Денежно-кредитная политика как составная часть экономической политики государства

Задачи и цели центрального (государственного) банка  в условиях командно-административной экономики и централизованной монобанковской системы определялись его статусом государственного банка, находящегося в исключительной государственной  собственности и являвшегося  членом правительства с полным политическим и административным подчинением  правительству. Госбанк СССР помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности выполнял операции кредитования различных отраслей народного хозяйства (предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи  и долгосрочных — сельскому хозяйству). Монополия трех государственных  банков в СССР (кроме Госбанка СССР — Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР) приводила к тому, что кредиты  зачастую выполняли роль второго  бюджета, производились списание долгов предприятий (особенно в сельском хозяйстве) и операции по перекредитованию различных  сфер народного хозяйства. В этих условиях не использовался эффективный  потенциал кредитного механизма, не было возможности проводить активную денежно-кредитную политику теми инструментами, которые известны в странах с  рыночной экономикой. 

Начало экономических  реформ в СССР явилось предпосылкой изменения задач, стоящих перед  Госбанком СССР. С 1987 г. Госбанк СССР лишался своих монопольных функций  и отстранялся от кредитной работы непосредственно с предприятиями. Задачами банка стали централизованное плановое управление денежно-кредитной  системой, проведение единой политики в области валютных операций, координация  деятельности созданных государственных  специализированных банков. 

С 1988 года, когда стали  создаваться коммерческие банки, перед  Госбанком СССР, наряду с указанными выше задачами, была поставлена задача надзора за оперативной деятельностью  коммерческих и кооперативных банков. 

Следующим шагом  стало принятие в 1990 году Закона РСФСР  «О Центральном банке РСФСР (Банке  России)». Задачи и цели Банка России в целом совпадали с целями и задачами, присущими деятельности центрального банка любой страны в условиях рынка. 

В соответствии со ст. 3 нового Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» от 10 июля 2002 г., основными  целями деятельности Банка России являются: 

защита и обеспечение  устойчивости рубля; 

развитие и укрепление банковской системы России; 

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. 

Получение прибыли  не входит в цели деятельности Банка  России, но он осуществляет свои расходы  за счет собственных доходов. 

Операции Центрального банка представляют собой конкретное проявление его функций на практике и проводятся для выполнения стоящих  перед ним задач. По российскому  законодательству к основным операциям  Банка России с российскими и  иностранными кредитными организациями  относятся следующие: 

предоставление кредитов на срок не более одного года под  обеспечение ценными бумагами и  другими активами, если иное не установлено  федеральным законом о федеральном  бюджете; 

покупка и продажа  чеков, простых и переводных веселей, имеющих, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более  шести месяцев; 

покупка и продажа  государственных ценных бумаг на открытом рынке; 

покупка и продажа  облигаций, депозитных сертификатов и  иных ценных бумаг со сроками погашения  не более одного года; 

покупка и продажа  иностранной валюты, а также платежных  документов и обязательств в иностранной  валюте, выставленных российскими и  иностранными кредитными организациями; 

покупка, хранение, продажа  драгоценных металлов и иных видов  валютных ценностей; 

проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, принятие на хранение и в управление ценных бумаг и иных ценностей; 

выдача гарантий и поручительств; 

осуществление операций с финансовыми инструментами, используемыми  для управления финансовыми рисками; 

открытие счетов в российских и иностранных кредитных  организациях на территории России и  иностранных государств; 

выставление чеков  и векселей в любой валюте; 

другие банковские операции, которые не запрещены законом. 

При этом Банк России вправе осуществлять операции на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами. 

Операции Центрального банка, естественно, отличаются от операций коммерческих банков, но с экономической  точки зрения их также можно условно  разделить на три группы: 

пассивные; 

активные; 

активно-пассивные (комиссионно-посреднические). 

Пассивными операциями Центрального банка называются операции, с помощью которых формируются  его ресурсы. Пассивные операции выступают в следующих формах: 

эмиссионные операции; 

отчисления от прибыли  банка на формирование или увеличение фондов; 

получение кредитов и займов; 

депозитные операции. 

Центральный банк владеет  такими ресурсами, которыми не в состоянии  обладать ни один коммерческий банк. Это  объясняется тем, что Центральный  банк: 

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение; 

выступает для коммерческих банков кредитором в последней инстанции; 

от имени Правительства  управляет государственным долгом, т.е. размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бумагами, эмитированными Правительством; 

производит кассовое обслуживание бюджета, ведет счета  внебюджетных фондов, обслуживает представительные и исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды Правительству  и местным властям; 

является «банком  банков», так как ведет счета  коммерческих банков, связанные с  межбанковскими операциями и хранением  резервов. 

Ресурсы Центрального банка представлены в виде: 

наличных денег  в обращении; 

средств Правительства  Российской Федерации и кредитных  организаций — резидентов на счетах в Банке России; 

капитала Банка  России; 

прочих пассивов (например, кредит МВФ). 

Основной источник ресурсов — наличные деньги в обращении  и средства коммерческих банков. 

Выпуск денег в  обращение, т.е. создание ресурсов путем  их эмиссии, основан на кредитовании коммерческих банков, государства и  увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия  банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими  банковскими обязательствами, а  при покупке золота и иностранной  валюты — соответственно золотом  и иностранной валютой. Правительство  получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязательства. 

Иначе говоря, обеспечением банковской эмиссии служат активы Центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции ЦБ «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (Министерству финансов), т.е. можно сказать, что  перечисленные активные операции ЦБ первичны по отношению к пассивным. 

Но это не значит, что любая ссуда ЦБ, кредитной  системе или государству связана  с новым выпуском банкнот. Такие  кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в ЦБ, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия  ЦБ. Источником ресурсов ЦБ служат и  вклады коммерческих банков, и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные  счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Эти ресурсы  формируются в процессе депозитных операций Центрального банка. Центральный  банк увеличивает свои ресурсы также  за счет отчислений в резервы и  фонды различного назначения. 

Получение прибыли  не является целью деятельности Банка  России и его учреждений, т.к. Банк России не является коммерческой организацией. Однако этот принцип вовсе не означает, что Банк России в процессе своей  деятельности не может получать доходов. Такая возможность Федеральным  законом предусмотрена. Пятьдесят  процентов фактически полученной балансовой прибыли после утверждения годового отчета Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный  бюджет. Оставшаяся прибыль Банка  России направляется Советом директоров в резервы и фонды различного назначения. 

Активные операции — операции по размещению банковских ресурсов, формированию активов банка. 

Активы Центрального банка представлены в виде: 

драгоценных металлов; 

средств и ценных бумаг в иностранной валюте, размещенных  у нерезидентов; 

кредитов и депозитов, в том числе: кредитным организациям — резидентам и для обслуживания государственного внешнего долга; 

ценных бумаг, в  том числе ценных бумаг Правительства  Российской Федерации; 

прочих активов, в  том числе основных средств Центрального банка. 

Активные операции имеют форму: 

ссудных (учетно-ссудных) операций; 

банковских инвестиций; 

операций с золотом  и иностранной валютой; 

прочих операций. 

Ссудные операции, т.е. предоставление ссуд коммерческим банкам и государству, проводятся под обеспечение: 

золотом и другими  драгоценными металлами в различной  форме; 

иностранной валютой; 

векселями в российской и иностранной валюте со сроком погашения  до шести месяцев (их списки определяются Советом директоров Банка России); 

государственными  ценными бумагами (списки их также  определяются Советом директоров Банка  России); 

другими ценностями, гарантиями и поручительствами в  случаях, установленных Советом  директоров Центрального банка. 

При проведении учетно-ссудной  операции Центральный банк покупает векселя у коммерческих банков в  рамках их рефинансирования. Ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды  коммерческим банкам и переучитывает  их векселя, называется официальной  учетной ставкой, или учетной  ставкой Центрального банка. 

Инвестиционные операции Центрального банка — это, прежде всего, вложения в государственные  ценные бумаги. Главной целью купли-продажи  Центральным банком государственных  ценных бумаг является управление государственным  долгом и регулирование денежного  предложения в ходе проведения денежно-кредитной  политики. 

Как правило, первую статью актива баланса центрального банка составляет золото или драгоценные  металлы, как в балансе Банка  России. Это является своеобразным напоминанием о тех временах, когда  эмиссия обеспечивалась золотом. Сегодня  «золотой запас» центрального банка  рассматривается как устойчивые ликвидные активы, с которыми банк проводит операции в объемах, им самим  определяемых. Кроме золота Центральный  банк является собственником иностранных  валют, применяемых им для проведения операций валютной рестрикции или валютной экспансии в целях регулирования  курса национальной валюты по отношению  к иностранным валютам. 

К активно-пассивным  операциям Центрального банка относятся, прежде всего, расчетные услуги —  межбанковские расчеты через  систему корреспондентских счетов, открываемых в структурных подразделениях Центрального банка — расчетно-кассовых центрах (РКЦ) ЦБ РФ. 
 

С 1 января 1998 г. ЦБ РФ в лице РКЦ по месту нахождения счетов кредитных организаций берет  плату за предоставление услуг в  области расчетов (исключение —  расчеты государственных внебюджетных фондов, бюджетных организаций, а, кроме  того, расчеты кредитных организаций  с Центральным банком по перечислению средств в фонд обязательных резервов, по размещению в депозиты, по возврату кредитов и уплате процентов). 

Направления деятельности Центрального банка можно разделить  на основные и дополнительные. Основные направления деятельности Центрального банка — это те, без которых  невозможно выполнение главной задачи Центрального банка — сохранение стабильности национальной валюты. Дополнительные — такие направления деятельности, которые способствуют решению данной задачи.