Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

 

Вывод: в целом кредиторская задолженность за отчетный период, по сравнению с базисным, увеличилась на 3050 млн.р., это объясняется увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами, а также увеличением авансов выданных. Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах вырос на 6,81%, это объясняется увеличением кредиторской задолженности и уменьшением суммы всех краткосрочных обязательств.

Неоправданная (просроченная) кредиторская задолженность уменьшилась на 429 млн.р. а удельный вес неоправданной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности уменьшился на 4,93%.

 

6. Проанализировать  оборачиваемость оборотных средств. Определить условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств, полученное в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости. Сделайте вывод о деловой активности организации за анализируемый период.

Расчет высвобождения (вовлечения в оборот) оборотных средств привести после таблицы.

 

Таблица 2.7

 

Анализ оборачиваемости оборотных средств
№  п/п	Показатели	Код показателя баланса и отчета о фин. результатах или порядок расчета	Отчетный период	Базисный период	Изменение, ±
1	2	3	4	5	6
1	Выручка  от продажи товаров, продукции, работ, услуг	Отчет, стр.2110	308793	298765	10028
2	Средняя стоимость оборотных активов	Среднее значение стр.1200 баланса	185816,5	185851	-34,5
3	Количество оборотов, совершенных оборотными активами за период		1,6618169	1,60755121	0,054266
4	Средняя продолжительность одного оборота, дни		216,630364	223,943099	-7,31274
5	Коэффициент закрепления		0,601751011	0,62206416	-0,02031

* Д – количество дней при расчете оборачиваемости за месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев, год, соответственно Д = 30, 90, 180, 270, 360 дней.

 

Высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:

 

Ф выс. = Qр * (Тоб1 – Тоб2) / Дк,

где:

Qp - объем реализации  продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.;

 Тоб1, Тоб2 - длительность  одного оборота в днях в  базовом и сравниваемом периодах, дн.

Ф выс. =308793*(1,6618169-1,60755121)/360=46,5468 млн.р.

Высвобождение денежных средств 46,5468 млн. р.

Вывод: Средняя продолжительность одного оборота уменьшилась в 2012 г. на 7,3127 дней, а количество оборотов увеличилось на 0,0542657. Можно сказать, что в данном случае имеет место абсолютное высвобождение оборотных средств. Потому что фактические остатки оборотных средств меньше остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период.

Организации удалось увеличить скорость оборачиваемости оборотных активов за анализируемый период. Это является положительным фактом для организации, так как ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

7. На основе исходных данных рассчитать продолжительность оборота оборотных активов в целом и их составляющих (запасов, НДС, дебиторской задолженности и т. д.) за отчетный и предыдущий год. Построить модель зависимости продолжительности оборота всех оборотных активов и отдельных их групп. Рассчитать влияние на изменение обобщающего показателя изменений продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов. Сделать вывод об эффективности использования оборотных активов.

 

Таблица 2.8

Анализ влияния частных показателей оборачиваемости   на продолжительность оборота оборотных активов
№ п/п	Показатели	Код показателя баланса и отчета о фин. результатах или порядок расчета	За отчетный период	За базисный период	Изменение, ±
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продажи	Отчет, стр. 2110	308793	298765	10028
2	Среднее значение оборотных активов	Среднее значение стр. 1200 баланса	185816,5	185851	-34,5
3	Среднее значение запасов	Среднее значение стр. 1210 баланса	53389	46263	7126
4	Среднее значение НДС	Среднее значение стр. 1220 баланса	7121,5	6411	710,5
5	Среднее значение дебиторской задолженности	Среднее значение стр. 1230 баланса	75082,5	70134	4948,5
6	Среднее значение краткосрочных финансовых вложений	Среднее значение стр. 1240 баланса	27465,5	28506	-1040,5
7	Среднее значение денежных средств	Среднее значение стр. 1250 баланса	22537,5	34236	-11698,5
8	Среднее значение прочих оборотных активов	Среднее значение стр. 1260 баланса	220,5	301	-80,5
9	Количество дней в периоде	Д	360	360	0
	РАСЧЕТ
10	Продолжительность оборота оборотных активов		216,630364	223,943099	-7,31274
11	Продолжительность оборота запасов		62,24247311	55,7450839	6,497389
12	Продолжительность оборота НДС		8,302455043	7,72500126	0,577454
13	Продолжительность оборота дебиторской задолженности		87,53339616	84,5086941	3,024702
14	Продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений		32,02009113	34,3486017	-2,32851
15	Продолжительность оборота денежных средств		26,27488317	41,253025	-14,9781
16	Продолжительность оборота прочих оборотных активов		0,257065413	0,36269309	-0,10563

 

Проверка:

 

-0,10563-14,9781-2,32851+3,024702+0,577454+6,497389=-7,31274

 

 

Вывод: продолжительность оборота всех оборотных активов уменьшилась на -7,31274 дней. Из-за увеличения продолжительности оборота запасов продолжительность оборота всех оборотных активов увеличилась на 6,497389 дней, из-за увеличения продолжительности оборота НДС увеличилась на 0,577454 дней, из-за увеличения продолжительности оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3,024702 дней, из-за уменьшения продолжительности оборота краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на -2,32851 дней, из-за уменьшения продолжительности оборота денежных средств уменьшилась на -14,9781 дней, из-за уменьшения  продолжительности оборота прочих оборотных активов уменьшилась на -0,10563 дней.

 

Таблица 2.9

 

Расчет длительности финансового цикла
№ п/п	Показатели	Код показателя баланса и отчета о фин.результатах или порядок расчета	Отчетный период	Базисный период	Изменение, ±
1	2	3	4	5	6
1	Средний остаток дебиторской задолженности, млн. р.	Среднее значение стр. 1230 баланса	75082,5	70134	4948,5
2	Средний остаток креди-	Среднее значение стр. 1520 баланса	12083	11823,5	259,5
	торской задолженности,
	Млн. р.
3	Средний остаток запасов,	Среднее значение стр. 1210 баланса	53389	46263	7126
	млн. р.
4	Средний остаток неликвидных запасов и запасных частей для капитального ремонта, млн. р.	*	0	0	0
5	Средний остаток запасов (уточненный), млн. р.	Стр.3 – стр.4	53389	46263	7126
6	Полная себестоимость проданной продукции, млн. р.	Сумма стр. 2120, 2210,2220 отчета	119651	102585	17066
7	Выручка от продажи, млн. р.	Отчет, стр. 2110	308793	298765	10028
8	Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности:	Х
8,1	Коэффициент оборачивае- мости		4,112716012	4,25991673	-0,1472
8,2	Средняя продолжительность одного оборота в днях		87,53339616	84,5086941	3,024702
9	Показатели оборачиваемости запасов:	Х
9,1	Коэффициент оборачивае- мости		2,241117084	2,21743078	0,023686
9,2	Средняя продолжительность одного оборота в днях		160,6341777	162,350051	-1,71587
10	Расчетная величина операционного цикла, дней	Стр.8.2 + стр.9.2	248,1675739	246,858745	1,308829
11	Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности:	Х
11,1	Коэффициент оборачивае- мости		9,902424894	8,67636487	1,22606
11,2	Средняя продолжительность одного оборота в днях		36,35473168	41,492031	-5,1373
12	Расчетная величина финансового цикла, дней	Стр.10 – стр.11.2	211,8128422	205,366714	6,446128

 

Вывод: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период, по сравнению с базисным, уменьшился на -0,1472, а средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3,024702 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 0,023686, а средняя продолжительность одного оборота в днях запасов уменьшилась на -1,71587 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на  1,22606, и средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности уменьшилась на -5,1373 дней.

Общая расчетная величина операционного цикла увеличилась на 1,308829 дней за счет увеличения средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности на 3,024702 дней и уменьшения средней продолжительности одного оборота запасов уменьшилась на -1,71587 дней.

Расчетная величина финансового цикла увеличилась на 6,446128 дней за счет увеличения операционного цикла на 1,308829 дней и уменьшения продолжительности одного оборота кредиторской задолженности на -5,1373

 

 

9. По данным отчета о движении денежных средств провести анализ денежных потоков организации.

 

Таблица 2.10

 

Характеристика движения денежных средств (млн.р.)
№ п/п	Показатели	Код показателя отчета или порядок расчета	За отчетный период	За предыдущий период	Изменение ±, тыс.р.
1	2	3	4	5	6
1	Остаток денежных средств на начало	Стр.4450	39159	29281	9878
	отчетного периода
2	Движение денежных потоков по текущим операциям		Х	х	Х
2,1	Поступления	Стр.4110	361014	334142	26872
2,2	Платежи	Стр.4120	211536	169175	42361
3	Чистые денежные средства от текущих операций	Стр.2.1 – стр. 2.2	149478	164967	-15489
4	Движение денежных потоков по инвестиционным операциям		Х	х	Х
4,1	Поступления	Стр.4210	22143	25425	-3282
4,2	Платежи	Стр.4220	213245	57273	155972
5	Чистые денежные средства от инвестиционных операций	Стр. 4.1 – стр. 4.2	-191102	-31848	-159254
6	Движение денежных потоков по финансовым операциям		Х	х	Х
6,1	Поступления	Стр.4310	107811	29678	78133
6,2	Платежи	Стр.4320	98484	152156	-53672
7	Чистые денежные средства от финансовых операций	Стр. 6.1 –	9327	-122478	131805
		стр. 6.2
8	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	Стр.3 +	-32297	10641	-42938
		стр.5 +
		стр.7
9	Остаток денежных средств на конец отчетного периода	Стр. 1 +  стр. 8	6862	39922	-33060

 

 

Вывод: Чистые денежные средства от текущих операций уменьшились на -15489 млн.р. из-за увеличения поступлений на 26872 млн.р. и увеличения платежей на 42361 млн.р. по текущим операциям.

Чистые денежные средства от инвестиционных операций уменьшились на -159254 млн.р. из-за уменьшения поступлений на -3282 млн.р. и увеличения платежей на 155972 млн.р. по инвестиционным операциям

Чистые денежные средства от финансовых операций увеличились на 131805 млн.р. из-за увеличения  поступлений на 7813 млн.р. и уменьшения платежей на -53672 млн.р. по финансовым операциям.

Чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов составило -42938млн.р. из-за увеличения чистых денежные средств от финансовых операций на 131805 млн.р., уменьшения чистых денежных средств от инвестиционных операций на -159254 млн.р. и уменьшения чистых денежных средств от текущих операций на -15489 млн.р.

Остаток денежных средств на конец отчетного периода уменьшился на -33060 млн.р. из-за чистого уменьшения денежных средств и их эквивалентов на -42938 млн.р. и увеличения остатка денежных средств на начало периода на 9878 млн.р.

 

10. Обобщить результаты  анализа и предложить рекомендации  по повышению платежеспособности и ликвидности коммерческой организации.

 

Балансы на отчетный период и  на 31 декабря предыдущего года не являются абсолютно ликвидными. Так как труднореализуемые активы меньше чем долгосрочные пассивы, что не соответствует условию абсолютной ликвидности А3 ≥ П3. Это означает, что у организации не будет проблем с расчетами по текущим и краткосрочным обязательствам, но могут возникнуть трудности в расчетах по долгосрочным обязательствам. Чтобы баланс был абсолютно ликвидным, организации рекомендуется уменьшить долгосрочные обязательства или (и) увеличить запасы.

Показатели ликвидности в отчетном периоде, по сравнению с базисным, снизились. Это плохо отражается на финансовом состоянии организации, так как падает способность погашать свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на -2,45631005 , абсолютной ликвидности на  -1,0458, срочной ликвидности на -1,93729407 за счет уменьшения денежных средств,  финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов и увеличения краткосрочных обязательств.

Чтобы увеличить платежеспособность и ликвидность организации, создайте вашу собственную эффективную систему управления ресурсами предприятия в целях оптимизации производства. Для этого грамотно перераспределите оборотные средства предприятия. Это поможет увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных производственных запасов.