Анализ финансовой устойчивости

   Прим  этом функция S (Ф)=                                   (2.8)

   Исходя  из полученного значения трехмерного  показателя возможно выделения следующих  четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния определяется следующими условиями:

     СОС ; ОИ

   следующим образом:

   S = {1;1;1 ,

   Это тип ситуации встречаются крайне редко. Такие предприятия характеризуются  высокой платежеспособности, отсутствием  зависимости от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость определяется следующими условиями:

     СОС ; ОИ .

   Исходя  из этих условиях. Трехмерный показатель выглядит следующим образом:

   S = {0;1;1 ,

         Предприятия этого  типа характеризуется нормальной платежеспособности. Эффективным использованием заемных  средств. Высокой доходностью производственной деятельности.

3. Неустойчивое финансовое состояния определяется следующими условиями:

     СОС ; ОИ .

   следующим образом:

   S = {0;0;0 ,

   Такие предприятия характеризуется нарушениям платежеспособности, необходимостью привлечения  дополнительных источников покрытия запасов  и затрат, наблюдаются снижения доходности производства. Но, тем не менее, все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояния определяется следующим условиями:

     СОС ; ОИ .

   Исходя  из этих условиях. Трехмерный показатель выглядит следующим образом:

S = {0;0;0 , 

     Предприятия этого типа на грани банкротство, поскольку в данной ситуации денежные средства. Краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Наблюдаются  наличие просроченной дебиторской  и кредиторской задолженностей неспособность  погасить их в срок. При неоднократном  повторении такого состояния предприятию  грозит объявления банкротство.

     Анализ  финансовой устойчивости можно представить  в следующей таблице, расчеты  были произведены по формулам  2.1, 2.2, 2.3, 2.4,2.5, 2.6,2.7,2.8. 

     Таблица 2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости и предприятия, тыс. руб.

            Рассчитанные по данным таблицы 2.1  показатели обеспеченности запасов источников их формирования сведены в трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости. В результате на начало и конец года получены:

            S_н.г.= {0;0;0 ;

            S_к.г.= {0;0;0 ;

            Это свидетельствует  о том, что предприятия характеризуется  кризисным финансовом состоянием, при  котором предприятие является не платежеспособным и находится на грани банкротство, так как основной элемент оборотного капитала запаса не обеспечены источниками их покрытия.

            Кроме абсолютных показателей  финансовую устойчивость характеризуют  и относительные коэффициенты. Все  относительные показатели финансовой устойчивости. Характеризующие состояния  и структуру активов организации и обеспеченность их источников  покрытия, а также эффективность их использования, можно разделить на четыре группы. Эти показатели, характеризующие:

• состояния оборотных средств;
• состояния основных средств;
• финансовую независимость организации;
• эффективность использования капитала.

        Рассмотрим подробнее  каждую из перечисленных групп, при  этом. Используя данные приложения. Будем сразу рассчитывать каждый показатель и давать характеристику полученным значениям.

Состояния оборотных средств отражается в  следующих показателях:

      1.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (К_{об. СОС}), показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение К_{об. СОС} 0,1.

К_{об. СОС}==                                 (2.9)

      2.Коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К_обз) показывает, в какой степени материальные запасы покрытия собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных источников. Нормальное ограничения К_{об. З} = [0,6], рассчитывается по формуле:

К_{об. З} =                                                (2.10)

      где МОС – материально оборотные активы (с.210)

      Уровень рассматриваемого показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные  оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. И, наоборот. При недостаточности  у организации материальных запасов  для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния.

      3.Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) показывает, насколько мобильны собственные источники средства организации с финансовой точки зрения.  Он определяется путем деления оборотных средств на сумму источников собственных средств. Его оптимальное значение составляет  от 0,3 до 0,5. Данный коэффициент рассчитывается следующим образом:

К_М==                              (2.11)

    Уровень рассматриваемого коэффициента  зависит от характера деятельности  организации. В фондоемких  производствах  его нормальная величина должна  быть ниже, чем в метериалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое  состояния организации.

      В  числителях рассмотренные выше показателей  – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшения  состояния оборотных средств  зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных средств по сравнению  с общим ростом оборотных активов, материальных  запасов и собственных источников средства. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных  средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремится к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целеробразно. В связи с этим рассматривать уровень и динамику данных коэффициентов необходимо в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

      Оценка  финансовой устойчивости организации  была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных  средств. Не меньшее значения имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е. состояния ее основных средств.

      Все расчеты по анализу относительных показателей финансовой устойчивости были внесены в таблицу 2.2. 

Таблица 2.2 – Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости организации, характеризующих состояния оборотных  средств

            Все показатели характеризующие финансовую устойчивость не соответствуют нормативным значениям, ну при этом показатели К_{об. СОС,} К_{об. З,} К_М улучшились на конец отчетного периода_, следовательно можно сделать вывод на основание исчисленных показателей состояние оборотных средств не удовлетворительно и сохранения такой тенденции в дальнейшем может привести к предбанкротному состоянию.

      Состояние основных средств анализируется  при помощи следующих коэффициентов.

         1.Индекс постоянного актива (К_ПА)-  коэффициент, показывающий отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств: