Анализ финансового состояния предприятия на грани банкротсва

     После проделанной работы можно сделать  вывод, что цель ликвидационного баланса показать убытки, которые были понесены собственниками и кредиторами предприятия. Входящие остатки ликвидационного баланса должны соответствовать данным промежуточного баланса, чтобы обеспечить наглядную картину результативности конкурсного производства.

     В нем не должно быть дебиторской и кредиторской задолженности. Эти суммы необходимо полностью распределить или списать на момент составления ликвидационного баланса. Составление ликвидационного баланса подразумевает использование в качестве данных на начало года данных бухгалтерского баланса, полученных конкурсным управляющим из Инспекции МНС на последний отчетный период, за который отсутствующий должник представлял бухгалтерскую отчетность в налоговые органы.

       В качестве данных на конец  года, когда происходит составление  ликвидационного баланса, используются данные по результатам предпринятых конкурсным управляющим мер по поиску и возврату имущества отсутствующего должника и расходов конкурсного управляющего по процедуре банкротства. В соответствии с действующим законодательством при составлении ликвидационного баланса возникшие убытки и прибыль являются балансирующей статьей и не несут какой-либо иной (например, налоговой) нагрузки.

     Итак, по сути, промежуточный ликвидационный баланс является ключевым документом во всей процедуре делопроизводства о банкротстве предприятия. От качества и грамотности его составления зависит правильная работа ликвидационной комиссии и как следствие конечный результат.

     В любом случае одной из основных задач  ликвидационного баланса является выявление и недопущение фальсификации процедуры банкротства, особенно в сложившихся условиях нашей рыночной действительности. 
 
 
 
 

Глава 3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО                       СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ГРАНИ БАНКРОТСТВА 

     Банкротство хозяйствующих субъектов - явление распространенное и типичное в условиях рыночной экономики.

     Оно является результатом одновременного совместного негативного воздействия внешних и внутренних факторов на субъекты, доля влияния которых может быть различной.

     Внешние факторы могут быть международными, национальными и рыночными.

     Международные факторы складываются под влиянием:

     - общеэкономических факторов - экономическая  цикличность развития ведущих  стран; состояние мировой финансовой  системы, характеризующееся политикой  международных банков;

     - стабильности международной торговли - зависит от заключенных межправительственных договоров и соглашений (о создании зон приграничной торговли, таможенных тарифов и пошлин);

     - международной конкуренции (увеличение  доли рынка фирм-конкурентов из-за более высоких технологий или более дешевого труда) - организация совместных предприятий, финансовая состоятельность зарубежных партнеров.

     Национальные  факторы оказывают достаточно ощутимое влияние на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта и складываются под влиянием:

     - политических факторов - политическая  стабильность и направленность  внутренней политики государства, реализуемые через право и включающие в себя, например, состояние финансовой системы; налоговую политику;

     - экономико-демографических факторов, которые характеризуются цикличностью экономического развития; уровнем доходов, накоплений населения; уровнем цен и т.д.

     Рыночные  факторы складываются под влиянием:

     - научно-технических факторов, определяющих  все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые предприятием для обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных вложений и могут в течение какого-то достаточно продолжительного периода отрицательно отражаться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные затраты;

     - форм конкуренции, на которые  влияют: уровень издержек производства, уровень технологий, качество продукции и уровень маркетинга.

     Однако  наиболее сильным внешним фактором банкротства является так называемый технологический разрыв - крупный научно-технический сдвиг, при котором, по оценкам специалистов, в семи случаях из десяти, предприятия, бывшие лидерами в своей области на определенном рынке, становятся отстающими.

     Не  менее многочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия  и являющиеся результатом его  деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по следующим основным группам:

     - конкурентная позиция предприятия  - цель, отрасль деятельности, квалифицированный состав руководства и персонала, доля рынка;

     - принципы деятельности - форма собственности,  организационная структура управления, организация производства;

     - ресурсы и их использование  - прогрессивность средств и методов  производства, длительность производственного цикла, уровень производственных запасов;

     - маркетинговые стратегии и политика;

     - финансовый менеджмент - структура  баланса, ликвидность, платежеспособность, соотношение собственных и заемных средств, структура имущества, инвестиционная привлекательность.

     Данная  классификация позволяет детально представить факторы, оказывающие влияние на эффективность производства.

     Для ООО «Мир обуви» можно перечислить следующие причины, в результате которых предприятие оказалось в кризисном положении: 

     - осуществление неэффективных долгосрочных  финансовых вложений (капиталовложений), не сопровождающих рост выручки;

     - загруженность производства избыточными  запасами, не увеличивающими объемов выручки;

     - постоянная дебиторская задолженность  и списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов, говорящая о работе предприятия с ненадлежащими покупателями, а также о кредитовании потребителей продукции, работ, услуг;

     - высокий темп роста обязательств, превышающий рост оборотного  капитала;

     - высокая себестоимость проданной  продукции, работ, услуг (78% от  выручки), несоразмерные  расходы, небольшая прибыль. 

     Проведенный анализ деятельности рассматриваемого предприятия показал, что над ним нависла угроза банкротства.

     Согласно  закону «О несостоятельности (банкротстве)»  № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. в целях предупреждения банкротства предприятия учредители должника до момента подачи в арбитражный  суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника.

     Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником. Кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (досудебная санация). Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

     Применяемые меры по предупреждению банкротства  предприятия формулируются в плане финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами.

     На  данном этапе меры по финансовому  оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых  руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, снижение себестоимости и т.д.).

     Досудебная  санация, в свою очередь, может быть проведена без привлечения дополнительных средств. В данном случае, главным источником финансирования является задолженность предприятия перед кредиторами и государством.

     При этом происходит бухгалтерское улучшение  структуры собственного и заемного капитала в пользу первого.

     Если  кредиторы согласны на такие финансовые преобразования предприятия-должника, то оформляется договор на перевод кредиторской задолженности в качестве взноса в уставный капитал. Кредитор приобретает юридический статус собственника предприятия-должника в доле, пропорциональной внесенным за счет задолженности суммам.

     Одним из направлений финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с партнерами по хозяйственной деятельности, является реструктуризация его задолженности.

     Под реструктуризацией задолженности  предприятия понимается комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств, направленных на погашение текущих требований кредиторов, с целью восстановления его платежеспособности.

     Различают следующие шесть основных форм реструктуризации задолженности предприятия в процессе его финансовой санации:

     1) Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки. Под отсрочкой задолженности понимается перенесение сроков ее выплаты на более поздний период. Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную.

     2) Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки. Под рассрочкой задолженности понимается ее разделение на несколько частей, которые выплачиваются постепенно в предстоящем периоде по графику, согласованному сторонами. Является одной из наиболее распространенных форм в процессе осуществления финансовой санации предприятия.

     3) Переоформление задолженности в  другие виды долга. Эта форма  реструктуризации сочетает в себе как пролонгацию сроков выплаты задолженности, так и изменение других существенных кредитных условий. Основными видами этой формы реструктуризации задолженности являются оформление векселем долга по коммерческому кредиту, замена одного вида облигаций на другой с внесением изменений в условия ее выпуска, перевод долга на третьих лиц. 

     4) Конверсия задолженности в имущество. Эта форма реструктуризации задолженности направлена на замену денежных выплат по ней передачей кредитору отдельных видов активов (имущества) предприятия. Наиболее часто в виде таких активов выступают акции предприятия, объекты его недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция;

     5) Отказ от кредитных требований (списание долга). Такая форма  реструктуризации задолженности может охватывать часть требований кредитора или полный их объем.

     Важным  моментом для предприятия-банкрота является вопрос о распределении полученной прибыли, но так, чтобы это распределение привело к росту прибыли в дальнейшем для восстановления финансовой устойчивости. Существуют два основных направления повышения прибыли – это улучшение производительности и рост продаж. При этом можно выделить следующие факторы повышения прибыли:

     - активы предприятия (сокращение  расходов, повышение цен, улучшение  использования активов, ускорение оборачиваемости средств);

     - изменение источников активов (инвестиции, реорганизация бизнеса);

     - внедрение в сегмент рынка  (рост использования сегмента, перехват  потребителей у конкурентов; политика цен и политика скидок);

     - развитие предприятия (улучшение  качества продукции или структуры  продаж).

     Прибыль, полученная анализируемым предприятием, имеет достаточно низкое значение.

       Согласно данным отчета о прибылях  и убытках, являющегося расшифровкой строки 470 бухгалтерского баланса, это главным образом связано с высоким уровнем затрат предприятия. Для повышения прибыли предприятия необходимо пересмотреть статьи затрат в составе себестоимости продукции.