Анализ собственного капитала организации

     Финансовые  коэффициенты, характеризующие структуру совокупного капитала, рассматриваются обычно в качестве характеристик риска,  связанного с деятельностью предприятия.  Чем больше доля долга, тем выше потребность в денежных средствах, необходимых для его обслуживания.  В случае возможного ухудшения   финансовой ситуации у такого предприятия выше риск неплатежеспособности.

         Указанные коэффициенты могут  рассматриваться как инструменты  поиска «проблемных точек» у  предприятия. Чем меньше доля  долга, тем меньше необходимость  в углубленном анализе структуры капитала. При высокой доле долга обязательного рассмотрения требует круг вопросов, связанных прежде всего со структурой собственного капитала, составом и   структурой   заемного   капитала   (с   учетом   того,   что   данные   баланса могут представлять собой лишь часть обязательств предприятия), способностью предприятия генерировать денежные средства, необходимые для покрытия существующих обязательств, доходностью деятельности и т. д.     На  структуру совокупного   капитала влияет также  конъюнктура товарного   рынка.   Стабильный   платежеспособный   спрос   на   продукцию предприятия      позволяет    привлекать   большую   долю   заемных   средств.

     В    ситуации   неблагоприятной   рыночной   конъюнктуры   финансовый риск   предприятия,  связанный   с   необходимостью   первоочередного обслуживания заемного капитала, возрастает. Следствием проявления значительного финансового риска является высокая вероятность снижения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а значит, и рентабельности собственного капитала.  Отсюда вытекает, что в условиях неблагоприятной   рыночной   конъюнктуры   предприятиям   следует   сокращать долю заемного капитала.

         Детализированный анализ структуры собственного капитала и ее изменений приводится отдельно по его каждому укрупненному виду. В результате анализа определяются статьи, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины собственных средств.

     На  основе анализа разрабатывается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. Рассчитывается коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:

     Кн=

где Срез – резервный капитал предприятия на отчетную дату;

Р₀^н – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;

Р₁^н - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода;

К^с – реальный собственный капитал предприятия на отчетную дату, равный чистым активам.

      Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, отрицательная – о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Методика анализа  состояния и эффективности  использования собственного  капитала организации 

    2.1. Краткая экономическая  характеристика финансово-хозяйственной  деятельности организации

    Последние годы ОАО «Сибмост» - одно из ведущих  мостостроительных предприятий  России успешно решало поставленные перед ним задачи. Не стал исключением и 2008 год.

    Была  уверенно продолжена положительная  тенденция - ежегодный рост на 30-35% объемов выполняемых работ. Так, в 2008 году объем производства продукции по основной деятельности увеличился до 5,1 млрд. рублей, тогда как этот показатель в 2003 году составлял 1,7 млрд. рублей.

    Успешно решены все целевые задачи 2008 года: введены в эксплуатацию более 40 объектов, в том числе два моста через реку Бердь; мост через шлюзы Новосибирской ГЭС, три пешеходных моста и Ипподромская магистраль в Новосибирске; два путепровода в г. Камень-на-Оби, путепровод на Детской железной дороге в г. Кемерово, а также третий и четвертый пусковые комплексы на Северном обходе г. Новосибирска.

    Из 1 млрд. рублей федеральных средств, выделенных Новосибирску, как городу-миллионеру, 620 млн. рублей освоено силами подразделений ОАО «Сибмоста».

    Всего за 62 года своей деятельности ОАО  «Сибмост» по всей стране построено  3960 мостов и путепроводов общей длиной 293 км, из них 4 моста включены в сборник ЮНЕСКО «Мостостроение мира».

    Сегодня ОАО «Сибмост» - одна из самых современных технически и технологически оснащенных мостостроительных организаций, выполняющая полный комплекс работ по сооружению и реконструкции мостов различных систем на автомобильных и железных дорогах. Работы в основном ведутся в девяти регионах России, где расположены филиалы Общества, с мощными производственными базами, подъездными путями и современным парком специализированной техники, грузоподъемных кранов и автотранспорта. Сфера деятельности ОАО «Сибмост» распространяется также на Москву, Санкт-Петербург, а для строительства искусственных сооружений в Казахстане зарегистрировано дочерние предприятие.

    Но  основные объемы работ выполняются  в регионах Сибири, где важнейшими объектами 2009 года являются - Северный обход г. Новосибирска, включающий в себя 25 мостов и путепроводов, в том числе внеклассный мост через р. Обь длиной 924 п.м. (ввод в 2009 г.) и внеклассный мост через р. Енисей длиной 814 п.м. на Глубоком обходе г. Красноярска (ввод в 2009 г.).

    К перспективным дорожным объектам ближайших лет, в конкурсах на строительство которых будет участвовать ОАО «Сибмост», стоит отнести:

1. так  называемый   «широтный   коридор»   -   автодорога  из  Томской   области   в  Ханты-Мансийский округ, с незаконченным участком в 220 км и мостом через р. Вах длиной около 
   350 м, а также строительство моста через р. Обь в Колпашево;
2. третий мост через р. Обь в г. Новосибирске;
3. четвертый мост через р. Енисей в г. Красноярске;
4. мост  через р. Лену в г. Якутске, через р. Иртыш в г. Омске, через р.Обь в районе Колпашево Томской области;
5. два моста через р. Катунь, а также дорога первой категории от Горно-Алтайска до Усть-Семы.

    К основным заказчикам Общества относятся  Министерство транспорта РФ, ОАО «РЖД», Минэкономразвития, как минимум 60% объема работ финансируется из федерального бюджета. Кроме того, заказчиками ОАО «Сибмоста» являются местные дорожные фонды, администрации регионов, предприятия угольной и металлургической отраслей Кузбасса, нефтяники и газовики.

    Учитывая  то, что возможности региональных рынков не безграничны, для более динамичного развития компании необходимо расширение географии строительства объектов, включая страны ближнего и дальнего зарубежья. Именно этими соображениями было обусловлено создание дочернего предприятия в Казахстане для строительства ряда объектов, в частности, на обходе Алма-Аты, где ОАО «Сибмост» будет выступать совместно с местными организациями.

    Еще одним направлением на пути непрерывного развития Общества является освоение новых сфер деятельности. Наряду с  основными профильными работами ОАО «Сибмост» на протяжении многих лет успешно выполняет работы по сооружению транспортных тоннелей, эстакад, речных причалов и причальных стенок, коллекторов большого сечения, противолавинных галерей и свайных оснований любого типа под жилые и промышленные здания. Общество участвовало в реконструкции доменных печей в Череповце для «Северстали», сооружает противолавинные галереи в Хакасии, ведет устройство фундаментов из буронабивных свай под высотные здания в Новосибирске.

    В феврале 2008 года ОАО «Сибмост» приняло  участие в создании ООО «Дорстроймост», которое способно строить и асфальтировать дороги, подъезды к мостам, а также обустраивать прилегающие площадки, парковочные карманы, тротуары и т.п. Другое зависимое предприятие Общества - ОАО «Сибстроймеханизация» может выполнять полный комплекс работ по формированию земляного полотна автомобильных и железных дорог.

    Таким образом, ОАО «Сибмост» стало  многопрофильной генподрядной организацией, способной собственными силами строить «под ключ» участки дорог с искусственными сооружениями и создавать прилегающую инфраструктуру.

    Всего в составе ОАО «Сибмост» задействовано  десять филиалов, в том числе семь Мостоотрядов общей численностью более 4 тысяч человек и 4 дочерних предприятия. Залогом успешной работы Общества сегодня и в будущем являются профессиональные кадры, соблюдение славных традиций, внедрение на своих объектах передовых технологий, материалов, конструкций и оборудования и отличное качество выполняемых работ.

    По  всем этим направлениям ведется постоянная, планомерная целенаправленная работа: - в начале 2006 года ОАО «Сибмост» в числе первых в Сибири получило международный сертификат качества;

    - ежегодно на обновление парка строительной техники направляется порядка 200 млн.рублей;

• по направлениям  на  платной основе  в профильном  ВУЗе  - Сибирскомгосударственном университете путей сообщения обучается около 60 студентов, будущих мостовиков, механиков, экономистов, юристов, бухгалтеров, которые после окончания учебы вернутся на работу в подразделения ОАО «Сибмост»;
• в стадии завершения работа по созданию в Управляющей компании центра обработки данных, с помощью которого возможно четко и в сжатые сроки планировать текущие работы и просчитывать задачи на перспективу;
• установлен надежный контакт с солидными банками сибирского региона, основанный на доверии,  взаимопонимании  и  безусловном  исполнении  договорных обязательств – ОАО «Сибмост» заслужил безупречную кредитную репутацию и является VIP КЛИЕНТОМ этих 
  банков.  Это   партнерство   служит   одним   из   основных   условий   спокойной,   уверенной созидательной работы ОАО «Сибмост» по развитию и совершенствованию транспортных артерий Сибири.

      Приоритетными направлениями для ОАО "Сибмост" являются следующие виды работ: о   Строительство, реконструкция и ремонт всех видов мостов, путепроводов и других       искусственных сооружений;

о Изготовление металлических и железобетонных конструкций;

о Проектирование мостов и других искусственных сооружений;

о Разработка проектов производства работ, проектов организации строительства и

технологических схем;

о   Обследование состояния эксплуатируемых  мостов;

о Выполнение работ по содержанию эксплуатируемых  искусственных сооружений;

 о   Строительство объектов промышленного и гражданского назначения;

 о Эксплуатация и ремонт машин и механизмов, в том числе грузоподъемных;

о  Выполнение заданий по мобилизационной подготовке, участие в ликвидации чрезвычайных ситуаций на объектах транспорта, с соблюдением требований по работе с документами, составляющими государственную тайну.

Согласно  «Отчета о прибылях и убытках» за 2008 г. формы № 2 бухгалтерской  отчетности результаты деятельности Общества следующие:

Таблица 2.1.

Результаты  хозяйственной деятельности ОАО  «СИБМОСТ» за 2008г.

    млн. руб.