Аудит финансовой отчетности

     Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. Следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями конкурирующих предприятий.

     Из  расчетов видно значения коэффициентов  текущей и абсолютной ликвидности  близки к рекомендуемым, а коэффициент  быстрой ликвидности меньше. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.

     Сигнальным  показателем финансового состояния  организации выступает платежеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

      Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по формуле :

Кпл. = где

Кпл. – коэффициент платежеспособности за период;

ДСн – остаток денежных средств на начало года, руб.;

ДСпост – поступление денежных средств;

ДСнапр – направленные денежные средства в рублях.

     Этот  коэффициент рассчитывается как  прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал или месяц), а также как фактический  по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств». Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации.  

Показатели  ликвидности (платежеспособности)

Таблица 3.

 

     Показатели  ликвидности характеризуют текущую  платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным  обязательствам. Показатели ликвидности, а следовательно и платежеспособность предприятия зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

     На  основе полученных данных можно сделать  вывод, что значения коэффициентов  ликвидности соответствуют и  превышают рекомендуемые экономические нормативы, что свидетельствует о сохранении предприятием платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость -  одна из важнейших  характеристик оценки финансового  состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных  источников финансирования.

     Значительную  роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.

     Собственный оборотный капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного погашения краткосрочной задолженности организации.

     Обобщающими показателями финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

     Для характеристики источников формирования запасов необходимо определить величину собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ), основных источников формирования запасов (ОИ).

1. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле

     СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.

     2. Наличие собственных и долгосрочных  источников формирования запасов (СДИ) определяется по формуле

     СДИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов рассчитывается  по формуле

     ОИ = (Капитал и резервы +  Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы.

     Затем сопоставим величину источников формирования запасов с величиной запасов, определив излишек или недостаток каждого источника формирования запасов.

     Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств = COC – Зп, где Зп – запасы.

     Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов = СДИ – Зп.

     Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов = ОИ – Зп.

     Затем необходимо определить состояние финансовой устойчивости организации, которое подразделяется на четыре типа.

     1. Абсолютная финансовая устойчивость  – это финансовое состояние  организации, при котором выполняются  следующие условия:

     СОС Зп; СДИ Зп; ОИ Зп.

     2.  Нормальная финансовая устойчивость- это финансовое состояние, гарантирующее  платежеспособность организации  и предполагающее соблюдение  следующих условий:

     СОС Зп; СДИ Зп; ОИ Зп.

     3.Неустойчивое  финансовое состояние сопряжено  с нарушением платежеспособности, но при нем все сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов:

     СОС Зп; СДИ Зп; ОИ Зп.

     4. Предкризисное финансовое состояние  характеризуется полной зависимостью  организации от заемных источников  финансирования. Собственного капитала  и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

     СОС Зп; СДИ Зп; ОИ Зп.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

     Таблица 4.

 

     На  основе полученных данных можно сделать  вывод, что значения коэффициентов  соответствуют рекомендуемым экономическим  нормативам, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Анализ деловой активности

     Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

     - минимально необходимая величина  авансированного капитала и связанные  с ним выплаты денежных средств;

     - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

     - сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

     - величина уплачиваемых налогов  и др.

     Текущее расходование денежных средств и  их поступления, как правело, не совпадают  во времени - в результате у предприятия  возникает потребность в большом или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

     Управляя  оборотными активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Не случайно эффективное управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

     Отдельные виды оборотных активов имеют различную скорость оборота.

     В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может  оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота и  период оборота - средний срок, за который  возвращаются вложенные предприятием в производственно- коммерческие операции денежные средства.

     Для исчисления показателей оборачиваемости  традиционно используются следующие  формулы:

     Кобор.акт =

     Кобор.обор.акт =

     Средняя величина активов = ,где Он, Ок- величина активов на начало и на конец периода.

     Более точный расчет средней величины активов  будет получен по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда величина активов определяется по формуле

     Ср.вел.акт. = ,

     Оn – величина активов в n месяце.

     Другой  характеристикой оборачиваемости  активов является величина, представляющая собой продолжительность одного оборота в днях (То).

     То = , где Д- длительность анализируемого периода;