Оценка эффективности инвестиционных решений на примере ресторана «Шалахо»

При классификации инвестиций используют различные признаки.

Получение необходимых полезных результатов и достижение целей,

поставленных инвестором при реализации инвестиционного проекта, возможно только в том случае, если существует или формируется определенная материальная основа. Такой материальной основой является объект, который создается в результате инвестирования. Производительное его использование обеспечивает материальные условия получения дохода или достижения инвестором иных целей.

Таким образом, в соответствии с указанными особенностями создаваемого инвестиционного объекта и приобретаемого в результате инвестирования имущества можно выделить финансовые, материальные (реальные) и нематериальные инвестиции.

³Реальные (производственные) инвестиции – это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия. В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

– инвестиции для повышения  эффективности производства;

– инвестиции для расширения производства;

– инвестиции в новое  производство;

– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация).

Инвестиции подразделяются следующим образом.

По периоду инвестирования:

– долгосрочные – это  инвестиции на период более одного года;

– краткосрочные – это  инвестиции на период менее одного года.

По форме организации  и технике проведения:

– прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

– косвенные, осуществляемые через финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

По степени риска:

– безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

– малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

– высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

По форме собственности:

– частные. Это вложения физических и негосударственных юридических лиц;

– государственные. Это вложения из государственного бюджета разных уровней, унитарных предприятий, внебюджетных государственных фондов и т. д.;

По географическому признаку:

– внутренние (национальные). Это инвестирование резидентами страны на ее территории;

– иностранные. Инвестирование нерезидентами.

По процессу воспроизводства:

– валовые (брутто) инвестиции. Это общие инвестиции за определенный период на возмещение основных средств;

– чистые (нетто) инвестиции на расширение основных фондов и создание новых объектов. 

⁴Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – Амортизационные отчисления.

По альтернативности способов финансового обеспечения:

– венчурные;

– лизинговые;

– факторинговые;

– совместно-долевые.

Статья 1 Федерального закона ⁵«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиционную деятельность как «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Обобщая это определение  и определения, приводимые в литературных источниках, можно говорить о том, что инвестиционная деятельность –это деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

В процессе инвестиционной деятельности предприятия находят необходимые инвестиционные ресурсы, выбирают эффективные объекты (инструменты) инвестирования, формируют сбалансированную инвестиционную программу и инвестиционные портфели и обеспечивают их  реализацию.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими чертами:

– она обеспечивает рост операционной деятельности предприятия путем возрастания операционных доходов и снижения удельных операционных затрат;

– формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;

– объемы инвестиционной деятельности предприятий характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и использования благоприятных внешних экономических условий;

– инвестиционная прибыль  и иные формы эффекта формируются  со значительным запаздыванием, т. к. между затратами инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит определенный период времени;

– в процессе инвестиционной деятельности формируются самостоятельные виды потоков денежных средств;

– инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков, называемые инвестиционными, уровень которых превышает уровень операционных рисков.

Инвестиционная деятельность представляет собой вид предпринимательской деятельности, поэтому ее организация тесно связана с существующими в стране формами собственности. В зависимости от форм собственности и организационно-правовых форм предприятий инвестиционная деятельность может проводиться путем:

1. государственного инвестирования, которое осуществляется:

– органами государственной  власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств;

– государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заемных средств;

2) инвестирования, которое  осуществляется гражданами, различного

рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;

3) иностранного инвестирования, осуществляемого иностранными

гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;

4) совместного инвестирования, которое осуществляется совместно

российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами

или государствами.

В условиях рыночной экономики  прерогативой государства являются создание условий для успешного проведения инвестиционной деятельности предприятиями всех организационно-правовых форм собственности, а также защита интересов инвесторов. Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от полноты и степени совершенства нормативно-законодательной базы. Начиная с первых лет осуществления рыночных преобразований, в России принимались и совершенствовались законодательные акты в целях стимулирования инвестиционной деятельности. ⁶Наиболее важное значение имеют следующие законы:

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных