Анализ исполнения бюджета. Анализ факторов влияющих на исполнение бюджета

       Как видно из таблицы 1, отклонения чистого  денежного потока во втором варианте весьма существенны — 62,8 %. Это свидетельствует  о необходимости факторного анализа  отклонений и выяснения, какое отклонение имел бы годовой денежный поток, если бы каждый фактор действовал отдельно. Поэтому следует произвести многократный пересчет бюджета для каждого  отдельно взятого фактора при  условии его фактического значения и сохранения плановых значений всех остальных показателей бюджета (табл. 2)

       Выводы  относительно приоритетов влияния  факторов определяют управленческие решения, которые могут быть рекомендованы  соответствующим функциональным подразделениям предприятия. Из данных таблицы 2 следует, что основными факторами, повлекшими за собой существенное уменьшение чистого  денежного потока, являются процент  оплаты покупателями в текущем периоде  отгруженной продукции, объем продаж, цена реализации. Поэтому центр ответственности  за невыполнение бюджета — отдела маркетинга и продаж. Очевидно, что  нужно обратить особое внимание на неэффективность работы этого отдела, усилить контроль выполнения текущих  заказов покупателей, улучшить систему  прогнозирования объемов продаж и оплат, проводить более сдержанную политику в предоставлении покупателям  товарного кредита, ценовых скидок и т. п.

       Горизонтальный (план-фактный) и факторный анализ, как правило, осуществляется в рамках шага планирования, т. е. если плановый бюджет формируется помесячно, то и анализ его исполнения проводится помесячно.  

       - Метод финансовых коэффициентов

       Для анализа исполнения бюджета относительно крупных временных промежутков (например, квартала, полугодия, года) можно применять  метод финансовых коэффициентов.

       Финансы — это язык бизнеса. Неудивительно, что самые важные коэффициенты —  те, которые основаны на финансах. Однако каждый менеджер понимает, что финансовые показатели — лишь отражение того, что в действительности происходит в бизнесе, и необходимо управлять  реальными процессами, а не соотношением чисел.

       Эффективность деятельности любой компании можно  оценить с помощью основных экономических  и финансовых показателей, которые  выводятся из соотношений, существующих между основными финансовыми  параметрами бизнеса. Анализ финансовых коэффициентов основан на расчете  относительных показателей, характеризующих  различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении такого анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

       Информационной  базой для проведения анализа  служат три итоговых бюджета: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и управленческий баланс. Так, какой же плановый документ анализируют ?

       - Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.

       Для оценки ликвидности используют коэффициенты:

       - Общей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства;

       - Быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Текущие обязательства;

       - Абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства.

       Слишком низкое значение ликвидности показывает неспособность предприятия удовлетворить  свои краткосрочные обязательства, слишком высокое — является благоприятным  для кредиторов-заимодателей, но свидетельствует  о чрезмерных инвестициях в рабочий  капитал, не производящих дохода. Рациональный коэффициент общей ликвидности  должен быть в пределах 1-2.

       Для оценки эффективности использования собственных оборотных средств берут показатели оборачиваемости и длительности периодов оборота активов:

Период  оборота текущих  активов = (Средний объем текущих активов / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода;

Период  оборота дебиторской  задолженности = (Средний объем дебиторской задолженности / Объем продаж за период) * Число дней периода;

Период  оборота кредиторской задолженности = (Средний объем кредиторской задолженности / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода.

       При больших объемах продаж увеличение периода оборота дебиторской  задолженности даже на два-три дня  может улучшить показатель рентабельности на несколько процентов.

       Если  при управлении текущими активами и  дебиторской задолженностью основное внимание должно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости, то при  управлении кредиторской задолженностью и текущими пассивами в целом  необходимо насколько возможно затягивать платежи, уменьшая показатель оборачиваемости.

       Если  есть разрыв в периодах (например, дебиторская  задолженность оборачивается в  два раза медленнее, чем кредиторская), то предприятию необходимо привлекать кредиты.

       Финансовая  устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия в зависимости от заемного капитала.

       В качестве оценочных коэффициентов  используют:

       Коэффициент финансовой стабильности = Собственные средства / Заемные средства;

       Коэффициент финансовой автономии = Собственные средства / Всего активов;

       Коэффициент маневренности собственных  средств = Собственные оборотные средства / Собственные средства.

       Рассмотрим  расчет основных финансовых показателей (табл. 3, 4, 5).