Показатели и оценка ликвидности баланса организации наименование темы. Меры по улучшению ликвидности баланса

     1.  Наиболее ликвидные активы А1:

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

 А1=стр. 260 +стр. 250.                                        (1)

     2.  Быстрореализуемые активы А2 — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• прочие дебиторские активы.

А2 = стр. 240 +стр. 270.                                      (2) 

      3. Медленнореализуемые активы A3 — наименее ликвидные активы. Сюда входа

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

A3 = стр. 210 + 220 + 230.                              (3)

     4. Труднореализуемые активы А4. В эту группу включаются все статьи I раздел баланса «Внеоборотные активы».

 А4 = стр.   190.                                                   

      Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

     Первые  три группы активов меняются в  течение хозяйственного периода  и о носятся к текущим активам организаций. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

     Обязательства организаций (статьи  пассива баланса) также группируются  в четыре группы и располагаются  по степени срочности их оплаты.

     1.   Наиболее срочные обязательства  П1:

• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок.

П1 = стр. 620 +стр. 630 +стр. 660.                                (4)

     2.   Краткосрочные пассивы П2;

• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2 = стр. 610.

     3.  Долгосрочные пассивы ПЗ.

     В  группу входят долгосрочные кредиты  и займы,  статьи  IV раздела баланса,

П3 = стр. 590.

     4.   Постоянные пассивы П4:

• это статьи  III раздела баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

     Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П4 = стр. 490 +стр. 640 +стр. 650.                             (5)

    На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующие соотношений групп активов и обязательств:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

     При этом если выполнены три следующих  условия;

   А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3,

т. е. текущие  активы превышают внешние обязательства  организаций, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А4 £ П4,

которое подтверждает наличие у организаций  собственных оборотных средств.  Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

     Невыполнение же одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

    Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организаций в ближайшее к моменту проведения анализа время.

   Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемьгх активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Методики  оценки ликвидности баланса

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

1. Текущая ликвидность (ТЛ), которая говорит о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

     2. Перспективная ликвидность (ПЛ), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

     ПЛ = А3 – П3

     Расчет  финансовых коэффициентов ликвидности производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса (Таблица 1) [3. – С.382]

Таблица – 1 Основные показатели ликвидности

 
 
 
 

Продолжение таблицы 1

 

Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). Оценивает платежеспособность в «мгновенном» периоде. Нормальное значение - 0,2. Это значит, что при неожиданном одновременном предъявлении кредиторами всех краткосрочных долгов, компания должна иметь возможность погасить, по меньшей мере, 20% из них за счет наличных средств.

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия баланса) характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы текущих активов к краткосрочной задолженности компании. Нормальное значение принято равным 2 (может колебаться в зависимости от отрасли и типа бизнеса). Это значит, что в случае продажи всех оборотных средств предприятие сможет дважды покрыть свою краткосрочную задолженность. Для более точного расчета этого показателя из величины оборотных активов следовало бы исключить те, которые являются неликвидными (например: залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, безнадежная дебиторская задолженность). Расчетный коэффициент дает только приблизительное значение и не может рассматриваться как реальный инструмент управления предприятием. Необходим углубленный анализ ликвидности и «качества» активов. В некоторых видах бизнеса значение текущей ликвидности может едва превышать единицу и при этом предприятие будет вполне платежеспособным. В другом случае его значение более 3,00 может не спасти от банкротства.

     Следует отметить, что нежелательно отклонение от рекомендуемой величины как в  меньшую, так и в большую сторону. В первом случае предприятие рискует потерять платежеспособность. Во втором - можно утверждать, что оно недостаточно активно использует заемный капитал для финансирования своей деятельности.

     Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность в более коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности. Материально-производственные запасы не учитываются из-за их более низкой ликвидности. Нормальное значение -1.

     Чистый оборотный капитал — разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.[2.–С.69] Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет достаточные финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным сигналом к вложению средств в данное предприятие.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников:

К обесп. СОС = СОС/ ОА

     Собственные оборотные средства (СОС) - показывает величину оборотных средств,    профинансированных за счет собственных источников:

     СОС = СК + ДО –ВА

     Он  показывает, какая сумма оборотных средств остается в распоряжении предприятия после расчетов по его краткосрочным обязательствам, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы и может быть использована в любом направлении:

К маневр. СОС = ДС/ СОС

     Анализ  коэффициентов ликвидности не всегда вскрывает финансовую слабость или мощь компании, но он может выявить «из ряда вон выходящие» фирмы. Когда такое отклонение налицо, аналитик должен выяснить его причину. Возможно, отрасль оказалась чрезмерно ликвидной и фирма является вполне платежеспособной, но имеет относительно низкие показатели ликвидности. Считается, что фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, более ликвидна, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из товарно-материальных запасов, поскольку для их реализации необходимы некоторое время и наличие потенциальных покупателей.