования в  ценные бумаги компании В более целесообразны. [1;3]

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2

Составить оптимальный инвестиционный портфель при следующих условиях: объем инвестиций ограничен до 95 млн. р., цена источников финансирования равна 11%.

Проекты	Исходные инвестиции, млн.р.	Денежные поступления  по годам, млн. р.
		1 год	2 год	3 год	4 год
A	20	8	9	10	12
B	30	13	9	10	10
C	45	20	15	15	15
D	35	10	10	18	15

 

 

Решение:

Для начала рассчитаем чистый приведенный доход NPV и индекс рентабельности PIдля каждого проекта по следующим формулам:

 

где – начальные инвестиции;

 – платеж  через tлет;

 – ставка дисконтирования.

9.73

2.92

6.04

5.17

 

 

 

 

Таким образом, по убыванию показателя PIпроекты упорядочатся следующим образом: A, D, C, B.

Наиболее оптимальная  структура инвестиционного портфеля:

Проект	Величина инвестиций	Часть инвестиций, включаемая в портфель, %	NPV
A	20	100.0	9.73
D	35	100.0	5.17
C	40	88.9	5.37
Всего	95	-	20.27

[1;3]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Барбаумов, В.Е. Сборник задач по финансовым инвестициям / В.Е. Барбаумов, И.М. Гладких, А.С. Чуйко. – М.: КноРус, 2005.- 348 c.

2. Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: Инфра-М, 2007.- 421 с.

3. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк – М.: Дело, 2004.- 239 с.

4. Киселева, О.В. Инвестиционный анализ / О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. – М.: КноРус, 2010.- 534 с.

5. Кошелев, А.Н. Краткий курс по инвестициям / А.Н. Кошелев. – М.: Окей-книга, 2012.- 169 с.

6. Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / М.И. Ример, Н.Н. Матиенко, А.Д. Касатов. – СПб.: Изд-во: Питер, 2006. – 479 с.