Показатели  оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста К_покр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

     Коэффициенты  привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

     Если  растет зависимость фирмы от заемных  средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.

5.2.Оценка кредитоспособности Французскими коммерческими банками

     Оценка  кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

     При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

• характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;
• факторами производства:
1. трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;
2. производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;
3. финансовыми ресурсами;
4. экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

     В ходе анализа в активе баланса  выделяются три составные части:

• иммобилизованные активы,
• оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и
• денежная наличность (касса, деньги на счете в банке).

     Пассив  баланса делится на следующие  составные части:

• постоянные ресурсы,
• кредиторскую задолженность,
• денежную наличность

     На  основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 3):

Таблица 3.

     Баланс  и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения  сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом  анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности  и собственных средств, соотношение  стабильных собственных ресурсов и  суммы активов, динамика затрат и  убытков по сравнению с темпами  роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с  данными сводного баланса, который  составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений  анализа данных баланса является определение банковского риска.

     Показатели  состояния денежной наличности оцениваются  с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности  в оборотных средствах.

     В качестве одного из вариантов частной  методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную  на 5 коэффициентах: 

K1 = ВЭД / ДС; 
K2 = Финансовые расходы / ДС; 
K3 = Капиталовложения за год / ДС; 
K4 = Долгосрочные обязательства / ДС; 
K5 = Чистое сальдо наличности / Оборот. 

     Каждый  из показателей оценивается в  пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

     Учитываются также и данные картотеки банка  Франции. Эта картотека имеет  четыре раздела. В первом предприятия  разделяются на 10 групп в зависимости  от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А  до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в  отношении предприятий. Эта котировка  основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также  на оценке руководителей, держателей капиталов  и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

     Третий  раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет  клиентов коммерческих банков на три  группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение  года. Шифр 8 дается при временных  затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

     Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя  и ценные бумаги которых могут  быть переучтены, и предприятия, векселя  и ценные бумаги которых не могут  быть переучтены в Банке Франции.

6. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА НА ОСНОВЕ РЕЙТЕНГОВЫХ ОЦЕНОК

     В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень  показателей и их рейтинг.

     Коэффициенты  и показатели на уровне средних величин  являются основанием для отнесения  Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера  можно привести следующую модель шкалы для предприятий (Табл. 4).

Таблица 4

     Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственных средств - все это повышает рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигает на первое место уровень коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности.

     Общая оценка кредитоспособности дается в  баллах. Баллы представляют собой  сумму произведений рейтинга каждого  показателя на класс кредитоспособности:

     Б = Р_еi x К_лi,

     где Б - сумма баллов,

     Р_еi - рейтинг i-го показателя,

     К_лi - класс i-го показателя .

     По  сумме баллов предприятию присваивается  класс кредитоспособности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I.

Пример определения  суммы баллов приводится в таблице  5.

Таблица 5.