Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Хенкель"

 
 

     

Из таблицы  №2 видно, что за 2007 год капитал предприятия изменился незначительно, а в 2008 году произошел значительный рост капитала предприятия (на 329105 тыс.руб.)

 

. На протяжении  периода 2007-2008 гг. увеличивалась доля собственного капитала (по сравнению с заемным) с 24,5% до 74,9%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации.

     

Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного или накопленного капитала организации. Так как  уставный капитал не изменялся в течение исследуемого периода, то увеличивался накопленный капитал, который характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», т.е. растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Таким образом, исследуемое предприятие ОАО «Хенкель-Пемос» отвечет основным признакам «положительного баланса»:

     

-  валюта баланса  в конце 2008 года увеличилась на 329 076 тыс.руб. (на 86%) по сравнению с данными на конец 2007 года.;

     

- в 2008 году темпы прироста оборотных активов стали выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (411,5% > 97,86%);

     

- в 2008 собственный капитал организации (

533873 тыс.руб.

) превышает заемный (

178918 тыс.руб.

) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капита(величина собственного капитала по сравнению с данными на конец 2007 года вырос на 148%, тогда как заемного – только на 6%);

     

- темпы прироста  дебиторской и кредиторской  примерно  одинаковые;

     

- в балансе  отсутствует статья «Непокрытый убыток». 

     

2.2 Анализ динамики, структуры и структурной динамики отдельных групп активов и пассивов организации (запасы, кредиторская задолженность). 
 
 
 

 

Таблица 3 «Анализ оборотных активов по статье «Запасы» 
 
 
 

 

2.2.1. Запасы

     

На протяжении всего исследуемого периода основная доля запасов - это сырье и материалы (удельный вес более 90%). Возможные причины –

закупки «впрок», т.е. сверхнормативные запасы, либо неиспользуемые в процессе производства материалы. Чтобы сделать вывод, необходимо  проанализировать оборот материальных запасов. 

К

обор 

= Выручка от  реализ.(за период) / Актив (средний)

Актив (средний  за 2008г.) =  А

кон.2007

+ А

кон.2008 

/ 2

Актив (средний  за 2007г.) =  А

нач.2007

+ А

кон.2007

/ 2

Актив 2008 (матер.запасы) = (66954+112943) / 2 = 89948,5 тыс.руб.

Актив 2007 (матер.запасы) = (70723+66954) / 2 = 68838,5 тыс.руб.

Выручка за 2008 = 1803040 тыс.руб.

Выручка за 2007 = 1212955 тыс.руб.

К

обор 2008 

=  1803040 / 89948,5 = 20,045

К

обор 2007 

=  1212955 / 68838,5 = 17,62 

     

Как уже говорилось, за 2008 год произошел значительный рост валюты баланса за счет увеличения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования материальных запасов с точки зрения извлечения дохода, так как скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности. Следовательно, увеличение запасов связано с  расширением деятельности предприятия за счет увеличения оборота (на 33,5% по сравнению с 2007 годом, по данным из пояснительной записки). Однако рост  коэффициента оборачиваемости  позволяет говорить лишь о положительной динамике использования материальных запасов, а не об оптимальном их количестве. Все-таки большой удельный вес запасов свидетельствует  о их большом количестве, вероятно превышающем норму.

 

Таблица 4 «Анализ пассивов по статье «Кредиторская задолженность» 
 
 
 
 
 

 

2.2.2. Кредиторская задолженность 

     

При анализе  текущих пассивов основным заемным  источником финансирования выступает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (удельный вес на конец 2008г. 86,59%).  Данный источник финансирования является основным на протяжении исследуемого периода (с 2007 по 2008г), его увеличение (на 212%) связано как с ростом объемов производства в 2008году, так и возможно со сверхнормативными товарно-материальными запасами.

     

Также в 2008 году наблюдается значительное  увеличение задолженности по налогам и сборам (на 18 416 тыс.руб.), которое также связано с ростом объемов производства. Однозначно увеличиваются налоги с выручки от реализации, возрастает НДС, налог на прибыль. 

2.3 Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия. 

Таблица №5 «Анализ состава, динамики  прибыли»