Анализ хоз.деательности предприятия

 

Отклонение  фактических запасов оборотных  средств от установленных по ним  нормативов в любую сторону отрицательно влияет не только на работу данного  предприятия, но и других, связанных с ним предприятий. Так, образование сверхнормативных запасов приводит к замораживанию оборотных средств данного предприятия и одновременно к нехватке этих средств на других предприятиях. Создание чрезмерных запасов оборотных средств отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, ибо приводит к омертвлению части его ресурсов, к невозможности их использования в хозяйственном обороте, к снижению рентабельности производства.

Не менее  отрицательные последствия влечет за собой и незаполнение нормативов запасов. Недостаточная обеспеченности предприятия материалами может привести к перебоям в ходе производства, а снижение остатков готовой продукции на складе может сказаться на нарушении договоров поставки по обязательствам.

Итоги по таблице дают возможность сделать вывод о том, что обеспеченность предприятия отдельными видами оборотных средств была весьма различной. По некоторым видам средств имело место незаполнение норматива (Сырье, материалы и покупные полуфабрикаты на начало периода 84 тыс. руб., на конец 27 тыс. руб.). По другим статьям нормируемых оборотных средств на предприятии образовались сверхнормативные запасы. Особенно большой сверхнормативный запас имеет место по МБП (на конец 996 тыс. руб.). По готовой продукции на начало периода отмечено незаполнение на 31 тыс. руб., а на конец сверхнормативный запас на 106 тыс. руб. В целом по всем нормируемым оборотным средствам сверхплановый запас составил 878 тыс. руб. на начало и 1130 тыс. руб. на конец периода. 
 
 
 

Рассчитаем  коэффициент обеспеченности (К) по данным баланса:

Кн = ( 1рП – 1рА ) / ( 2рА + 3рА ) = ( 29133 – 42020 ) / ( 6726 + 12709 ) = -12887 / 19435 = -0,66

Кк = ( 1рП – 1рА ) / ( 2рА + 3рА ) = ( 40577 - 41365 ) / ( 7141 + 13692 ) = -788 / 20833 = -0,04

Кнормативный > 0,1, по данным баланса получен отрицательный коэффициент обеспеченности , следовательно, предприятие не в достаточной степени обеспечено оборотными средствами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 13. 

По данным бухгалтерского баланса провести анализ ликвидности предприятия на начало и конец года. Указать возможные причины изменения ликвидности. 

Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. 

Рассчитаем  показатели ликвидности: 

Коэффициент абсолютной ликвидности = ( Все денежные средства, ценные бумаги ) / ( Все краткосрочные  пассивы, кредиторская задолженность, это 2 раздел пассива баланса)

Ка(н) = ( 240 + 4845 + 2150 ) / 32322 = 0,22

Ка(к) = ( 603 + 2760 + 3400 ) / 21621 = 0,31

Ка(норматив) = 0,25

Следовательно, на начало года предприятие было менее  ликвидно, на конец года ликвидность  возросла и стала более норматива, значит улучшилось финансовое состояние  предприятия, повысилась платежеспособность. 

Коэффициент текущей ликвидности = ( 2 и 3 разделы актива) / 2 раздел пассива

Кт(н) = ( 6726 + 12709 ) / 32322 = 0,60

Кт(к) = ( 7141 + 13692 ) / 21621 = 0,96

Кт(норматив) = 2

Следовательно, предприятие имеет низкую текущую  ликвидность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 14. 

Провести анализ финансовой устойчивости предприятия на начало и конец года, дать оценку изменениям и указать причины изменений. 

Финансовую  устойчивость предприятия определяют, анализируя пассив баланса.

Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, то есть пассив показывает, откуда взялись средства и кому обязано за них предприятие. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (1 разд. пассива) и заемный (2 и 3 разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный – постоянный (перманентный) (1 и 2 раздел пассива) и краткосрочный (3 раздел пассива).

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованием финансирования. Однако, финансирование только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно если производство носит сезонный характер. В то же время, если средства созданы за счет краткосрочных кредитов, то финансовое состояние предприятия неустойчивое.  

Показатели  финансовой устойчивости.

Таблица 14. 

 

Важными показателями, которые характеризуют  финансовую устойчивость предприятия  являются следующие: 

Коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала:

К авт = 1РаздПассива / ИтогБалансаПассива

К авт(н) = 29133 / 61455 = 0,474

К авт(к) = 40577 / 62198 = 0,652

Следовательно – удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала возрос на конец периода, по сравнению с началом периода, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. 

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала):

К фз = ( 2и3РаздПассива ) / ИтогБалансаПассива

К фз(н) = 32322 / 61455 = 0,526

К фз(к) = 21621 / 62198 = 0,348

Следовательно – удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала уменьшился на конец периода, по сравнению с  началом периода, что, возможно, также  положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. 

На начало периода доля заемного капитала была выше. На конец периода выросла доля собственного капитала (65%) по сравнению с заемным (34%), что, возможно, положительно отразится на состоянии предприятия. 
 
 
 
 

Коэффициент финансового риска (плечо финансового  рычага) – это отношение заемного капитала к собственному:

К фр = 2и3РаздПассива / 1РаздПассива

К фр(н) = 32322 / 29133 = 1,109

К фр(к) = 21621 / 40577 = 0,533

Чем меньше Коэффициент финансового риска, ближе к «0», тем финансово более  устойчиво данное предприятие. В нашем случае коэффициент снизился, что положительно характеризует наше предприятие. 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:

К оз = ( Скоб + КРтмц) / З, где

Скоб – Собственный  оборотный капитал;

КРтмц – Кредиты  банка под ТМЦ;

З – запасы и  затраты.

К оз(н) = 12709 / 6726 = 1,890 > 1

К оз(к) = 13692 / 7141 = 1,917 > 1

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало и конец  года больше единицы и возрос на конец года, что позволяет судить об абсолютной устойчивости финансового  состояния данного предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 15. 

Провести анализ платежеспособности предприятия на конец года, указать резервы улучшения  финансового положения предприятия. 

     Платежеспособность предприятия это готовность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. За счет чего предприятие будет погашать свои обязательства?

     Средства  для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

     Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

     Средством для погашения долгов могут служить  также имеющиеся у предприятия  запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит  денежные средства.

     Иными словами, теоретически погашение задолженности  обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что  если у предприятия оборотные  средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

     Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств  значительно превышает размер задолженности.

     Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

     Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

       Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

     Выше  было отмечено , что числитель данного  показателя должен значительно превышать  знаменатель. Соответственно уровень  показателя платежеспособности должен быть значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности  на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

     В финансовой теории существуют примерные  нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

     В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время  в условиях нестабильности в экономике  его минимальная величина оценивается  выше - 3-4.