Денежно-кредитная сфера в РБ и проблемы её функционирования в условиях современного экономического кризиса

Денежно-кредитная политика в конечном итоге воздействует на инвестиции и  размеры валового национального  продукта. Ее действие эффективнее  действия фискальной политики, т.к. денежно-кредитная  политика более гибкая и быстрее  реагирует на изменение в экономике. На нее не оказывает давление политический фактор. Решение по проведению фискальной политики принимаются законодательными органами, которые обсуждают и  утверждают их. А какой парламент  или президент примет решение об увеличении налогов в год переизбрания, даже если это объективно необходимо для экономики? И поэтому часто принятие таких решений откладывается. Денежно-кредитная политика свободна от этого, Центральный Банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. В основе денежно-кредитной политики государства лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики в целом.

Основные направления  денежно-кредитного регулирования:

1. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно эффективно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно последние являются базой всей денежно-кредитной системы. Данное регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, то есть их способности своевременно покрывать требования вкладчиков. Это  производится, прежде всего, за счет учетной, или дисконтной политики, а также  установления норм обязательных банковских резервов.

2. Управление государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы управления государственным долгом:

- покупает или продает государственные обязательства;

- изменяет цену облигаций;

- варьирует условия их продажи;

- различными способами повышает привлекательность последних для частных инвесторов.

3. Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первым и вторым. Так, регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Управление государственным долгом воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, на уровень процентных ставок и банковскую ликвидность. Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, а вне банковской - к ее сокращению.

Итак, существует три основных направления  кредитной политики, между которыми имеется тесная, глубокая взаимосвязь, поэтому меры, принятые правительством в данной области, всегда будут носить сложный и неоднозначный характер. Рассмотрим, наконец, сами инструменты, с чьей помощью государство воздействует на кредитный рынок, проводя намеченную денежную политику.

Инструменты регулирования  кредитоспособности банков:

Кредитно-денежная политика в зависимости  от состояния экономики направлена либо на стимулирование кредита и  денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки  пытаются оживить конъюнктуру путем  расширения кредита и снижения нормы  процента. Напротив, экономический  подъем часто сопровождается ростом цен и наращиванием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся  предотвратить экономический бум.

Для регулирования экономики  ими используются следующие методы денежно-кредитной политики:

1)общие, которые оказывают влияние на рынок ссудных капиталов в целом;

2)селективные - предназначенные для регулирования конкретных видов кредитования отдельных отраслей и крупных фирм.

К общим методам относятся такие инструменты кредитной политики, как учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке и установление норм обязательных резервов коммерческих банков.

Учетная (дисконтная) политика являющаяся старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины ХIХ в. Возникновение этого инструмента было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, или ставку дисконта), центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и, в конечном счете, к сокращению кредитных операций.

Наибольший популярностью учетная  политика пользовалась в конце ХIХ - начале ХХ в. В 30 - 40-х гг. прошлого столетия центральные банки проводили  рекомендованную Кейнсом политику "дешевых денег", то есть низких процентных ставок и обильного кредитования. В Англии с 1932 по 1951 г. учетная ставка сохранялась на уровне 2%, в США  с 1937 по 1948 г. - 1%. Большую роль в поддержании  низких ставок сыграло стремлении обеспечить финансирование казначейства на льготных условиях и в период после Второй Мировой войны. С 50-х гг. во многих странах активизировалось использование  учетной политики. Но в целом значение этого метода регулирования по сравнению  с другими снизилось.

Операции на открытом рынке, которые заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В случае покупки центральный банк переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на их резервных счетах. При продаже центральный банк списывает суммы с этих счетов. Таким образом, указанные операции отражаются на состоянии резервной позиции банковской системы и используются в качестве способа ее регулирования.

Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, что, с одной стороны, способствуют улучшению банковской ликвидности, а с другой - эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов - метод прямого воздействия на кредитоспособность банков, поэтому многие экономисты считают последний слишком сильным, и он редко используется. Впервые его применили в США в 1933 г.

К селективным же причисляют следующие: контроль по отдельным видам кредитов и регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Контроль по отдельным  видам кредитов, часто практикуемый по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительским ссудам на покупку товаров в рассрочку, по ипотечному кредиту. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить объемы потребительского спроса.

Регулирование риска и  ликвидности банковских операций. Государственный контроль за риском во всем мире усиливается в последние два десятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через соотношение выданных кредитов с суммой собственных резервов.

Так, при кредитовании клиентуры  во многих странах банки должны соблюдать  ряд принципов. Как правило, размер кредитов, выданных одному клиенту  или их взаимосвязанной группе (например, фирмам, разрабатывающим одно месторождение) должен составлять определенный процент  от суммы собственных средств  банка, в США не более 10, во Франции - 75%. В развитых странах определяется также соотношение объемов кредитных  операций и собственных средств. К примеру, во Франции сумма всех кредитов, предоставленных банком, не должна превышать более чем  в 20 раз его собственные средства.

          Таким образом, современные государства обладают целой системой методов регулирования экономики, причем составляющие ее инструменты отличаются не только по силе воздействия на кредитный рынок, но и по сферам их применения, что при правильной оценке ситуации позволяет найти оптимальное решение, выводящее страну из вероятного кризиса.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  КРИЗИС РАЗВИТЫХ СТРАН

Понятие кризиса 

Экономике свойственны два состояния:

1) состояние равновесия, когда общественное  производство и общественное  потребление (на рынке соответственно  — предложение и спрос) в  достаточной мере сбалансированы. Тогда экономический рост идет  словно по прямой траектории (выпуск  продукции увеличивается пропорционально  росту производственных факторов);

2) состояние неравновесия (несбалансированности  производства и потребления в  общественном масштабе). Тогда нарушаются  нормальные связи и пропорции  в экономике и наступает ее  кризисное состояние. Неравновесие  проявляется в том, что от  стабильного состояния отклоняются  важнейшие параметры экономики  — объем производства, уровень  цен, занятость трудоспособного  населения, норма прибыли, норма  процента и др. Когда такие  положения достигают наибольших  количественных значений, то экономический  рост временно резко прерывается  противоположным процессом —  кризисом.

Кризисы всеобщи, они присущи любой  системе в живой и неживой  природе, в обществе, ибо без циклов нет развития, а без развития система  мертва. И то же время нет двух абсолютно идентичных кризисов: каждый из них индивидуален, неповторим, имеет  свой набор причин и факторов, свои ни с чем не схожие черты. Но это  положение не абсолютно, не найти  двух кризисов, в которых не обнаруживается сходство тех или иных черт.

          2.1 Причины возникновения мирового экономического кризиса

Мировой кризис, ставший неотвратимой реальностью с осени 2008 г., заставляет экспертные круги и правительства  все более серьезно анализировать  истоки этого потока бед, находить какие-то компенсаторы и механизмы восстановления устойчивости экономики. Стала неизбежной некоторая встряска в сфере экономической  науки, которая, похоже, слишком долго  пребывала в состоянии удовлетворенности  сама собою. Пока это проявляется  в количественном росте публикаций о кризисе, зачастую лишь фиксирующих  события, но все чаще пытающихся постичь  суть.