Анализ финансового состояния предприятия ООО «Новаторский лесоперерабатывающий комбинат» 2004год

 

    По  данным табл.2.6.1. видно, что коэффициент  капитализации на конец 2004г. превышает  нормальное ограничение и составляет 3,7. Это свидетельствует о том, что предприятие зависит от заемных источников, что подтверждает уже сделанные ранее выводы. Коэффициент U2 тоже не отвечает нормативу, что так же свидетельствует о зависимости предприятия от заемных источников. Коэффициент U3 упал в динамике, что говорит об увеличении финансовой зависимости. Коэффициент финансирования на конец года составил 0,27, что ниже на 0,43 по сравнению с началом года. Это значит, что деятельность предприятия в большей степени финансируется за счет привлеченных средств. Коэффициент U5, как обобщающий показатель показывает ухудшение финансового состояния на комбинате.   

2.6.2.Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

    Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяется методика оценки достаточности источников финансирования, для формирования материальных оборотных средств.

    Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек и недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. 

    Классификация типов финансового  состояния ООО  «Новаторский лесоперерабатывающий комбинат»2004г.

    Табл.5.4.4

          Из табл.2.6.2. видно, что на предприятии произошло уменьшение запасов, возможно, это связано за счет реализации готовой продукции, находящейся на складе. Наличие собственных оборотных средств и функционирующего капитала  уменьшились в динамике на – 7077 тыс. руб., что говорит об ухудшении финансового состояния. Что же касается общей величины источников, то на начало года она составляла – 2570 тыс. руб., а на конец года 30038 тыс. руб. Произошло увеличение  на 32608 тыс. руб., что связано с привлечением краткосрочных кредитов и займов. Говоря об общей финансовой ситуации на предприятии, можно сделать вывод о том, что она сравнительно улучшилась. Из кризисного состояния перешло в неустойчивое финансовое состояние, т.е. появляется возможность восстановления платежеспособности. В данном случае финансовая устойчивость восстанавливается путем привлечения заемного капитала. Идеальным вариантом улучшения состояния является пополнение собственных источников средств за счет сокращения дебиторской задолженности.  

2.7.Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

    Устойчивость  финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, то это расценивается, как свидетельство наращивания оборота, и не считается тревожным сигналом. В России в условиях инфляции, такое положение опасно. Для этого необходимо проводить сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

    Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

    На  начало года                                             на конец года

    109644/34698=3,2 оборота                         45139/44220=1 оборот 

    Коэффициент оборачиваемости средств в обороте

    На  начало года                                             на конец года

    109644/21687=5 оборотов                           45139/61228=0,7 оборота 

    Срок  погашения кредиторской задолженности

    На  начало года                                             на конец года

    34698*365/109644=116 дней                       44220*365/45139=358 дней 

    Срок  погашения дебиторской задолженности

    На  начало года                                             на конец года

    21687*365/109644=72 дня                           61228*365/45139=495 дней 

    По  данным расчетам можно сказать, что  оборачиваемость средств вложенных  в активы уменьшилась. Оборачиваемость  кредиторской задолженности уменьшилась  на 2,2 оборота, а дебиторская на 4,3 оборота. Что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Говоря о сроке погашения кредиторской задолженности, предприятие может вернуть долги по текущим обязательствам за 358 дней, тогда как дебиторская задолженность может погаситься за 495 дней, т.е. краткосрочная дебиторская задолженность перешла в долгосрочную.

    Резкое  увеличение дебиторской задолженности  может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям либо о неплатежеспособности и банкротстве  части покупателей.

    Дебиторская задолженность означает временное  отвлечение средств из оборота, что  на время уменьшает финансовые ресурсы  и приводит к затруднению в выполнении обязательств. Что и происходит с предприятием на данный момент.  

2.8. Методы диагностики вероятности банкротства

    Одна  из целей финансового анализа  своевременное выявление признаков  банкротства предприятия.

      Несостоятельность ( банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

    Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей.

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трёх показателей:

1. коэффициента текущей ликвидности (L4);
2. коэффициенты обеспеченности собственными средствами (L7);
3. коэффициента утраты (L9),восстановления (L8) платежеспособности.

 

Оценка  структуры баланса  ООО «Новаторский лесоперерабатывающий комбинат»2004г. 

                                                                                                             табл.2.8.

 

    L4=0,775                          L7= - 0,29

    L4 и L7 не отвечают нормативу (предприятие является не платежеспособным), поэтому необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности.

    L8= (0,775+6/12*0,086)/2=0,409

    L8<1 , у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

    Диагностика банкротства.

    В оценке вероятности банкротства  используется двухфакторная модель. Для неё выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используется показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса запасов в активах. Они умножаются на соответствующие константы – определённые практическими расчётами весовые коэффициенты (α, β, γ). В результате получается следующая формула.

    Z2 = α + β * Коэффициент текущей ликвидности + γ * Удельный вес запасов в активах ( в долях единицы), где

α= - 0,3877;               β= - 1,0736;                γ=+ 0,0579.

На начало года

Z2= - 0,3877 + (-1,0736) *0,689+0,0579*0,1308= - 1,1198

На конец года

Z2= - 0,3877+ (-1,0736)*0,775+0,579*0,0518= -1,2167

В результате расчетов Z2<0, это говорит о том, что вероятность банкротства не велика.