Особенности финансов коммерческих организаций

3. Принципы  организации финансов коммерческих организаций и предприятий.

   Финансовые  отношения коммерческих организаций  и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная  самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, обеспечение  финансовыми резервами.

   Принцип хозяйственной самостоятельности  не может быть реализован без самостоятельности  в области финансов. Хозяйствующие  субъекты независимо от формы собственности  самостоятельно определяют сферу экономической  деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств  с целью извлечения прибыли. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Законодательство устанавливает взаимоотношения коммерческих организаций и предприятий с бюджетами разных уровней.

   Реализация  принципы самофинансирования – одно из основных условий предпринимательской  деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных  денежных средств и при необходимости  банковских и коммерческих кредитов.

   Принцип материальной заинтересованности –  объективная необходимость этого  принципы обеспечивается основной целью  предпринимательской деятельности – извлечение прибыли.

   На  уровне отдельных работников предприятия  реализация этого принципа может  быть обеспечена высоким уровнем  оплаты труда. Для предприятия этот принцип может быть реализован в  результате проведения государством оптимальной  налоговой политики, созданием экономических  условий для развития производства. Интересы государства могут быть соблюдены рентабельной деятельностью  предприятий, ростом производства и  соблюдением налоговой дисциплины.

   Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности  за ведение и результаты финансово-хозяйственной  деятельности. Предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную  дисциплину, сроки возврата полученных кредитов, налоговое законодательство и т.п., уплачивают пени, штрафы, неустойки. Этот принцип реализован в настоящее  время наиболее полно.

   Принцип обеспечения финансовыми резервами  диктуется условиями предпринимательской  деятельности, сопряженной с определенными  рисками невозврата вложенных в  бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска  ложатся на предпринимателя, который  добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную  им программу.

   Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных  фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические  моменты хозяйствования. Финансовые резервы могут формироваться  предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты из неё налога и других обязательных платежей в бюджет.

   Все принципы организации финансов предприятий  находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются  свои формы и методы, соответствующие  состоянию производительных сил  и производственных отношений в  обществе.[1.- с.332-336] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Роль финансов в кругообороте производственных фондов

2.1. Финансовый  аспект формирования и использования  оборотных средств

  Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла. Характерными особенностями оборотных средств являются:

• полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
• нахождение в постоянном обороте;
• в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

   Очевидно, что начало любой предпринимательской  деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в определенное количество производственных ресурсов (или товаров для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства с последующей реализацией в виде готовой продукции, в результате чего у организации возникает дебиторская задолженность и денежные средства.

   Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру: 

Таким образом, оборотный капитал организации  представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности.

  Особенность оборотных средств состоит в  том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

   Период  времени, в течение которого совершается  оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют:

• специфика организации;

• период кредитования организации поставщиками; »  период кредитования организацией покупателей;

• период нахождения сырья и материалов в запасах;

    • период производства и хранения готовой продукции нa 
складе.

   Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов  оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов.

   Элементы  оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы ) сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.п.), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные  средства,  ценные бумаги и т.п.).  Очевидно,  что величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

   Помимо  деления основных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные  фонды и фонды обращения) в  практике планирования, учета и анализа  выделяют группы в зависимости от:

• практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;
• источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы». Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование;
• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) -абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• степени риска вложения капитала:

 — оборотный капитал с минимальным риском вложений

— денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; оборотный капитал с  малым риском вложений

— дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

   оборотный капитал со средним риском вложений

   — сырье и материалы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов;

   — оборотный капитал с высоким риском вложений

   — сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

   • материально-вещественного содержания - предметы труда 
(сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и 
товары, денежные средства и средства в расчетах.

     Финансовое  положение организации находится  в непосредственной зависимос

ти от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

   Анализ  эффективности оборотных средств  организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных II раздела баланса «Оборотные активы», в котором сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят: сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) и показателей реализации; рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность их использования; выявляют факторы, влияющие на длительность оборота.[7.- с.272-275] 

  2.2. Источники формирования и увеличения оборотных средств

   Источники формирования оборотного капитала в  значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

   Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

   Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.