Денежно-кредитная политика Банка России

- главная  проблема ипотечной системы в России заключается в неразвитости рынка жилья и несоответствии цен на жилье среднему уровню доходов населения;

- отсутствие  реальных условий для развития  рынка корпоративных  ценных  бумаг в качестве основы для  функционирования инвестиционных  банков;

- отсутствие реальной законодательной базы для регламентации рынка специализированных небанковских институтов.

     Все эти проблемы существенным образом  тормозят развитие кредитной системы  России в ее скорейшем  приближении  к состоянию кредитных систем промышленно развитых стран.

     На XI банковском конгрессе в Санкт-Петербурге первый заместитель  председателя  ЦБ РФ А.Козлов ратовал за конкурентную систему развития денежно-кредитной  системы в России, т.е. снижение роли государственных банков, сочетание  продолжающейся концентрации  банковского капитала с расширением конкурентного поля. Диверсификация операций «сырьевых» банков и банков ФПГ.   

3.2  Перспективы развития кредитной системы России.

     Прежде  чем говорить о перспективах развития кредитной системы, необходимо подвести небольшой итог всему выше сказанному, т. е. выделить проблемы, которые характерны сейчас для российской кредитной системы.

   В качестве основных можно  выделить следующие:

• низкий уровень банковского капитала;
• значительный объем невозвращенных кредитов;
• высокая зависимость ряда банков и иных кредитных организаций от государственных и местных бюджетов;
• чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений деятельности, которые приносили немедленный, в основном «спекулятивный» доход; недостаточное внимание к кредитованию реального сектора экономики;
• значительная зависимость банков от крупных акционеров, являющихся одновременно клиентами и участниками их финансово-промышленных групп;
• низкий профессиональный уровень руководящего звена, а в отдельных случаях и личная заинтересованность  в проведении операций, нарушающих экономические интересы клиентов и акционеров;
• масштабное использование руководителями находящихся в их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих за приделы собственного банковского дела;
• недостаточная жесткость надзорных требований;
• недостатки действующего законодательства, неурегулированность многих юридически аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора; отсутствие системы страхования вкладов граждан, организация процедур санирования, реструктуризации и банкротства.

Если  проанализировать все эти проблемы, то мы придем к выводу, что коренной проблемой является – низкое качество управления, когда российские банки не могут адекватно реагировать на меняющуюся ситуацию.

     И хотя многие руководители поспешили  свалить вину на государство, но именно недостаточно квалифицированное управление банковскими рисками, в первую очередь – валютными и кредитными, в недостаточности капитала и чрезмерном увлечении операциями на финансовом рынке, в том числе и чисто спекулятивными, в ущерб более трудоемкой и часто менее прибыльной работе с реальным сектором экономики, и повлекло за собой катастрофу.

     Также необходимо отметить, что к первопричинам, вызвавшим падение банков и иных кредитных организаций, относятся и внутренние «болезни». Это, прежде всего «синдром большого бизнеса»: крайне централизованный и разбухший управленческий аппарат, всеохватывающая система специальных форм и процедур для принятия обычных повседневных решений, рост числа всякого рода совещаний для выработки таких решений и передача возникающих проблем из одного отдела в другой и обратно. Окончательные решения откладываются до бесконечности, т. к. каждый администратор стремиться избежать ответственности. Еще одной распространенной «болезнью» является «синдром молодости». Ему подверженным молодежные коллективы, сформированные, как правило, без учета социально-психологических особенностей.

       Постепенно российская кредитная  система приходит в равновесие, но надеется на то, что она сама по себе реструктурируется под действием рыночных механизмов и в нужную для национальных интересов России сторону, не приходится. Банку России придется создавать соответствующие механизмы и запускать их в действие, в нужном направлении.

     В тоже время для полной нормализации дел в банковской системе потребуется достаточно длительное время. Кроме того, надо оценивать имеющиеся положительные тенденции весьма осторожно и критически, не преувеличивая их значение.

     Важной  причиной невысокой активности банков является отсутствие у них долгосрочных привлеченных ресурсов, что прежде всего связано с низким доверием к банкам и государству со стороны кредиторов и вкладчиков. В таких условиях банковская система не способна эффективно выполнять функцию трансформации сбережений в производственные инвестиции.

     Необходимо  отметить, что пока Банку России и его территориальным учреждениям  лучше удается справляться с  функциями контроля за соблюдением отдельных банковских норм, чем с задачей оценки реального финансового состояния каждого банка и перспектив его финансовой устойчивости. Зачастую работа надзорных органов сводится к формальному применению наиболее простых мер воздействия. При этом наиболее серьезную озабоченность вызывает работа по надзору за проблемными банками.

     По-прежнему многие кредитные организации, испытывающие серьезные финансовые проблемы, имеют возможность расширять свою деятельность, открывая филиалы.  

Сохраняется целый ряд проблем, связанных  с организацией ликвидационных процедур в отношении кредитных организаций с отозванными лицензиями. Нередки случаи затягивания процесса ликвидации кредитных организаций (конкурсными управляющими, председателями ликвидационных комиссий). Отсутствует активная работа конкурсных управляющих по взысканию дебиторской задолженности. Банк России в ходе решения вопросов по ускорению ликвидационных процедур сталкивается с проблемами, носящими системный характер: несовершенство федерального законодательства, низкая эффективность судебно-исполнительного производства, отсутствие четкой координации деятельности судебных и правоохранительных органов при контроле за проведением ликвидационных процедур. В то же время необходимо искать пути их решения посредством активизации работы постоянно действующих рабочих комиссий с лицами, отвечающими за ликвидацию банков.

     То  есть надзорный орган как на уровне центрального аппарата, так и на местах должен занимать более активную и принципиальную позицию в решении проблем каждого конкретного банка.

Задачей следующего этапа реструктуризации является формирование устойчивой банковской парабанковской систем и системы регулирования на основе апробированных в международной практике подходов. Необходимым условием развития банковского сектора в данном направлении является сохранение и укрепление рыночных механизмов функционирования экономики и финансовой сферы. Также принципиально важно для восстановления развитие операций с реальной экономикой при адекватном управлении рисками, присущими такого рода операциям.

     Основными направлениями в данной области должны стать совершенствование правовой базы, развитие систем банковского надзора и отчетности, обеспечение качественно нового уровня транспарентности банков на основе внедрения международных стандартов финансовой отчетности. (МСФО).

     Предполагается так же установить требования к квалификации и деловой репутации кандидатов на ответственные должности в кредитные организации, уточнить процедуру согласования указанных кандидатур. Дополнения к существующему порядку предусматривают введение запрета на совмещение руководящих должностей в нескольких кредитных организациях.

     Требуется продолжение работы по совершенствованию  порядка формирования резервов на возможные потери. Предполагается расширить состав инструментов, по которым банки должны формировать резервы на возможные потери, на основании мотивированного суждения об уровне риска с последующим контролем со стороны надзорного органа.

     Назрела острая необходимость комплексной  переработки системы банковской отчетности – повышение информативности как для целей контроля за соблюдением банками пруденциальных норм, так и для потребностей финансового анализа.

     Таким образом, мы видим, что еще нужно сделать очень многое для дальнейшего развития и поддержания на должном уровне кредитной системы. И это развитие будет зависеть не только от Банк России, но и от руководителей кредитных организаций. 

4. Динамика  кредитно-денежных показателей 

     Банк  России оказывал воздействие на формирование денежного предложения, осуществляя  контроль за динамикой денежной базы. В 2005 году произошло замедление темпов прироста денежной базы в широком определении до 22,4% по сравнению с 24,3% в 2004 году.

     Основным  источником увеличения денежного предложения  в 2005 году был прирост чистых международных  резервов органов денежно-кредитного регулирования, составивший (по фиксированным курсам на начало года) 1,9 трлн. рублей. При этом сокращение чистых внутренних активов на 1,36 трлн. рублей обусловило рост денежной базы на 0,53 трлн. рублей. На увеличение чистых международных резервов оказали влияние фундаментальные факторы, определившие дальнейшее укрепление платежного баланса как по счету текущих операций, так и по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. В условиях превышения предложения иностранной валюты над спросом на нее на внутреннем рынке Банк России продолжил проведение рублевых интервенций с целью недопущения чрезмерного укрепления курса рубля. Снижение чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования в целом за год было полностью обеспечено за счет прироста остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России, который определялся существенным профицитом консолидированного бюджета. Вместе с тем в течение года (особенно в I и III кварталах) проведение Банком России операций по абсорбированию свободной ликвидности банковского сектора также оказывало воздействие на ограничение роста денежного предложения и темпов инфляции.

     Повышение роли бюджетного канала стерилизации денежного предложения, формируемого на уровне органов денежно-кредитного регулирования, способствовало замедлению роста денежных средств кредитных организаций на счетах в Банке России и более активному использованию инструментов по предоставлению ликвидности банковскому сектору в периоды увеличения спроса на нее. Объем совокупных резервов кредитных организаций2, характеризующий уровень рублевой ликвидности банковского сектора, увеличился за 2005 год на 7%, а по отношению к объему депозитов нефинансовых организаций и населения, учитываемых в составе денежного агрегата М2, его величина снизилась за тот же период с 29,9 до 22,4%. В структуре совокупных резервов кредитных организаций доля средств, абсорбированных Банком России за счет депозитных операций, операций по продаже собственных облигаций и операций обратного модифицированного РЕПО, сократилась с 12,2% на 1.01.2005 до 4,4% на 1.01.2006, доля средств на корреспондентских счетах кредитных организаций - с 56,8 до 56,2%.

     Изменения в структуре денежной базы в 2005 году характеризовались в первую очередь значительным ростом доли наличных денег в обращении - с 70,2% на 1.01.2005 до 75,3% на 1.01.2006. Наибольший удельный вес наличных денег в обращении в составе денежной базы традиционно определяет их ведущую роль в ее динамике. В 2005 году прирост денежной базы практически полностью был сформирован за счет увеличения наличных денег в обращении. Рост наличных денег в кассах кредитных организаций имел ключевое значение для прироста совокупных резервов кредитных организаций.

     Внутригодовая динамика денежной базы и совокупных резервов кредитных организаций  в 2005 году характеризовалась существенной волатильностью, что в значительной степени определялось краткосрочными ожиданиями экономических агентов  в отношении динамики валютного курса рубля, формируемого под влиянием изменения соотношения курсов основных мировых валют на внешних рынках.

     В первом полугодии на фоне повышения  курса доллара по отношению к  евро и к рублю (в основном в  январе и в мае-июне) происходило увеличение чистых иностранных активов кредитных организаций (в целом за январь-июнь - на 182,6 млрд. рублей), сопровождавшееся сокращением объема совокупных резервов кредитных организаций (на 193,5 млрд. рублей). За январь-июнь 2005 года денежная база в широком определении снизилась на 3,3% при увеличении на 0,3% за соответствующий период 2004 года. Возросший спрос на иностранную валюту привел к снижению уровня рублевой ликвидности банковского сектора и росту волатильности процентных ставок на рынке межбанковских кредитов, что предопределило рост операций Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям.