Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

– совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср ,

 

– текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср ,

 

где Qпр  - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср  - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср  - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

 

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

 ,

где Аn  - величина активов в n-ом месяце.

 

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб ,дн.

где Дп  - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб  - коэффициент оборачиваемости активов.

 

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы.

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.

Таблица 1.1

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели	Предыдущий Период	Текущий период	Изменение (+, –)
1. Выручка от продаж (без НДС  и акцизов), тыс. руб.	563089	701605	+138516
2. Средняя величина активов, тыс. руб.      совокупных,      текущих	249753 110796	286251 132436	+36498 +21640
3. Оборачиваемость активов, количество  раз:      совокупных,      текущих	2,255 5,082	2,451 5,298	+0,196 +0,216
4.  Продолжительность оборота активов, дн.:      совокупных,      текущих	161,9 71,8	148,9 68,9	-13 -2,9

 

 

Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (Δtоб) активов изменения объема продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа)  между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету: 

 

 , дн.                                 

 

 

где Дп  - длительность анализируемого периода, дн.,

Qпр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Oа - стоимость оборотных активов, тыс.руб. 

 

 , дн.                    

 

 

 

Увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов на 14,2 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 11,3 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств

(Оа привл) рассчитывается  следующим образом:

 , руб.

 

где Дп  - длительность анализируемого периода, дн.,

tоб - продолжительность оборота активов, дн.,

Qтекпр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

 

  тыс. руб. 

 

Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дня высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 29553,2 тыс. руб. (5574.4 * 5.298), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности)

Таблица 1.2

 

Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Преды- дущий период	Теку- щий период	Изме- нение (+, –)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС  и акцизов), тыс. руб.	563089	701605	+138516
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	516923	599107	+82184
3. Сырье и материалы и другие  аналогичные ценности, тыс. руб.	28589	27199	-1390
4. Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.	956	1130	+174
5. Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	39309	52608	+13299
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	35587	42677	+7090
7. Количество оборотов, раз
7а. сырья и материалов и других  аналогичных ценностей, (стр. 2 : стр. 3)	18,1	22,0	+3,9
7б. затрат в незавершенном производстве, (стр.2 : стр.4)	540,7	530,2	-10,5
7в. готовой продукции и товаров  для перепродажи, (стр. 2 : стр. 5)	13,2	11,4	-1,8
7г. дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 6)	15,8	16,4	+0,6
8. Продолжительность оборота, дн.
8а. сырья и материалов и других аналогичных ценностей (Дn : стр. 7а), где Дn - длительность периода	20,2	16,6	-3,6
8б. затрат в незавершенном производстве, (Дn : стр.7б)	0,7	0,69	-0,01
8в готовой продукции и товаров  для перепродажи, (Дn : стр.7в)	27,6	32,0	+4,4
8г. дебиторской задолженности, (Дn:стр.7г)	23,1	22,3	-0,8

 

 

При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

 .

 

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Дп  - длительность анализируемого периода, дн.,

Z – запасы, тыс.руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а в днях 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях – 0,01; по дебиторской задолженности 0.6 раза, а в днях 0,8, по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4 дня.

 

 

 

Список литературы

 

1. А.И. Алексеева Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий./ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Издательство: М. «Финансы и статистика», 2006 – 365 с.

2. Савицкая Г.В./ Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник 5-е издание, переработанное, дополненное/ Издательство: Москва «Инфра – М», 2009 г. – 529 стр.

 

 

 

5. Управление ликвидностью коммерческой организации: цели и содержание.

 

         Управление ликвидностью – это  важнейшая часть финансовой работы в организациях, направленная на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление ликвидностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, оптимизации структуры капитала, предотвращает реальную для многих кооперативных организаций угрозу банкротства.

         Управление ликвидностью – это  деятельность предприятия по  обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой момент имелась возможность расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства).

         Осуществлять управление ликвидностью  могут лица занимающие разные  должности:

• финансовый менеджер, отвечающий за ликвидность;
• финансовый директор;
• руководитель фирмы.

         В мелких компаниях эти должности  может занимать одно и то  же лицо, но в крупных фирмах  их занимают разные люди, что  затрудняет управление.

         В последнее время оценкой ликвидности активов занимаются не только бухгалтерии организаций, например при подготовке документов банку в целях получения кредита, при составлении пояснительной записки к бухгалтерской отчетности и т.д. Финансовые показатели ликвидности активов организаций начали рассчитывать налоговые органы, которые по результатам таких расчетов стали делать выводы об экономической эффективности деятельности организаций и их платежеспособности.

Вне всякого сомнения, залогом успешного развития предприятия является грамотное управление его финансами. А весьма существенная часть управления финансами – это анализ финансовой устойчивости. Своевременное выявление финансовых проблем, поиск возможностей для их ликвидации, а также для укрепления финансового состояния – это и есть управление ликвидностью предприятия.

Анализ позволяет не только оценить существующие проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития,  построить реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы деятельности предприятия.

В современной России финансовый анализ и управление ликвидностью предприятия как в частной сфере, так и на государственном уровне находится на довольно низком уровне, что объясняется недостаточным образованием отечественных специалистов и маленьким опытом финансового анализа в государстве в целом. Всесторонний анализ предприятия представляет собой оценку целого ряда факторов развития предприятия. Под анализ подпадают как внешние и внутренние рыночные факторы, так и непосредственно выпускаемая продукция, финансовые показатели. Он позволяет оценить возможности предприятия в плане дальнейшего развития в выбранной сфере.

Одной  из важнейших составляющих управления ликвидностью предприятия является аналитика бухгалтерской отчетности. Анализ идет по нескольким направлениям. 

 Горизонтальный  метод исследования – это сравнение с предыдущим периодом каждого пункта отчетности. Он позволяет не только отследить изменения, но и прогнозировать тенденции роста или убывания.

Вертикальный анализ позволяет определить удельный вес тех или иных статей расхода в отчетности одного периода.

 Трендовый  метод исследования  путем изучения  каждой позиции в отчетности  позволяет выявить некие общие  тенденции развития и создать  прогноз. Также проводится расчет  коэффициентов, который позволяет  сделать сравнительный анализ  по позициям. К методам управления ликвидностью предприятия относятся: распределение средств по различным каналам; распределение активов в соответствии со сроками пассивов; научное управление. Управление ликвидностью предприятия предполагает такое размещение финансов предприятия, которое позволит в случае необходимости быстро расплатиться по обязательствам.

 

 

Список литературы:

1. Абрютина М.С./Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М. : Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272 стр.

2. Савицкая Г.В./ Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник 5-е издание, переработанное, дополненное/ Издательство: Москва «Инфра – М», 2009 г. – 529 стр.

2 Практические задания

 

1. Оценить ликвидность баланса организации. Для этого сравнить средства актива, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами пассива бухгалтерского баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.

Дать оценку уровня и динамики ликвидности, рекомендации по улучшению способности оплатить обязательства.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса на отчетную дату
Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на отчетную дату	Условие ликвидности баланса	Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на отчетную дату
1	2	3	4	5	6	7
А1	1240 + 1250	38542	А1 ≥ П1	П1	1520 + 1550	13608
А2	1235	67184	А2 ≥ П2	П2	1510 + 1540	54101
А3	1210 + 1220 + 1260	64830	А3 ≥ П3	П3	1400	96916
А4	1100 + 1231	600228	А4 < П4	П4	1300 + 1530	606347