Анализ кредитоспособности организации

 

            Непосредственно из аналитического баланса определяется ряд характеристик финансового состояния и выполняется аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса (таблица 1.2). При этом:

     - общая стоимость имущества (В)  организации равна валюте баланса (стр. 300);

     - стоимость иммобилизованных активов  ( ) равна итогу первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). Сюда рекомендуют относить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230) и расходы будущих периодов (стр. 216);

       , руб.                             (1.1)

     где - внеоборотные активы (стр. 190);

      - дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230);

      - расходы будущих периодов (стр. 216).

          На начало периода:  = 22028+0+4 = 22032 тыс. руб.

          на конец периода: = 22517+0+94 = 22611 тыс. руб.

           - стоимость оборотных (мобильных) активов ( ) равна итогу второго раздела баланса «Оборотные активы» (стр. 290) за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), и расходов будущих периодов (стр. 216);

      , руб.                              (1.2)

     где - стоимость оборотных активов по балансу.

     На  начало периода: = 31870-0-4 = 31866 тыс. руб.

     на  конец периода: = 32321-0-94 = 32227 тыс. руб.

     - стоимость запасов (материальных  оборотных средств) ( ) равна итогу статьи «Запасы» и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 210 + стр. 220) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216) и товаров отгруженных (стр. 215);

      , руб.                           (1.3)

     где - стоимость запасов по балансу (стр. 210);

      - налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (стр. 220);

      - товары отгруженные (стр. 215).

     На  начало периода: = 12587+649-0-4 = 13232 тыс. руб.

     на  конец периода: = 11324+286-0-94 = 11516 тыс. руб.

     - величина дебиторской задолженности  ( ) равна сумме дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов (стр. 240 + стр. 270) и товаров отгруженных (стр. 215);

      , руб.                               (1.4)

     где - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240);

      - прочие оборотные активы (стр. 270).

     На  начало периода: = 16784+0+0 = 16784 тыс. руб.

     на  конец периода: = 19935+0+0 = 19935 тыс. руб.

          - сумма свободных денежных средств ( ) равна сумме строк «Краткосрочные финансовые вложения» и «Денежные средства» (стр. 250 + стр. 260);

      , руб.                                    (1.5)

     где - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

      - денежные средства (стр. 260).

     На  начало периода: = 0+1850 = 1850 тыс. руб.

     На  конец периода: = 0+776 = 776 тыс. руб.

         Источники имущества равны итогу пассива баланса (стр. 700):

     - собственный капитал ( ) равен сумме третьего раздела пассива «Капитал и резервы» и статей из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

      , руб.                           (1.6)

     где - капитал и резервы (стр. 490);

      - задолженность участникам (учредителям)  по выплате доходов (стр. 630);

      - доходы будущих периодов (стр. 640);

      - резервы предстоящих расходов (стр. 650).

     На  начало периода: = 29092+0+0+0 = 29092 тыс. руб.

     на  конец периода: = 31995+0+0+0 = 31995 тыс. руб.

     - величина заемного капитала ( ) равна сумме разделов четвертого «Долгосрочные обязательства» и пятого раздела «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 590 + стр. 690 – (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650);

      , руб.                  (1.7)

     где - долгосрочные обязательства (стр. 590);

           - краткосрочные обязательства (стр. 690).

     На  начало периода: = 776+24030-0-0-0 = 24806 тыс. руб.

     на  конец периода: = 362+22481-0-0-0 = 22843 тыс. руб.

     - долгосрочные займы и кредиты  ( ) равны итогу четвертого раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590);

     На  начало периода: = 776 тыс. руб.

     на  конец периода: = 362 тыс. руб.

     - краткосрочные займы и кредиты  ( ) равны итогу статьи «Займы и кредиты» пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610);

     На  начало периода: = 7216 тыс. руб.

     на  конец периода: = 0 тыс. руб.

     - величина кредиторской задолженности  ( ) равна статье «Кредиторская задолженность» ( ) и статье «Прочие краткосрочные обязательства»   ( ) (стр. 620 + стр. 660);

      , руб.                                 (1.8)

     На  начало периода: = 16814+0 = 16814 тыс. руб.

     на  конец периода: = 22481+0 = 22481 тыс. руб.

     Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса, выполненный в таблице 1.2 свидетельствует, что за анализируемый период стоимость имущества увеличилась на 540 тыс. руб. или на 1,74%. На увеличение 1% производства активов организации было использовано 538,98 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные (мобильные) активы с незначительным отклонением на конец периода – 58,77%, что на 361 тыс. руб. больше, чем на начало периода.

     Прирост был обеспечен в большей части  увеличением дебиторской задолженности на 3151 тыс. руб. или на 18,77%, что вызвано приростом объема продаж. Однако, это нельзя оценить положительно и говорит о неподдержании организацией оптимального размера дебиторской задолженности.

     Значительный  прирост наблюдается по иммобилизованным активам на 579 тыс. руб. или на 2,63% , что в структуре прироста составляет 61,6 %. Прирост был обеспечен увеличением стоимости основных средств. Поступление машин и оборудования на сумму 747 тыс. руб., транспортных средств на 500 тыс. руб. свидетельствует об увеличении производственного потенциала организации и модернизации машин и оборудования.

     Значительно сокращаются в составе мобильных  активов запасы на 1716 тыс. руб. или 12,97%, что связано с реализацией  готовой продукции и товаров для перепродажи и говорит о хорошо налаженном сбыте товара, то есть выпускаемая продукция пользуется спросом. Также наблюдается снижение свободных денежных средств на 1074 тыс. руб. или 58,05%, что вызвано погашением задолженности по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами, а также погашением краткосрочных обязательств.

     В структуре источников имущества  происходит увеличение собственного капитала на 9,98% или на 2903 тыс. руб., что обусловлено приростом нераспределенной прибыли и свидетельствует о накоплении прибыли прошлых лет. Соответственно заемный капитал снижается, к концу года он составил 41,66%. Снижение заемных средств на 1963 тыс. руб.(7,91%) привело к уменьшению всех ресурсов на 208,83%.

     В структуре заемного капитала уменьшаются  и долгосрочные, и краткосрочные обязательства на 414 и 7216 тыс. руб. соответственно. Снижение долгосрочных обязательств вызвано уменьшением отложенных налоговых обязательств, то есть, возможно, что проценты по выданным кредитам начислялись ежемесячно, а погашение было единовременным или это связано с разницами в бухгалтерском и налоговом учете по суммам амортизации и затратам. Краткосрочные займы и кредиты к концу года полностью погашены, что несомненно положительно и свидетельствует о повышении кредитоспособности данной организации.

     Кредиторская  задолженность выросла на 5667 тыс. руб. (33,7%), при этом снижается задолженность перед государственными внебюджетными фондами и по налогам и сборам. Однако, за анализируемый период растет задолженность поставщикам и подрядчикам, и персоналу организации, что связано с нехваткой денежных средств, поскольку рентабельность производства сократилась в 1,6 раз. 
 

 

Таблица 1.2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод» 

 

        После рассмотрения изменений в балансе целесообразно определить рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя следующую схему (таблица 1.3).

Таблица 1.3 – Рациональное и нерациональное изменение статей баланса