Анализ хозяйственной деятельности предприятия

 

Таблица 11

Показатели  ликвидности за 2007 г.

 

     Из  данных таблиц делаем вывод, что если в начале 2006 г. почти все коэффициенты (кроме доли оборотных средств  в активах) ниже нормы; это происходит, как уже было сказано выше, из-за непогашенного кредита в  
1400 тыс. руб.  К началу 2007 г. ситуация немного налаживается, уже три показателя соответствуют нормативу (коэффициент маневренности функционирующего капитала, доля оборотных средств в активах, коэффициент обеспеченности собственными средствами), но к концу 2007 г. все показатели ухудшились и значения коэффициентов стало гораздо меньше, чем значения их нормы.

           Как уже было сказано  выше, такое изменение произошло  в основном за счет взятого кредита 1600 тыс. руб.

2.3.2. Анализ финансовой  устойчивости

Анализ  финансовой устойчивости по величине излишка   
(недостатка) собственных оборотных средств

 

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя [14, с. 125]. Нормативное значение СОС>0.

     а) СОС1

     СОС1 = СК-ВнА, (8)

     где СОС – собствнные оборотные средства.

     2006 г.

     СОС1 нач. года = 3923,4-4729,4 = -806 тыс.руб.

     СОС1 кон. года = 4352.8- 3654 = 698,8 тыс. руб.

     2007 г.

     СОС1 нач. года = 4352.8- 3654 = 698,8 тыс. руб.

     СОС1 кон. года = 4313,7-5242,8 = -929,1 тыс.руб.

     Как уже было сказано выше, на начало 2006 г. предприятие имеет недостаточно оборотных средств для успешного  функционирования, в конце года ситуация улучшается, но уже к концу 2007г. опять  становится хуже. 

     б) СОС2

     СОС2 = СК+ДО-ВнА,  (9)

     где ДО – долгосрочные обязательства.

     2006 г.

     СОС1 нач. года = 3923,4-4729,4 = -806 тыс.руб.

     СОС1 кон. года = 4352.8- 3654 = 698,8 тыс. руб.

     2007 г.

     СОС2 нач. года = 698,8 тыс. руб.

     СОС2 кон. года = -929,1 тыс.руб.

     в) СОС3 = СК+ДО+КО-ВнА,  (10)

     где КО – краткосрочные обязательства.

     2006 г.

     СОС3 нач. года = 3923,4+3653,1-4729,4 = 2847,1.

     СОС3 кон. года = 4352,7+2600,8-3654 = 3299,5 тыс.руб.

     2007 г.

     СОС3 нач. года = 4352,7+2600,8-3654 = 3299,5 тыс.руб.

     СОС3 кон. года = 4322,1+4235,5-5242,8 = 3314,8 тыс.руб.

     Данный  показатель удовлетворяет нормативу. Это происходит из-за примерно равного  увеличения как краткосрочной задолженности, так и основных средств.

     Излишек (недостаток) СОС = СОС-Запасы.

     Сведем  полученные значения показателей ликвидности  в таблицы 12, 13. 
 

Таблица 12

Анализ  финансовой устойчивости по величине излишка  
(недостатка) СОС за 2006 г. (тыс. руб.)

 

Таблица 13

Анализ  финансовой устойчивости по величине излишка

(недостатка) СОС за 2007 г. (тыс. руб.)

 

     Если  рассчитывать СОС без учета краткосрочных  пассивов, то мы видим, что недостаток собственных средств очень большой во все промежутки времени. В начале 2006 г., как и в конце 2007 г. недостаток собственных средств значительнее, чем в начале 2007 г. (это происходит из-за большого количества внеоборотных активов).

     Если  же рассчитать СОС с учетом краткосрочных пассивов, то мы получим излишек собственных средств, но не большой, а в начале 2006 г. и в  конце 2007 г. он меньше в 1,5 раза.

     Благодаря этим показателям  можно охарактеризовать положение организации к концу 2007 г. как неустойчивое, динамика показателей также ухудшается.

Показатели  финансовой устойчивости за 2006 и 2007 гг.

 

     Задачей показателей финансовой устойчивости является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования.

     Следует соблюдать следующее соотношение:

     ОбА<(СК*2-ВнеобА).

     2006 г.

     нач.года 2847,1<(3923,7*2-4729,4) – соответствует.

     кон. года 3299,6<(4352,7*2-3654) – соответствует.

     2007 г.

     нач. года 3299,6<(4352,7*2-3654) – соответствует.

     кон. года  3314,8<(4322,1*2-5242,8) – соответствует.

     1. Коэффициент капитализации («плечо» финансового рычага). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств [28, с. 67].

     U1 = ЗК/СК.  (11)

     Нормативное значение U1<= 1,5.

     где ЗК – заемный капитал.

     2006 г.

     U1 нач. года = 3653,1/3923,4 = 0,9.

     U1 кон. года  = 2600,8/4352,7 = 0,6.

     2007 г.

     U1 нач. года  = 2600,8/4352,7 = 0,6.

     U1 кон. года  = 4235,5/4313,7 = 1.

     В начале 2006 г. предприятие привлекает 90 копеек на 1 рубль вложенных средств, к концу года заемные средства уменьшаются до 60 копеек на 1 рубль вложенных средств, это уменьшение происходит за счет погашения кредита. К концу 2007 г. показатель увеличивается, и теперь предприятие привлекает 1 рубль вложенных средств на 1 рубль заемных.

     2. Коэффициент автономии (коэффициент  независимости). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования [28, с. 67].

     U2 = СК/Валюта баланса.  (12)

     Нормативное значение U2 от 0,4 до 0,6.

     2006 г.

     U2 нач. года = 3923,4/7576,5 = 0,5.

     U2 кон. года = 4352,7/6953,6 = 0,6.

     2007 г.

     U2 нач. года = 4352,7/6953,6 = 0,6.

     U2 кон. года = 4313,7/8557,6 = 0,5.

     Во  всем анализируемом периоде данный коэффициент соответствует нормативному значению. Удельный вес собственных  средств в начале 2006 г. составляет 50% от общих источников финансирования, а в конце года – 60% (изменение произошло за счет уменьшения валюты баланса на  
622,9 тыс. руб. или на 8,2%. К концу 2007 г. коэффициент опять уменьшается, такое изменение происходит за счет увеличения валюты баланса на 1604 тыс.руб. или на 18,7%. (увеличение текущей задолженности и внеоборотных активов).

     3. Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств,  а какая за счет заемных  [28, с. 67].

     U3 = СК/ЗК.  (13)

     Нормативное значение U3>= 0,7.

     2006 г.

     U3 нач. года = 3923,4/3653,1 = 1,1.

     U3 кон. года = 4352,7/2600,8 = 1,7.

     2007 г.

     U3 нач. года = 4352,7/2600,8 = 1,7.

     U3 кон. года = 4322,1/4235,5 = 1.

     Показатели  финансирования соответствует принятому  параметру. Это говорит о том, что предприятие верно использует свои заемные и собственные средства. Но в начале 2007 г. коэффициент все же значительно выше норматива, это происходит из-за большого количества нераспределенной прибыли. Когда предприятие берет кредит, ситуация выравнивается.

     4. Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет устойчивых источников [28, с. 68].

     U4 = (СК+ДО)/Валюта баланса.  (14)

     Нормативное значение U4>=0,6.

     2006 г.

     U4 нач. года = 3923,4/7576,5 = 0,5.

       U4 кон. года = 4352,7/6953,6 = 0,6.

     2007 г.

     U4 нач. года = 4352,7/6953,6 = 0,6.

     U4 кон. года = 4313,7/8557,6 = 0,5.

     Эти коэффициенты соответствуют принятому  параметру, предприятие не имеет  долгосрочных обязательств.

     5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности [28, c. 69].

     U5 = (СК-ВнА)/ОбА.  (15)

     Нормативное значение L7>=0,1.

     2006 г.

     U5 нач. года = (3923,4-4729,4)/2847,1 = -0,3.

     U5 кон. года = (4344,4-3654)/3299,6 = 0,2.

     2007 г.

     U5 нач. года = (4344,4-3654)/3299,6 = 0,2.

     U5 кон. года = (4313,7-5242,8)/3314,8 = -0,3.

     Проанализировав данный коэффициент, мы видим, что на начало 2006 г. коэффициент отрицателен, что говорит о недостаточности  оборотных средств. Основные средства в начале года больше на 1075,4 тыс. руб. или на 22,7%, а собственный капитал меньше на 429,4 тыс. руб. (9,9%). В конце 2006 г. предприятие имеет уже достаточно оборотных средств для своей деятельности (в основном это готовая продукция и товары для перепродажи). В конце же года увеличиваются на 1588,9 тыс. руб. основные средства, и соответственно коэффициент становится отрицательным (внеоборотные активы больше, чем оборотные на 36,8%). Нераспределенная прибыль практически не изменяется.