Анализ хозяйственной деятельности предприятия

 

     Сопоставим  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     На  начало года: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;

     На  конец года: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.

     Проанализировав ликвидность баланса, мы видим, что  на начало 2006 г. баланс практически  неликвиден, к концу 2006 г. ликвидность  увеличивается, а к концу 2007 г. он становится неликвидным. В начале и  в конце 2006-2007гг.  денежные средства предприятия гораздо меньше (в 2007 г. -  на 98,5%), чем его кредиторская задолженность. Мы видим, что на отчетную дату (конец 2007 г.) предприятие не может погасить эту задолженность. Это происходит из-за того, что предприятие закупает комплектующие и расходные материалы в кредит и с отсрочкой платежа.

     Также в 2007 г. ООО «Партнер» берет кредит на 1600 тыс. руб. на покупку недвижимости для расширения производственных площадей. А так как дебиторская задолженность  у предприятия намного меньше, чем взятый кредит (на 90,6%), то это также уменьшает ликвидность баланса.

     В конце 2007 г. у предприятия увеличились  внеоборотные активы (это произошло  за счет покупки недвижимости.), а  ранее заработанная прибыль уменьшилась  на 30 627 руб.

           Все эти пункты в  своей степени повлияли на ликвидность баланса. Если в начале 2006 г. три группы не соответствовали стандартам (наиболее ликвидные активы и наиболее срочные пассивы; медленно реализуемые активы и долгосрочные пассивы; трудно реализуемые активы и постоянные пассивы),  то к концу года ситуация немного улучшилась, и уже две группы стали не соответствовать стандарту (наиболее ликвидные активы и наиболее срочные пассивы; быстрореализуемые активы и краткосрочные пассивы), но к концу 2007 г. уже снова три группы перестали ему соответствовать  (наиболее ликвидные активы и наиболее срочные пассивы; быстро реализуемые активы и краткосрочные пассивы; трудно реализуемые активы и постоянные пассивы). Причины таких сильных изменений уже были указаны выше (кредит на покупку недвижимости, небольшое количество денежных средств и увеличение основных средств).

     Более точно оценить ликвидность баланса  можно на основе расчета и оценки финансовых коэффициентов.

2.3. Анализ финансовых  коэффициентов предприятия

2.3.1. Анализ коэффициентов  ликвидности за 2006 и 2007 гг.

 

     1. Общий показатель платежеспособности. Применяется для оценки изменения  финансовой ситуации в организации  с точки зрения ликвидности  [18, с. 33].

     L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3).  (1)

     Нормативное значение L1>1. 

     2006 г.

     L1 нач.года = (6,4+0,5*246,3+0,3*2594,4)/(2253,1+0,5*3653,1) = 0,2.

     L1 кон.года = (38,1+0,5*160,3+0,3*3101,2)/(2600,8+0,5*2600,9) = 0,3.

     2007 г.

     L1 нач.года = (38,1+0,5*160,3+0,3*3101,2)/(2600,8+0,5*2600,9) = 0,3.

     L1 кон.года = (22,5+0,5*150+0,3*3142,2)/(2635,5+0,5*4235,5) = 0,2.

     Проанализировав данный коэффициент, мы видим, что ни в 2006, ни в 2007 гг. он не соответствует  принятому параметру. В начале 2006 г. он также как и в конце 2007 г. составляет 0,2. Это происходит прежде всего из-за того, что предприятие  имеет кредит на сумму 1400 тыс. руб. в начале 2006 г. и 1600 тыс. руб. в конце 2007 г., тогда как основные и денежные средства, которые должны покрыть этот кредит, меньше (например, в 2007 г. основные средства увеличиваются на 1590 тыс. руб., а денежные средства уменьшаются на 41%). Из этих данных видно, что финансовая ситуация организации ухудшается.

     2. Коэффициент абсолютной ликвидности.  Означает, каким образом текущая  задолженность может быть погашена  в ближайшее время [18, с. 33].

     L2 = (ДС+КФВ)/ТО,  (2)

     где ДС – денежные средства;

                 КФВ  – краткосрочные финансовые вложения;

                 ТО  – текущие обязательства.

     Нормативное значение L2 от 0,2 до 0,7.

     2006 г.

     L2 нач. года = 6,4/2253,1 = 0,003.

     L2 кон. года = 38,1/2600,8 = 0,01.

     2007 г.

     L2 нач. года = 38,1/2600,8 = 0,01.

     L2 кон. года = 22,5/4235,5 = 0,005.

     Из  анализа этого коэффициента видно, что текущая задолженность в  ближайшее время за счет своих  денежных средств не может быть погашена, а к концу 2007 г. она вырастает  практически в 2 раза (становится примерно такой же, как и в начале 2006 г.). Как уже было сказано выше, такое понижение данного коэффициента происходит из-за взятого кредита и уменьшения денежных средств. В 2006 г. кредиторская задолженность вырастает несущественно (на 347,8 тыс. руб. или на 13,4%). Сюда включено уменьшение задолженности перед персоналом организации на 44 тыс. руб. или на 30,8%; рост задолженности перед поставщиками на 269,1 тыс. руб. или на 26,4%; почти в 2 раза увеличивается задолженность перед государственными внебюджетными фондами, а задолженность по налогам и сборам увеличивается на 62,4%; также происходит увеличение задолженности перед прочими кредиторами на 27%. Но в конце 2006 г. предприятие отдает кредит, что позволяет говорить об улучшении его финансового положения, несмотря на рост кредиторской задолженности.  В 2007 г. у предприятия выросла на 78,3% задолженность по налогам и сборам (в начале 2007 г. – 110,7 тыс. руб.. в конце года – 510,8 тыс. руб.), но одновременно уменьшилась в 2 раза задолженность перед прочими кредиторами ( в начале  2007 г. – 1054,5 тыс. руб., в конце – 541,5 тыс. руб.). Произошло увеличение в 4,7 раза задолженности перед внебюджетными фондами (в конце 2006 г. – 48,6 тыс. руб., в конце 2007 г. – 226,7 тыс.руб.), но одновременно понизилась задолженность перед поставщиками на 2,6% (1288 тыс. руб. в конце 2006 г. и 1254,2 тыс. руб. в конце 2007 г.). Поэтому и общая кредиторская задолженность увеличилась всего на 34, 7 тыс. руб. или на 1,3%.

     3. Коэффициент «критической» оценки (коэффициент срочной ликвидности). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, ценных бумаг, а также поступлений по расчетам [18, с. 34].

     L3 = (ДС+КФВ+КДЗ)/ТО, (3)

     где КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность.

     Нормативное значении L3 от 0,7 до 0,8.

     2006 г.

     L3 нач. года = (6,4+246,3)/3653,1 = 0,07.

     L3 кон. года = (38,1+160,3)/2600,8 = 0,07.

     2007 г.

     L3 нач. года = (38,1+160,3)/2600,8 = 0,07.

     L3 кон. года = (22,5+150)/4235,5 = 0,04.

     Из  проанализированных данных видно, что  предприятие может погасить только небольшую часть своих задолженностей денежными средствами и поступлениями по расчетам (около 10%). Несмотря на то, что к началу  
2006 г. кредиторская задолженность была выше, чем в конце года, но также заметно выше и дебиторская задолженность, поэтому видно, что ситуация практически не меняется к началу 2007 г. К концу 2007 г. она ухудшается из-за увеличения кредиторской задолженности на 1634,7 тыс. руб. или на 38,6%. Дебиторская задолженность остается практически неизменной.

     4. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства [18, с. 34].

     L4 = ТА/ТО,  (4)

     где ТА – текущие активы.

     Нормативное значение L4 от 2 до 3,5.

     2006 г.

     L4 нач. года = 2847,1/3653,1 = 0,7.

     L4 кон. года = 3299,6/2600,8 = 1,3.

     2007 г.

     L4 нач. года = 3299,6/2600,8 = 1,3.

     L4 кон. года = 3314,8/4235,5 = 0,8.

     Проанализировав данный коэффициент, мы видим, что он не подходит под значение норматива. В конце 2007 г. (также как и в  начале 2006 г.) ситуация еще больше ухудшается, т.к. текущие обязательства выросли практически в 2 раза, а оборотные средства всего на 14 тыс. руб. Из данных видно, что если предприятие мобилизует все свои оборотные средства, то все равно не сможет расплатиться с кредитными обязательствами.

     5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала. Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности  [18, с. 35].

     L5 = А3/(ТА-ТО).  (5)

     Уменьшение показателя L5 в динамике положительно.

     2006 г.

     L5 нач. года = 2594,4/(2847,1-3653,1) = -3,2.

     L5 кон. года = 3101,2/(3299,6-2600,8) = 4,4.

     2007 г.

     L5 нач. года = 3101,2/(3299,6-2600,8) = 4,4.

     L5 кон. года = 3142,2/ (3314,8-4235,5) = -3,4.

     В динамике на начало и на конец 2006 г. показатель увеличивается. Это происходит из-за того, что увеличиваются запасы на 614,4 тыс.руб., текущие активы увеличиваются на 452,5 тыс. руб., а кредиторская задолженность уменьшается на 1052,2 тыс.руб. То есть видно, что в данной ситуации увеличение коэффициента положительно.

       В динамике на начало и на конец 2007 г. показатель уменьшается. Это происходит не из-за того, что у предприятия стало меньше производственных запасов, и дебиторской задолженности. Такое изменение произошло из-за увеличения текущих обязательств предприятия. В данном случае уменьшение показателя не является положительным.

     6. Доля оборотных средств в активах.  Зависит от отраслевой принадлежности  организации. Показывает, какую часть  оборотные активы занимают в валюте баланса [18, с. 36].

     L6 = ОбА/Валюта баланса,  (6)

     где ОбА – оборотные активы.

     Нормативное значение L6 >=0,5.

     2006 г.

     L6 нач. года = 2847,1/7576,5 = 0,4.

     L6 кон. года = 3299,6/6953,6 = 0,5.

     2007 г.

     L6 нач. года = 3299,6/6953,6 = 0,5.

     L6 кон. года = 3314,8/8557,6 = 0,4.

     В начале 2006 г. коэффициент ненамного  меньше норматива, валюта баланса больше, чем в конце года из-за (на 622,9 тыс. руб. или на 8,2%) непогашенного кредита  в 1400 тыс. руб., а оборотные активы меньше на 452,5 тыс.руб. (13,7%). В начале 2007 г. коэффициент соответствует нормативному параметру, в конце года он уменьшается. Это происходит из-за увеличения валюты баланса на 1604 тыс .руб. или на 18,7%. Валюта увеличивается в основном за счет увеличения основных средств на 1588,9 тыс. руб. (30,3%) и кредиторской задолженности на 1634,7 тыс. руб. (38,6%).

     7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами. Характеризует наличие  собственных оборотных средств  у организации, необходимых для  ее текущей деятельности [18, с. 36].

     L7 = (СК-ВнА)/ОбА,  (7)

     где Ск – собственный капитал;

            ВнА – внеоборотные активы.

     Нормативное значение L7>=0,1.

     2006 г.

     L7 нач. года = (3923,4-4729,4)/2847,1 = -0,3.

     L7 кон. года = (4344,4-3654)/3299,6 = 0,2.

     2007 г.

     L7 нач. года = (4344,4-3654)/3299,6 = 0,2.

     L7 кон. года = (4313,7-5242,8)/3314,8 = -0,3.

     Проанализировав данный коэффициент, мы видим, что на начало 2006 г. коэффициент отрицателен, что говорит о недостаточности  оборотных средств. Основные средства в начале года больше на 1075,4 тыс. руб. или на 22,7%, а собственный капитал меньше на 429,4 тыс. руб. (9,9%). В конце 2006 г. предприятие имеет уже достаточно оборотных средств для своей деятельности (в основном это готовая продукция и товары для перепродажи). В конце же года увеличиваются на 1588,9 тыс. руб. основные средства, и соответственно коэффициент становится отрицательным (внеоборотные активы больше, чем оборотные на 36,8%). Нераспределенная прибыль практически не изменяется.

     Сведем  полученные значения показателей ликвидности  в таблицы 10, 11.

Таблица 10

Показатели  ликвидности за 2006 г.