Анализ собственного капитала организации

 

    2.2. Анализ динамики, структуры собственного капитала организации и эффективности его использования. 

    Информационной  базой для  осуществления анализа  собственного  капитала являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс»,формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы №3 «Отчет об изменениях капитала» (Приложения 1, 2, 3). 

    Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения  отдельных его элементов и  оценки этих изменений за анализируемый  период составим таблицу 2.1

    Таблица 2.1.

Анализ  структуры собственного капитала ОАО «СИБМОСТ» за 2007-2008 г  

Тыс. руб.

     Как видно из таблицы 2.1. за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала. За 2008 год собственный капитал организации увеличился на 91949 тыс. руб и составил 571521 тыс.руб. На данное отклонение повлияли следующие изменения в структуре капитала: увеличение удельного веса уставного капитала в общей сумме капитала на 1,96% или на 11195 тыс. руб. Снизилась величина добавочного капитала на 11701 тыс. руб, что составляет 10,06% в общей сумме капитала. Размер резервного капитала за анализируемый период не изменился, остался равным 2800 тыс.руб, однако его удельный вес снизился на -0,09%. Нераспределенная прибыль прошлых лет так же не изменилась и составляет 237987 тыс. руб., ее удельный вес в структуре собственного капитала снизился на 7,98%. В отчетном периоде нераспределенная прибыль составила 92455 тыс руб., что составляет 16,18% в структуре капитала.

    Для того, чтобы проанализировать движение собственного капитала, необходимо составить  аналитическую таблицу 2.2.

    Таблица 2.2.

Анализ  движения собственного капитала ОАО «СИБМОСТ» за 2007-2008 г.

    Тыс. руб.

     В таблице рассчитаны  показатели движения капитала:

     1) Коэффициент поступления:

     Кп =   ____Поступило________

                  Остаток на конец года

     Кп  (у.к)=   11195= 0,99

                       11308

     Кп (н.п)=   92455   = 0,28

                        330442

     Кп (с.к)=   92455= 0,16

                        571521

     2) Коэффициент выбытия:

     Кв =   ____Выбыло________

                  Остаток на начало года

     Кв(д.к)=   11701    = 0,05

                        238672

     Кв(с.к)=   11701    = 0,02

                       479572

     Проанализировав расчеты таблицы 2.2., можно сделать следующие выводы. Коэффициент поступления собственного капитала составил 0,16 , в том числе коэффициент поступления уставного капитала 0,99 и  нераспределенной прибыли 0,28. Коэффициент выбытия собственного капитала составляет 0,02; коэффициент выбытия добавочного капитала 0,05.  

     Значения  коэффициентов поступления превышают  значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания  собственного капитала. Это является положительным показателем.

     Рассчитаем  коэффициент накопления собственного капитала: 

     Кн=

    Кн2008 = 2800+237987+92455=0,57

                               585571

          Кн2007 = 2800+237987=0,50

                           485823 

        В результате анализа установлено, что с 2007 по 2008гг на предприятии происходило накопление собственного капитала. Коэффициент накопления собственного капитала увеличился по отношению к базисному периоду на 0,07% ( составил 0,57). Т.к. у предприятия происходит значительный рост собственного капитала  на 119,17% за счет увеличения удельных весов уставного капитала на 1,96% (11195 тыс. руб.) и увеличения нераспределенной прибыли отчетного периода на 16,18% (92455 тыс. руб.) в структуре собственного капитала.

        Рассчитаем основные показатели, характеризующие структуру капитала:

 

К _{независимости(2007)}= 479572    *100 =28,21%   

                              1699615

К _{независимости(2008)}=  571521    *100 =24,29%   

                                  2353139 
 

           Коэффициент независимости показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Из расчетов видно, что значение коэффициента в 2008 году снизилось на 3,92% (24,29-28,21) и составило 24,29% ,тогда как нормальное значение должно быть более 50%. Это является отрицательным показателем, и означает, что небольшая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала.

           Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Чем выше показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия (≥70%)

К _{финансовой устойчивости2007} = 479572+66142 *100 = 32,11%

                                                   1699615 

К _{финансовой устойчивости2008} = 571521+38661 *100 = 25,93%

                                                  2353139

         По данным расчетам можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчиво. За отчетный период коэффициент снизился на 6,18% (25,93-32,11) и составил 25,93 % что является отрицательным показателем, так как нормальное значение коэффициента финансовой устойчивости  ≥70%.

К _{финансирования 2007} = 479572 = 0,39

                                 1220043          

К _{финансирования 2008} = 571521 = 0,32

                                 1781618          

        В 2007 году коэффициент финансирования  составил 0,39. За отчетный период  значение коэффициента снизилось  на 0,07 (0,32-0,39) и составило 0,32. Величина коэффициента финансирования меньше 1, а это означает, что большая   часть   имущества   предприятия   сформирована   за счет заемных средств. Это свидетельствует о значительном финансовом риске.

     Рентабельность  собственного капитала характеризует  уровень  прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие. Для расчёта этого показателя используется следующая формула:

   ,

  Влияние каждого из указанных факторов определяется методом цепных подстановок.

   R продаж отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ,  услуг) на один рубль выручки.

   R продаж = Прибыль (убыток) от продаж*100

                         Выручка (нетто) от продажи

   R продаж(2007) =      214 640 *100=  5,49%

                                       3 909 374

   R продаж(2008) =       327 721   *100=  7,22%

                                       4 533 138

  Рентабельность  продаж данного предприятия в 2008 году увеличилась на 1,73% (7,22-5,49), что, безусловно, является положительным фактором.

         Коэффициент капиталоотдачи характеризует производительность собственного капитала, т.е. объём реализованной (произведённой) продукции, приходящейся  на  единицу  собственною  капитала,  задействованного в операционной деятельности предприятия. Для расчёта этого показателя используется следующая формула:  

          

                                                         Выручка

                К _{капиталоотдачи}   =  ---------------------------------   

                                                 Собственный капитал 

                К _{капиталоотдачи2007}   = 3909374 =8,15

                              479572

                 К _{капиталоотдачи2008}   = 4533138 =7,93

                              571521 

     За  отчетный период коэффициент капиталоотдачи снизился на 0,22 (7,93-8,15) и составил 7,93. Данное отклонение является отрицательном показателем и свидетельствует о снижении объема реализованных услуг на единицу собственного капитала.