Анализ финансового состояния (положения) организации

 

3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается его способность превращаться в денежные средства, степень ликвидности характеризуется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения обязательств хотя бы с нарушением срока их погашения.

Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

1. Наиболее ликвидные активы А1: А1 = ДС + КФВ,

где ДС – денежные средства и их эквиваленты,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.                   

2. Быстрореализуемые активы А2 :

А2 = ДЗкр + ОАпр,

где ДЗкр – краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

ОАпр - прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы А3:

А3 = З + НДС ,

где НДС – НДС по приобретенным ценностям.

4. Трудно реализуемые активы А4:

А4 = ВА + ДЗдолг,

где ДЗдолг – долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение более, чем 12 месяцев после отчетной даты).

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1:

П1 = КЗ + Зад,

где КЗ - кредиторская задолженность;

Зад - задолженность перед участниками по выплате доходов.

2. Краткосрочные пассивы П2:

П2 = КрКиЗ + РПР+ КОпр,

где РПР – резервы предстоящих расходов;

КОпр – прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы П3:

П3 = ДО,

где ДО – долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы П4:

П4 =СК + ДБП ,

где ДБП  – доходы будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить результаты проведенных расчетов групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

                     

                     

Ликвидность предприятия оценивается и с помощью финансовых коэффициентов:

1. коэффициент покрытия или текущей ликвидности:

                                                       

Нормальное ограничение -  Кт.л ≥ 2,0. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

2. коэффициент срочной (критической) ликвидности:

                                                   

Нормальное ограничение -   ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее ликвидными активами.

3. коэффициент абсолютной ликвидности:

                                                      

Нормальное ограничение — 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если не выполняются следующие условия:

Кт.л ≥ 2,0

КОСС ≥ 0,1

Если хотя бы одно условие не выполняется, проверяют реальную способность предприятия восстановить или не восстановить свою платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

В случае, если оба коэффициента соответствуют норме, но в течение периода прослеживается тенденция к снижению коэффициента текущей ликвидности, проверяют возможность предприятия утратить или не утратить свою платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев, для чего рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности:

4. Анализ показателей деловой активности предприятия

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта, деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль. Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала  характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала. Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со среднеотраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывают:

1. коэффициент оборачиваемости  оборотных активов: .

Обратный показатель редко применяется в анализе – коэффициент загрузки:

2. Период оборота оборотных активов:

Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует сокращению потребности в них, приросту объемов производства и продаж, увеличению прибыли. Замедление оборачиваемости требует привлечения в оборот дополнительных средств для поддержания хозяйственной деятельности хотя бы на уровне предыдущего периода.

Зная изменения, произошедшие с периодом оборота оборотных активов за анализируемый период, можно определить сумму условного высвобождения из оборота или дополнительного привлечения оборотных средств в оборот:

.

Также рекомендуется проводить факторный анализ коэффициента оборачиваемости.

По запасам коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

По готовой продукции:

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности:

                

Период оборота дебиторской и кредиторской задолженности: