Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ)

,

где   С – стоимость реализованной продукции.

Количество оборотов исчисляется по формуле

,

где   Кu – коэффициент оборачиваемости.

Повышение эффективности использования оборотного капитала ведет к относительной его экономии, дополнительному получению продукции, приросту прибыли и повышению уровня роста рентабельности.

Относительная экономия капитала определяется умножением разности между отчетной и базовой стоимостью оборотных средств на рост объема реализованной продукции. Дополнительный объем продукции равен разности числа оборотов отчетного и базового периодов, умноженной на отчетный уровень товарно-материальных запасов. Влияние оборачиваемости на прирост прибыли исчисляется по формуле

,

где   ро – прибыль от реализации в базовом периоде,

КN – коэффициент роста продукции за счет оборачиваемости.

Влияние оборачиваемости на уровень рентабельности определяется следующим образом:

,

где   N – объем реализации продукции;

F – стоимость основных  средств;

Е – стоимость оборотного капитала.

Анализ дебиторской задолженности основан тоже на выручке от реализации. Здесь возникает вопрос, является ли величина дебиторской задолженности на конец периода приблизительно той же, что и величина продажи в кредит, которая не будет погашена согласно условиям предоставления коммерческого кредита. Точно анализ дебиторской задолженности может быть проведен только в результате проверки всех счетов к получению по срокам с использованием внутренней отчетности компании. Анализ по срокам включает в себя классификацию дебиторской задолженности по времени: до 1 месяца, до трех и более месяцев.

Расчет производится в два приема:

1. Определяется объем продаж в день

,

2. Рассматривается оборачиваемость  дебиторской задолженности

.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота по капиталам предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия (малый, средний и крупный бизнес);

характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство);

длительность производственного цикла;

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции и география поставщиков;

система расчетов за товар, услуги и работы;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

учетная политика предприятия;

доля добавленной стоимости в цене продукта;

квалификация менеджеров;

инфляция.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике дебиторской задолженности.