0,3908 – 0,4424 =  - 0,05 (или 5%).

    На  конец отчетного периода коэффициент  финансовой устойчивости на 5%  ниже  показателя на начало отчетного периода.

    Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные не превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации является не устойчивым.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (лаверидж) можно рассчитать следующим образом:

    

Чтобы рассчитать коэффициент соотношения заемного и собственного капитала(леверидж)нужно:

        по строкам баланса  (то есть определяется как отношение  долгосрочных и краткосрочных  обязательств за минусом доходов  будущих периодов) к  величине собственного капитала.

    Рассчитаем:

    К_ФР = 137 072 +  661 133+278 635  /   (608 470 + 165) = 1,7693  - на начало года

    К_ФР = 301 236 +  699 281+721 804  / (610 079 + 165)  = 2,8223    - на конец года

    Коэффициент финансового рычага характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.  Изменение показателя:

    2,82 – 1,76 = 1,05 

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

    В анализируемой организации СОК  имеет отрицательное значение, т.о. организация не имеет собственных оборотных средств, в расчете коэффициента нет необходимости.

    5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

    

    Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 – 0,5.

    Данный  коэффициент так же нет смысла рассчитывать, т.к. организация не имеет  собственных оборотных средств.

Вывод:

    По  данным табл. 3, наблюдается концентрация собственного капитала ниже критического значения  -  36,1%  на начало периода и 26,1 % на конец периода, что говорит о критическом  уровне финансовой устойчивости и независимости хозяйствующего субъекта.

    Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества. Превышение показателя нормативного значения (50%) означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данный факт важен для кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в организации с высокой долей собственного капитала.

    Отметим, что исследуемая организация не характеризуется допустимыми значениями данного коэффициента, а так же на конец отчетного периода присутствует негативная тенденция снижения показателя к концу отчетного периода, что   составило 10 пунктов.

    Привлечение дополнительных источников финансирования может способствовать росту эффективности использования совокупного капитала за счет эффекта финансового рычага.

    Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая организация имеет отрицательные значение на начало и конец периода, то есть собственные  источники формирования имущества, вложены во внеоборотные активы и в обороте не участвует. Негативным моментом следует считать снижение значения коэффициента маневренности на конец периода на еще 50 %.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, что хозяйствующий  субъект в большей мере финансируется  за счет заемного  капитала, значение коэффициента выше оптимального и в динамике увеличилось  на 0,58 пункта. Увеличение показателя к концу отчетного периода не улучшило  ситуацию в организации.

    За  счет привлечения долгосрочных кредитов и займов организация получила дополнительные источники финансирования деятельности, возврат которых предполагается более чем через год, что позволяет ему развить свою инвестиционную деятельность и укреплять финансовую устойчивость. В то же время коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный и это свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств. Данный факт подтверждается высоким значением показателя "индекс постоянного актива", выше нормативного значения на начало исследуемого периода на 17 пунктов, а на конец исследуемого периода на 68 пунктов.

Задание 4.

 

     По  данным ф. № 2  «Отчет о прибылях и  убытках» проанализировать состав, структуру, и динамику доходов и расходов организации. Результаты расчетов представить  в таблице 4.1.

Анализ состава, структуры и динамика доходов и расходов организации (по данным ф. №2, тыс.руб.)

     Таблица 4.1.

 

    Таблица содержит исходные аналитические показатели для проведения структурно - динамического анализа.

1. В текущем году доходы организации составили 2 885 818  тыс. руб., что на  243 387 тыс. руб. больше величины доходов предыдущего года или повышение доходов составило 8,5%.
2. Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в текущем отчетном году составила 2 652 274 тыс.руб. , что на 208 256 тыс.руб. больше, чем за предыдущий или в относительном выражении это - 8,5 %. Только проценты к получению имели негативную тенденцию (-6 426,00 тыс.руб.). В общей структуре затрат на начало периода данная статья имеет удельный вес всего 0,33%. И можно сказать, что данное обстоятельство не является существенным.
3. Анализ показателей удельного веса доходов  позволяет сказать, что эти отклонения являются незначительными. Преобладающим источником доходов остается выручка от продаж, ее удельный вес в составе доходов составляет на начало года 92,4%, а на конец отчетного периода 91,91%. Снижение удельного веса в общей структуре затрат  данной статьи слишком невелико – всего 0,6%.
4. Расходы организации так же возросли по сравнению с прошлым годом. Их общая величина составила 2 874 783 тыс.руб., что на 234 520 тыс. руб.  ( или 10,2 % ) больше.
5. Рассматривая структуру расходов, следует отметить, что все анализируемые составляющие увеличились в абсолютном выражении. Сама же структура расходов лишь незначительно претерпела изменения.

 

Задание № 5.

     По  данным бухгалтерской отчетности оценить  уровень и динамику рентабельности собственного капитала организации  с учетом факторов, ее определяющих.

                                                                                                                            Таблица 5.2

Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации  (по данным ф. № 2 и №1 )

5. Определим среднегодовую стоимость СК как  среднеарифметическое значение показателей  формы № 1  стр. 490 + 640 на начало и  конец года.

 

  = (610 079 + 608 470 ) / 2 = 609 439,50 тыс.руб.

6.  Определим  среднегодовую стоимость всех  активов, как среднеарифметическое  значение формы № 1 стр.300.

 

= (2 332 565 + 1 685 475 ) / 2 = 2 009 020,00 тыс.руб. 

7. Определим рентабельность собственного капитала на начало и конец года.

 

Начало года:  ρ_СК0 = Р_{Ч 0} /   = 20 544 / 599 090 = 3,43 %

Конец года:  ρ_СК1 = Р_{Ч 1} / = 2 437 / 609 439,5 =  0,4 %

∆ ρ_СК = 0,4 – 3,43 = - 3,03

8. Определим долю активов  на 1 руб. собственного капитала на начало и конец года.

Начало года:  Д _{А 0} =   /   = 1 650 911,5  / 599 090  = 2,76

Конец года:  Д _{А 1} =    / = 2 009 020 / 609 439,5 =  3,3

∆ Д _А = 3,3 – 2,76 = 0,54

9. Определим коэффициент оборачиваемости активов  на начало и конец года.

Начало года:  λ _{А 0} = N_пр0  /    = 2 444 018  / 1 650 911,5  = 1,48

Конец года:  λ _{А 1} = N_пр1 /     = 2 652 274 / 2 009 020 =  1,32

∆ λ _А = 1,32- 1,48 = - 0,16

10. Определим рентабельность продаж на начало и  конец года.

Начало года:  ρ _{пр 0} =  Р_{Ч 0} / N_пр0  = 20 544  / 2 444 018  = 0,84

Конец года:  ρ _{пр 1} =  Р_{Ч 0} /  N_пр1   = 2 437 / 2 652 274 =  0,09

∆ ρ _пр  = 0,09 – 0,84 = - 0,75

11. Составим  факторную модель рентабельности капитала, и методом расширения модели введем анализируемые факторы:

 

ρ_СК  =    =    _*  *    =    *  *  

и методом  «относительных разниц» определим  влияние каждого фактора на изменение  рентабельности  собственного капитала:

∆ ρ  _ск ( Д_А ) =   0,54 * 1,48 * 0,84 = 0,673

∆ ρ  _ск (ρ _пр  ) =   (-0,16) * 3,3 *0,84 = - 0,444

∆ ρ  _ск ( λ _А) = (-0,75) * 3,3 * 1,32 = - 3,258