Инвестиционная деятельность ОАО КБ «Севергазбанк»

 где ЦБв – вложения  банка в ценные бумаги (портфель  ценных бумаг), А – величина  активов банка (по балансу –  валюта баланса).

Уцб2007=9,7%

Уцб2008=4,04%

Уцб2009=4,26%

Показатель доли инвестиционного (портфельного) сегмента в активах определяет инвестиционную активность банка на рынке ценных бумаг (на фондовом рынке и внебиржевом рынке), степень развитости операций банка с ценными бумагами. Чем выше расчетное значение Уцб, тем выше инвестиционная активность банка на рынке ценных бумаг.

Рекомендуемый практикой уровень показателя инвестиционной активности составляет 0,1-0,2 (10-20%). Данный показатель ниже рекомендуемого уровня, что свидетельствует о том, что у Банка есть возможность наращивания портфеля ценных бумаг.

2.Коэффициент опережения темпов по операциям с ценными бумагами (Коп(цб)). Данный коэффициент определяется по формуле: Коп(цб)=Тр(ЦБв)/Тр(А),                                                                                     (2)

где Тр (ЦБв, А) – темп роста, соответственно, объема вложений банка в ценные бумаги и активов банка.

 Коэффициент опережения  темпов по операциям с ценными  бумагами отражает уровень инвестиционной  активности банка. При этом установленное  рекомендуемое значение по Коп(ЦБ): Коп(цб) > 1.

Коп(цб)2008=0,42

Коп(цб)2009=1,05

В 2009 году Банк имеет достаточно хороший уровень инвестиционной активности.

3.Показатель соотношения объема вложений в ценные бумаги и собственных средств (капитала) (Кцб):

 Кцб=ЦБв/СС (в%).                                                                                              (3)

Он отражает степень рискованности инвестиционной политики банка. Оптимальное значение по показателю соотношения объема вложений в ценные бумаги и собственных средств (капитала): меньше или равно 20-25%.

(Кцб)2007=96,7%

(Кцб)2008=47,9%

(Кцб)2009=54,01%

Данный коэффициент выше рекомендуемого значения, что свидетельствует об агрессивной инвестиционной политике банка.

4. Показатель потенциального запаса ликвидности по операциям с ценными бумагами (коэффициент «агрессивности-осторожности» инвестиционной политики банка) (ЗАПАС (цб) ). Он определяется как отношение объема вложений банка в ценные бумаги и привлеченных средств банка:

ЗАПАС (цб)=ЦБв/ПС (в%),                                                                                (4)

 где ПС – привлеченные  средства банка.

Данный показатель отражает потенциальный запас ликвидности при использовании банком ценных бумаг как ликвидного актива. Для определения нормы по ЗАПАС(цб), необходимо учитывать значение показателя удельного веса заемных средств банка в валюте баланса:

 Кзс = ЗС/А,                                                                                                          (5)

 где ЗС – заемные  средства.

ЗАПАС (цб)2007=10,83%, Кзс=89,93%

ЗАПАС (цб)2008=4,41%, Кзс=91,56%

ЗАПАС (цб)2009=4,63%  ,Кзс=92,08%

По данным расчетам можно сделать вывод о том, что у банка есть вероятность возникновения риска ликвидности банковского портфеля.

5. Коэффициент эффективности операций банка с ценными бумагами (Кэ(цб)). Он рассчитывается по формуле:

 Кэ(цб) = БП(ЧП)/ЦБв.                                                                                         (6)

Коэффициент эффективности показывает, сколько балансовой или чистой прибыли (БП (ЧП)) приходится на 1 рубль вложений банка в ценные бумаги и отражает общую эффективность размещения банком ресурсов в ценные бумаги.

Кэ(ЦБ)=0,19

Кэ(ЦБ)=0,53

Кэ(ЦБ)=0,02

В 2007 году на рубль вложений банка в ценные бумаги приходилось 19 копеек чистой прибыли, в 2008 году - 53 копейки чистой прибыли, а в 2009 году - только 2 копейки. Отсюда можно сделать вывод о том, что эффективность размещения Банком ресурсов в ценные бумаги сократилась.

На основании проведенных  расчетов получаем, что инвестиционная политика Банка в отношении ценных бумаг является рискованной, так как показатель соотношения объема вложений в ценные бумаги имеет значение выше рекомендуемого. Банку необходимо наращивать величину собственного капитала. С этой целью, например, можно увеличить  величину резерва по переоценке инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, как наиболее дешевый метод.

У Банка имеется возможность направить на данное мероприятие часть чистой прибыли. Предположим, что величина  вложений в ценные бумаги в предстоящем периоде не изменится, тогда получаем:

Величина портфеля - 774082

Величина СК – 1543043,3

(Кцб)2009=54,01%

(Кцб)2010=50,2%

В результате увеличения резерва по переоценке инвестиций, имеющихся в наличии для продажи риск инвестиционных вложений в ценные бумаги сократиться на 3,19%

Так же к мерам по совершенствованию инвестиционной деятельности Банка можно отнести:

1.Важной составляющей  инвестиционной политики является не только работа с корпоративными клиентами, но и работа с физическими лицами - населением, кредитование которого является эффективным инструментом финансовых вложений.

2.Как одно из направлений инвестиций коммерческими банками можно выделить работу с малым бизнесом. На сегодняшний день именно этот сектор нуждается в увеличении объема вложений. Наиболее перспективными в данном аспекте являются предприятия производственного характера.

3.Создание наиболее удобной для клиентов инфраструктуры использования возможности инвестирования средств. Например, создание интернет-системы, позволяющей осуществлять полноценную торговлю ценными бумагами через Интернет.

4. Проведение тщательного анализа финансовых и рынков и других объектов вложения финансовых ресурсов.

5. Строгий контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью, осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на регулировании инвестиционной политики по каждому направлению: корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.

    Так же Банк должен стремиться придерживаться следующей тактики при управлении портфелем инвестиций:

* реализовывать основную  стратегическую  цель, поддерживая  риск и ликвидность на приемлемом  уровне;

* изменять соотношение  различных активов своего портфеля  в соответствии с конъюнктурой  рынка,  чтобы обеспечить большую  доходность капитала 

* реформировать портфель  на основе ежеквартального анализа  макроэкономических показателей  и ежеквартального анализа хозяйственной  деятельности предприятий;

* внимательно следить  за корпоративными новостями  и сигналами о возможном падении  курсовой стоимости ценных бумаг, реагируя как можно раньше, когда  результаты проявления еще незначительны;

* продавать  акции предприятий,  если нет оснований предполагать, что их стоимость может увеличиться  в течение ближайших 12 месяцев.

* перераспределять средства  в ценные бумаги рынка краткосрочных  капиталов и другие денежные  эквиваленты до тех пор, пока  не будут  найдены ценные бумаги  предприятий,  обеспечивающие требуемый  доход и его рост;

* отдавать приоритет приобретению  акций крупных, стабильно работающих  предприятий,  компаний  и  объединений;

* инвестировать часть  средств в акции быстрорастущих  компаний, но менее ликвидных  компаний, имеющих хорошие перспективы  для роста объема и прибыли  в течение ближайших 5 лет;

* хеджировать активы с  помощью инструментов срочного  рынка;

* распределять  сроки  погашения приобретенных долговых  бумаг  

   таким образом, чтобы  своевременно иметь необходимые 

   денежные средства  для приобретения высокодоходных  ценных  

   бумаг

* регулярно изменять часть  своего портфеля ценных  бумаг,  переключая внимание  со  слабой  отраслевой группы ценных бумаг  на более сильную, с переоцененных  ценных бумаг на недооцененные  внутри отраслей, с целью сохранения  и повышения рентабельности вложений .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

Основными направлениями инвестиционной деятельности ОАО КБ «Севергазбанк» являются:

                  1. отбор, структурирование и управление прямыми инвестициями в активы с большим потенциалом роста их стоимости;

                  2.создание (приобретение) и управление дочерней компанией;

                  3.инвестирование средств в ценные бумаги;

                  4.консультационные и финансовые услуги по сделкам с крупными пакетами акций (депозитарная деятельность).

Согласно бухгалтерскому балансу Банка в структуре активов отражены следующие объекты его инвестиционной деятельности: финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи и инвестиции в дочерние компании .

Под статьями "финансовые активы" подразумевается вся совокупность имеющихся у Банка ценных бумаг и финансовых инструментов, которые, в свою очередь, являются производными ценными бумагами.

В активе баланса Банка числятся долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи, в том числе: долговые обязательства РФ и органов местного самоуправления, долговые обязательства кредитных организаций и прочие долговые обязательства нерезидентов; долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток и имеющиеся в наличии для продажи, в том числе в форме инвестиционных паев.

В составе обязательств Банка учитываются выпущенные депозитные сертификаты и выпущенные векселя, выпущенные депозитные сертификаты к исполнению.

Общая величина инвестируемых Банком средств  в 2008 году по сравнению с 2007 сократилась 61,23%, что в абсолютном выражении составило 1466810 тыс.руб., а в 2009 году по сравнению с 2008 возросла на 56,24%.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом величина финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости сократилась на 57,11% и составила в абсолютном выражении 667740 тыс.руб., в 2009 году  наблюдается рост данного показателя и на конец 2009 года он уже составил 770742 тыс.руб.

Величина финансовых активов, имеющиеся в наличии для продажи в 2007 году составила 362631 тыс.руб., в 2008 году же по сравнению с 2007 она сократилась на 69,32% и составила 111249 тыс.руб.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается резкое увеличение по статье финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи в 5,5 раз. Величина чистых инвестиций в финансовую аренду имеет устойчивую тенденцию к снижению.

Величина инвестиций в основные средства и нематериальны активы так же имеет тенденцию к снижению. В 2008 году по сравнению с 2007 годом они сократились на 66,78%, что в абсолютном выражении составило 236294, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 44,49%.

Доля всех инвестированных финансовых активов в общей величине актива Банка подвержена резким колебаниям: в 2007 году она составляла 14,98%, в 2008 году имела тенденцию к снижению и составила 5,62%, а в 2009 году снова имела тенденцию к увеличению и составила 8,02%.

Наибольшую долю составляют финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости (4-9%), активы, имеющиеся в наличии для продажи(0,7-3,4%) и инвестиции в основные средства и НМА(0,3-2,2%)

Удельный вес финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости, в динамике имеет тенденцию к сокращению.

Доля инвестиций в основные средства и НМА и чистые инвестиции в финансовую аренду так же имеют тенденцию к сокращению.

К финансовым инструментам Банка, оцениваемы по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период относятся следующие ценные бумаги:

1.ОФЗ.

2.Корпоративные еврооблигации.

3.Долевые ценные бумаги представляют собой обыкновенные акции, выпущенные преимущественно крупными российскими компаниями.

4.Муниципальные облигации.

5.Корпоративные облигации.

В 2009 году продолжился существенный рост объема брокерских операций на рынке акций. Общий объем сделок вырос за 2009 год более чем в 1,5 раза и достиг 5,5 млрд. рублей.

Объем вложений в ценные бумаги за 2009 год увеличился и по состоянию на 01.01.2010г. составил 1,4 млрд. рублей. Инвестиции были направлены на формирование устойчивого и ликвидного портфеля ценных бумаг. Значительно, более чем в 2 раза, увеличился объем вложений в облигации и еврооблигации ОАО «Газпром» и ГПБ (ОАО). Их доля в портфеле ценных бумаг достигла 50,0%. Объем вложений в государственные ценные бумаги составил 449,3 млн. рублей (или 32,6% от всего портфеля ценных бумаг).