Управление ликвидностью в рамках финансового менеджмента банка

Сущность метода общего фонда средств заключается  в том, что в процессе управления активами все виды ресурсов (а это  вклады и остатки средств на счетах до востребования, срочные вклады и  депозиты, уставный капитал и резервы) объединяются в совокупный фонд ресурсов коммерческого банка. Далее средства этого совокупного фонда распределяются между теми видами активов, которые с позиции банка являются наиболее доходными. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.  

При использовании  метода распределения активов и  метода конверсии средств учитывается  зависимость ликвидных активов от источников привлеченных банком средств и устанавливается определенное соотношение между соответствующими видами активов и пассивов. При этом принимается во внимание, что средства из каждого источника с учетом их оборачиваемости требуют различного обеспечения и соответственно нормы обязательных резервов <6>. В частности, по вкладам до востребования необходимо устанавливать более высокую норму обязательных резервов, чем по срочным вкладам. 

<6> Согласно  требованиям Центрального банка  банки обязаны формировать фонд обязательных резервов за счет части привлеченных ресурсов по отдельным элементам привлеченных средств. 

В соответствии с этим методом определяется несколько  центров ликвидности (прибыльности), которые еще иначе называют «банками внутри банка»: это счета до востребования, срочные обязательства банка (например, срочные вклады и депозиты), уставный капитал и резервы. 

Из каждого  такого центра средства могут размещаться  только в определенные виды активов  с тем расчетом, чтобы обеспечить их ликвидность и прибыльность. Поскольку обязательства до востребования требуют самого высокого уровня обеспечения, то большая их часть направляется в резервы первой очереди; другая существенная часть — в резервы второй очереди путем приобретения краткосрочных государственных ценных бумаг, и только относительно небольшая доля обязательств до востребования должна быть размещена в ссуды банка с крайне незначительными сроками возврата. 

Требования ликвидности  для привлеченных средств, относящихся  к центру срочных обязательств, будут  ниже по сравнению с предыдущими, и поэтому основная часть этих средств размещается в ссуды банка, в меньшей мере — в первичные и вторичные резервы, в незначительной части — в ценные бумаги. 

В то же время  средства, принадлежащие центру (уставный капитал и резервы), в определенной мере могут вкладываться в здания, оборудование, технику и т. п. и частично в низколиквидные ценные бумаги, паи. 

Таким образом, основным достоинством метода распределения  активов по сравнению с методом  общего фонда средств является возможность точно установить долю высоколиквидных активов, и за счет ее уменьшения вложить дополнительные ресурсы в высокодоходные активы, например кредиты предприятиям и организациям. 

Метод управления резервной позицией является методом  с большими преимуществами и большими недостатками. Его содержание в следующем — при определении резервной позиции не формируются заранее вторичные резервы, а прогнозируются количество фондов или ресурсов, которые можно привлечь на денежном рынке, чтобы профинансировать возможный отток денежных средств. В данном случае речь идет о приобретении средств на межбанковском рынке и заимствовании у Центрального банка РФ.  

При использовании  этого метода сокращается доля низкодоходных  и недоходных активов. Но если даже произойдет изъятие депозитов, то валюта баланса не уменьшится или уменьшится в меньшей степени, потому что к этому времени у банка будет привлечено достаточно дополнительных средств. Однако здесь может возникнуть риск ликвидности из-за изменения процентных ставок. 

Метод секьютеризации (от англ. securities — ценные бумаги) предполагает вложение денежных средств в ценные бумаги, представляет собой один из наиболее перспективных методов управления ликвидностью и позволяет решить задачи инвестирования и финансирования. Считается, что в основе развития рынка ценных бумаг должен лежать эволюционный принцип, способствующий естественному развитию рынка в соответствии с его потребностями. 

Управление пассивами  заключается в привлечении займов на межбанковском рынке (оперативное  управление) и планомерном привлечении депозитов (стратегическое управление). В самом крайнем случае привлекаются краткосрочные займы в Центральном банке. Кроме того, здесь используются операции РЕПО — соглашение о покупке ценных бумаг с последующим выкупом их по обусловленной цене. 

Обычно к межбанковскому кредитованию прибегают тогда, когда  возникает дефицита денежных средств, например, на отчетные даты или на даты налоговых выплат. В то же время  банк не может привлечь ресурсы на межбанковском рынке, если период кредитования превышает 7—10 дней. А поэтому самые осторожные партнеры могут закрыть лимиты, особенно если баланс банка показывает снижение ликвидности за счет увеличения неликвидных активов или оттока клиентов. 

Одним из способов обеспечения ликвидности банка является привлечение «длинных» или долгосрочных вложений (депозитов), которые в условиях развитой рыночной экономики создаются главным образом за счет сбережений населения. Однако в результате потери доверия к банковской системе весьма значительная (в масштабах страны) часть сбережений населения находится не в форме рублевых банковских депозитов, а в форме валютной наличности, что не только сокращает кредитный потенциал банковской системы, но также снижает ее ликвидность.  

В целом для  управления ликвидностью с минимальными издержками банку необходим безупречный финансовый имидж, так как любая негативная информация может привести к кризису ликвидности в результате массового панического изъятия наличности со стороны клиентов. 
 
 
 

5. АНАЛИЗ И  ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ. РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ЛИКВИДНЫХ АКТИВАХ  

Самым важным этапом в процессе управления ликвидностью является оценка ликвидности и определение  ее уровня. Для отечественной банковской системы характерно существенное различие между нормативами ликвидности, с помощью которых Центральный банк проводит контроль банковской ликвидности и управляет денежной массой на макроэкономическом уровне, и внутренней ликвидностью банка, определяемой из текущей ситуации и специфики функционирования банка. Различия между этими двумя системами оценки ликвидности приводят к неадекватной внешней оценке банка как контрагента и, кроме того, в какой-то степени вводят Центральный банк в заблуждение. 

Чтобы сделать  правильные выводы, надо оценивать  динамику показателей ликвидности, а также причины, их вызывающие, — увеличение доли ликвидных или неликвидных активов, приток средств клиентов или их отток. Следует также иметь в виду, что указанные параметры должны лежать в определенном диапазоне — чрезмерно низкая ликвидность связана с риском, а избыточная ликвидность — с недополученными доходами.  

Основными методами оценки потребности банка в ликвидных  средствах являются: 

1) метод оценки  источников и использования средств  (метод определения величины разрыва  ликвидности по различным срокам); 

2) коэффициентный  метод (или метод показателей  ликвидности); 

3) метод структуры  средств. 
 

Метод оценки источников и использования средств заключается  в определении величины разрыва  ликвидности в течение заданного  периода, равной разнице между ожидаемыми притоками и потенциальными оттоками наличности, и представляет наглядную модель движения активов и пассивов банка. 

На практике разрыв в ликвидности определяется как разность между активами, погашение  которых приходится в данный момент, и пассивами, возврат которых приходится также в данный момент. Суммы, полученные в строке «разрыв ликвидности», представляют в абсолютном выражении информацию о соответствии или несоответствии объемов ресурсов и вложений на конкретную дату. 

В результате анализа  возникает диаграмма разрывов по основным валютам. Обычно отдельно анализируются рубли и доллары, а также сводные данные. Далее осуществляется лимитирование допустимой величины отношения разрыва в тот или иной момент к сумме пассивов в тот или иной момент.  

Разумеется, трансформирование краткосрочных пассивов в длинные активы довольно выгодно за счет естественного увеличения процентного спрэда <7>, но такая стратегия приводит к увеличению процентного риска. Наоборот, чем меньше величина разрывов по срокам, тем ниже риск, однако больше процентные издержки банка. Вот почему оптимизация коэффициента трансформации является важнейшей задачей финансового управления, а контроль за этим показателем должен осуществляться коллегиальным органом, сформированным по решению высшего руководства банка в целях оптимального управления ресурсами банка и их ликвидностью. 

<7> Разница  между процентной ставкой по  активам и ставкой по пассивам. 
 
 

Обычно объемы возвратов активов и оттока депозитных средств планируются по данным соответствующих подразделений. Эти сведения получаются из расшифровок по срокам погашения активов и пассивов, применяемых при обычных расчетах ликвидности, при этом разница итогов планируемых притоков и оттоков отражает планируемый дисбаланс. 

Отсюда видно, что важнейшим фактором, влияющим на состояние ликвидности, являются вероятные притоки и оттоки денежных средств. Их объем в отличие от плановых не всегда зависит от внутрибанковских потребностей, а может зависеть от различных рыночных условий: цикличности, законодательных изменений, других факторов конъюнктуры и финансовой политики. Возможный объем таких средств определяется по историческим данным за достаточно продолжительный прошлый период, а отслеженные закономерности отображаются в планируемом периоде. 

Оценка будущих вкладов и ссуд состоит в разделении прогноза роста депозитов и кредитов на три основных компонента: 

1) трендовый  компонент, который банк может  определять с помощью построения  тренда (постоянно возрастающей  кривой). Точками кривой могут  быть вклады и кредиты на конец года, за квартал, месяц, за достаточно длинный базовый период, чтобы можно было выявить тенденцию или долгосрочный средний темп роста; 

2) сезонный компонент  определяет, какие изменения в  состоянии вкладов и кредитов  в течение какого-либо месяца в сравнении с их уровнем на конец последнего года вызваны сезонными факторами; 

3) циклический  компонент представляет собой  положительное или отрицательное  отклонение от совокупного уровня  ожидаемых вкладов и кредитов, вычисляемое как сумма трендового и сезонного компонентов, и зависит от состояния экономики в этом году. 

Реализация описанного подхода предполагает применение для  расчетов методов статистического  анализа исторических данных, прогнозирования  тенденций, использование стандартных  пакетов программ обработки статистической информации. 

Применение коэффициентного  метода совокупности с плановым дисбалансом  позволяет более точно спрогнозировать  размер итогового разрыва ликвидности. Когда источники ликвидных средств  превышают использование ликвидных средств, банк имеет положительный разрыв ликвидности. Этот излишек ликвидных средств должен быть инвестирован в активы, приносящие доход. Когда же объем использования ликвидных средств превышает величину их источников, то банк сталкивается с дефицитом ликвидных средств или отрицательным разрывом ликвидности. И тогда он должен получить средства из наиболее дешевых и доступных по времени источников. 

Источниками покрытия отрицательного дисбаланса могут служить:

-разработанные  банком новые депозитные услуги; 

-возможная реализация  государственных ценных бумаг; 

-недоиспользованные  лимиты по открытым другими  банками кредитным линиям; 

-установление  встречных лимитов на новые  банки; 

-сделки по  операциям РЕПО; 

-сделки по  ломбардному кредитованию — кредитованию от Центрального банка под залог ценных бумаг;  

-межфилиальные  кредиты (для филиалов). 

Но в любом  случае при рассмотрении вопроса  продажи активов или приобретения пассивов банк (филиал) должен оценивать  следующие факторы: 
 

при продаже  активов: 

— прибыль или убыток от продажи ценных бумаг; 

— увеличение или  уменьшение налогов;