Влияние иностранных инвестиций на экономику РФ

      В последнее время выросли ПИИ  в российском машиностроении. При этом можно говорить не только о росте, но и о диверсификации ПИИ в отрасли. Производство бытовой электротехники (итальянской Indesit, шведской Electrolux и другие) дополнилось сборкой видео- и аудио аппаратуры (корейский Samsung, Philips и другие), а также реализацией немногочисленных проектов в высокотехнологичных отраслях (прежде всего со стороны германской Siemens, французских Alcatel и Snecma).

      Притоку инноваций из-за рубежа должен содействовать  амбициозный проект создания Научно-технологического комплекса по разработке и коммерциализации новых технологий в подмосковном Сколково. Строительство российской Кремниевой долины займет от трех до семи лет, объем финансирования проекта оценивается в 4-6 млрд. долл., в том числе и за счет бюджетных средств. Госдума РФ приняла ряд законов, предусматривающих налоговые льготы для участников проекта, а также более мягкие процедуры миграционного учета для иностранных специалистов. О своем желании принять участие в проекте пока заявили финская компания Nokia (проекты в области программного обеспечения), германский Simens (исследования в области биологии и энергоэффективности), американский Intel. Подписан меморандум о сотрудничестве со швейцарским технопарком при Федеральном политехническом институте Цюриха. Между тем российский опыт (создание технопарков), а также зарубежный (Малайзия, Индия, Казахстан, отчасти Франция) свидетельствуют о том, что такого рода затратные проекты далеко не всегда оказываются успешными.

      В предкризисный период высокими темпами  росли инвестиции в третичный  сектор, что в принципе являлось отражением общемировой тенденции. На оптовую и розничную торговлю, а также операции с недвижимым имуществом приходится 30 % накопленных инвестиций. По итогам 2010 года отрасли торговли наравне с добывающей промышленностью стали крупнейшими получателями инвестиций. Несмотря на кризис продолжились капиталовложения европейских торговых сетей: шведской компании IKEA, французской фирмы Auchan, германской Metro. В то же время крупнейшая в мире розничная сеть Wall-Mart покинула российский рынок, закрыв свое представительство. Из других отраслей сферы услуг, где заметно присутствие инвесторов, следует выделить телекоммуникации. В настоящее время видную роль играют шведско-финская «TeliaSonera» (среди прочего – совладелец «Мегафона») и шведская «Tele2».

      До  последнего времени по размерам осуществленных в России ПИИ резко выделялись нефтегазовые компании. На отечественном рынке присутствуют все основные игроки: американские Exon Mobil, Shevron, японские Mitsui и Mitsubishi, нидерландско-британский концерн Royal Dutch Shell, французский Total и британский BP. В связи с кризисом интерес иностранных компаний к добывающему комплексу снизился.

      Значительная  часть отечественных углеводородных месторождений трудноизвлекаема и  требует применения дорогостоящих  технологий, при этом во всем мире идет поиск альтернативных энергоресурсов. Сланцевый газ превратил рынок  США из дефицитного в самодостаточный, а избыток сжиженного газа подрывает  конкурентоспособность российского  газа в ЕС. Совместный проект «Газпрома» с Total и StatoilHydro по освоению гигантского Штокмановского месторождения, рассчитанный в основном на продажу СПГ в США и Канаде, откладывается как минимум на 3 года. Заморожен проект по Ковыктинскому газоконденсатному месторождению.

      Сделкой года называют обмен акциями между  российской государственной «Роснефтью»  и ВР: российская компания становится крупнейшим акционером ВР, а британская – самым большим после государства  держателем акций «Роснефти». В планах альянса – разработка нефтегазовых месторождений на российском арктическом  шельфе. По замыслу британская компания получит резкое увеличение запасов (и повышение капитализации) и  доступ к новым месторождениям, а  российский концерн – доступ к  технологиям ВР и возможное участие  в будущих международных проектах. Между тем геологоразведочные работы, разработка технологий строительства  буровых платформ на льду и само освоение шельфа потребуют огромных инвестиций. Как их смогут привлечь несущий убытки после аварии в  Мексиканском заливе ВР и крупнейший российский должник «Роснефть» - вопрос открытый.

      Очевидно, что дальнейшее развитие нефтегазовой отрасли, так или иначе, будет  происходить с привлечением иностранного капитала и зарубежных технологий для  разработки новых и производительного  использования старых или сложных  месторождений, строительства газо- и нефтепроводов, развития производства сжиженного природного газа. Однако вопрос о формах и механизмах сотрудничества российских компаний с иностранными партнерами должен решаться гибко с учетом каждого конкретного случая и интересов всех участников, тем более что в случае падения цен на сырьевые ресурсы и удорожания ресурсов финансовых эти проекты становятся не такими привлекательными.

      Все чаще государственные чиновники  высказываются за либерализацию  доступа иностранных компаний к  российским недрам. Несмотря на многочисленные нарекания в мае 2008 г. вступил  в силу закон «О порядке осуществления  иностранных инвестиций в хозяйственные  общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» национальной безопасности РФ». Документ ограничивает доступ иностранцев в организации 42 видов деятельности, охватывающих половину экономики, в том числе, геологическое изучение недр, разведку и добычу полезных ископаемых. В  июне 2010 года указом Президента перечень стратегических предприятий был  сокращен в 5 раз. Эта мера, как и  упрощение порядка применения нулевой  ставки по налогу на прибыль в отношении  дивидендов, а также отмена (с 2011 г.) налога на прирост капитала при  осуществлении долгосрочных прямых инвестиций призваны улучшить инвестиционный имидж России. Практически не используется потенциал государственно-частного партнерства с иностранным участием, хорошо зарекомендовавшего себя за рубежом  в качестве альтернативы традиционному  бюджетному финансированию инфраструктурных проектов.

      Трудно  ожидать кардинальных изменений  в количестве и качестве приходящих в страну иностранных инвестиций на фоне продолжающегося оттока отечественного капитала. По итогам 2010 года чистый вывоз  капитала частным сектором составил по оценкам Банка России 38,3 млрд. долл. Между тем пока сохраняется  положительная тенденция предкризисного периода, когда нелегальный отток  капитала преимущественно в ссудной  форме стал замещаться официальным  вывозом предпринимательского капитала (таблица 2.1.5). 

      Таблица 2.1.5

      Соотношение официального и нелегального вывоза капитала (млрд. долл. США)

      Источник: Банк России.

      Новая модель вывоза капитала из России предполагает замену теневого оттока ссудного капитала на легальный вывоз предпринимательского капитала в виде прямых инвестиций в покупку существующих и создание новых активов (прежде всего инновационного характера) за рубежом. При этом приобретение новых зарубежных активов должно сопровождаться существенным ростом поступающих  в страну доходов от их использования [27].

     В первом квартале 2011г накопленный иностранный капитал в отечественной экономике достиг 301,1 млрд. долларов. Доля прямых инвестиций составила 38,7%. В значительной степени поступающий в страну капитал имеет российское происхождение и представляет собой репатриацию ранее вывезенных из страны финансовых средств. В числе крупнейших прямых инвесторов (как по накопленным, так и по годовым объемам поступающих вложений) – известные оффшорные центры - Люксембург, Кипр и Британские Виргинские острова. Формально, основная масса (30,9%) иностранных инвестиций концентрируется в обрабатывающих отраслях экономики, однако большая их часть сосредоточена в металлургии, нефтепереработке и производстве пищевых продуктов, включая напитки и табак. Отрасли, определяющие общий технологический уровень российской промышленности, остаются непривлекательными для иностранных инвесторов.  
 

2.2.    Оценка инвестиционного климата России 
 

      Условия ведения бизнеса в России из года в год ухудшаются – таков итог очередного рейтинга стран по условиям ведения бизнеса «Doing Business-2011», подготовленного Всемирным банком. За год Россия потеряла семь позиций, опустившись со 116 места на 123. Ухудшение произошло практически по всем категориям, определяющим места стран в глобальном рейтинге. Для сравнения: наши соседи - Казахстан и Эстония - стоят на 48-м и 17-м месте соответственно (таблица 2.2.6).

      Таблица 2.2.6

      Изменение рейтинга России по категориям

Источник: [2]

      Хуже  всего дела в России, по данным Всемирного банка, обстоят в оформлении разрешений на строительство, по этому показателю наша страна занимает 182 место из 183 возможных. То есть оформить разрешение на строительство в России ненамного легче, чем в одном из беднейших государств мира, в котором практически отсутствует частный бизнес, а сама экономическая система построена на принципе командного типа. Речь идет о государстве Эритрея, оформить разрешение на строительство в которой на одну ступень сложнее, чем в России.

      Аналогичная ситуация, если говорить о стабильности, складывается и в категории Международная  торговля - 162 место, как и в прошлом  году. А вот в тех категориях, в которых Россия фигурировала как  минимум не на последних местах - сплошные потери. Ситуация ухудшилась по параметру Ликвидация предприятий, в результате чего РФ занимает уже 103 место, а не 93, как в 2009 году. Регистрация  собственности ухудшилась сразу  на 6 позиций – до 51 места. Ухудшилась ситуация и с Регистрацией предприятий, что традиционно считалось несильной  стороной нашего государства. Все дело, как, впрочем, и во многом, с чем  приходится сталкиваться предпринимателю, в довольно длительных сроках и большом  количестве процедур. Так, например, чтобы  зарегистрировать предприятие в  России, необходимо потратить минимум 30 дней и пройти 9 процедур.

      Если  говорить о странах, где условия  ведения бизнеса можно считать  эталонным, то ими, как, впрочем, и всегда, стали: Сингапур, Гонконг, Новая Зеландия, Великобритания и США.

      Стабильно плохо и так же, как и у  лидеров без изменений, ситуация складывается в Гвинеи, Эритреи, Бурунди  и Центральноафриканской Республике.

      Публикуемый ежегодно рейтинг The Heritage Foundation оценивает  экономическую свободу в различных  странах мира по десяти показателям, включая свободу ведения бизнеса, торговли, ситуацию с фискальной и  денежно-кредитной политикой, свободу  инвестиций, трудового рынка, а также  коррупцию. Россия заняла 143 место в этом рейтинге, оказавшись в этом списке между Сейшельскими Островами и Эфиопией (рисунок 2.6).

Рис. 2.6 Рейтинг экономических свобод

     Источник: [3].

      Индекс  экономической свободы в России в 2010 году вырос на 0,2 пункта по сравнению  с предыдущим годом и составил 50,5 пункта, что было вызвано улучшением показателей в четырех из десяти отслеживаемых сфер деятельности.