Основные пути совершенствования формирования и использования денежных фондов предприятия

Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой  фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и  зачислять на его счет причитающиеся  ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую  задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный  капитал клиента и принимает  на себя его кредитный и валютный риски.

Четвертая группа денежных фондов предприятия - оперативные денежные фонды. Оперативные денежные фонды фирмы, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет и пр. Дважды или один раз в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Периодически фирма организует фонд для платежей в бюджет различных отчислений.

Пятая группа - фонды, образуемые за счет разных источников. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости.

1.2 Проблемы формирования и использования денежных фондов предприятия в современных условиях

Каждое предприятие для осуществления  своей деятельности имеет в распоряжении денежные средства. Источники формирования этих средств представлены на схеме 1.

Схема 1 Источники образования  средств организации

 

Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру  образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает  целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения  учредителей и учетной политике предприятия.

В финансовой деятельности предприятия  особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный  капитал, добавочный капитал, фонды  денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники  финансирования. Структура собственного капитала представлена на схеме 2.

 

Схема 2 Структура собственного капитала

 

Наличие уставного капитала позволяет определить основную зависимость  между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственных  процессах, и собственным капиталом  предприятия. Однако, в последнее  время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом  инфляции и периодической переоценкой  основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал предприятия  определяет минимальный размер его  имущества, гарантирующего интересы его  кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный  размер его определяется установленным  законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал  называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Конкретное назначение, выполняемые  функции и порядок формирования уставного капитала зависят главным  образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации  могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют  основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие – не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между  участниками. Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме представлена на схеме 3.

 

 

Схема 3 Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме

 

Принято различать уставный капитал хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного  кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный каптал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества а вере, внесенных  в товарищество для осуществления  его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд – совокупность паевых взносов членов производственного  кооператива для совместного  ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд – это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Резервный капитал формируется  на основании учредительных документов предприятий и организаций. Начиная  с 1997 года формирование резервного капитала стало возможно только за счет чистой прибыли. Отчисления в резервный  фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее  резервный фонд мог создаваться  за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался  резервный фонд, создаваемый с  учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков  и выплата дивидендов.   Резервный  капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые  цели, финансирование которых предусмотрено  сметой. Резервный капитал увеличивает  собственный капитал предприятия.

Учет образования рассматриваемого финансового источника должен обеспечивать получение информации, необходимой  для контроля за соблюдением его  верхней и нижней границ. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той  суммы, которая определена учредителями и зафиксирована в учредительных  документах предприятия. Организуя  учет использования резервного капитала, необходимо иметь в виду, что российское законодательство неоднозначно регулирует подходы к решению этого вопроса. Образование резервного капитала может быть обязательным и добровольным. В первом случае он создается в соответствии с законодательством, а во втором – в соответствии с учетной политикой предприятия. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для  акционерных обществ и совместных предприятий.

Как  уже было указано  выше, добавочный капитал состоит  из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. С 1996 года в состав добавочного капитала включаются три новых элемента: положительные  курсовые разницы, средства ассигнованные  из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. Образование  и увеличение размеров добавочного  капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования  добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного  года.

Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено  учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении  прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко  выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового  планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись  в направлении развития концепции  финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и  его производственному использованию. 

Фонд накопления – это  часть чистой прибыли, предназначенная  для финансирования производственного  развития предприятия и иных аналогичных  мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного  назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.

В связи с несовершенством  действующей методики учета фонда  накопления в последнее время  отмечается ослабление контроля за его  использованием.

Фонд потребления включает суммы предоставленных предприятием социальных льгот, включая материальную помощь. К трудовым и социальным льготам работников относятся, в  частности: оплата дополнительно предоставляемых  по коллективному договору отпусков; набавка к пенсиям и единовременные пособия уходящим на пенсию ветеранам  труда; стипендии, выплачиваемые за счет средств предприятия; компенсация  удорожания стоимости питания в  столовых, буфетах, профилакториях; оплата путевок работникам и их детям  на лечение, отдых, экскурсии, путешествия; материальная помощь и расходы на погашение ссуд; расходы по строительству  гаражей; расходы на оплату услуг  поликлиникам; оплата проезда к месту  работы, жилья. Не относятся к фонду  потребления пособия по социальному  страхованию, пенсии работающим пенсионерам, другие выплаты; стоимость выданной спецодежды, молока, питания; аренда помещений  для проведения учебных, культурно-массовых мероприятий; проведение вечеров отдыха, дискотек и т.п.; расходы на содержание расходов, медпунктов, домов отдыха; расходы на приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного  и заемного капитала. В начале 90-х  годов произошли значительные изменения  в структуре денежного капитала в результате повышения доли привлеченного  и заемного капитала. Основная проблема – это достаточность денежного  капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного  оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капитала служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого – низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Основные пути совершенствования формирования и

использования денежных фондов предприятия

2.1Состояние денежных фондов в современных условиях

Переход к рыночной экономики  вызвал необходимость поэтапной  трансформации финансового законодательства. Его основу составляет процесс приватизации, который коренным образом изменяет финансовые отношения. Однако приватизация служит лишь предпосылкой для дальнейшего  развития финансов микроуровня. Поэтому  важное значение имеет государственная  концепция реформирования финансов предприятий на базе многообразия форм собственности. Процесс реформирования с позиций государственного регулирования  касается практически всех сторон финансовой деятельности предприятий.

Причины финансовой несостоятельности  можно разделить на внешние и  внутренние. К внешним причинам относятся  прежде всего экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др.

Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся:

• дефицит собственных оборотных средств,
• рост дебиторской и кредиторской задолженности,
• несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина.

Резервные фонды, создаваемые  на таких предприятиях, используются в основном лишь на покрытие убытков.

Фонды потребления, фонды  накопления, фонды социальной сферы  образуются за счет нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. В убыточных сельскохозяйственных предприятиях эти фонды используются на погашение убытков. За неимением  средств на многих предприятиях не формируется инвестиционный фонд, основная часть которого должна направляться на расширение и качественное совершенствование  основных фондов и оборотных средств  сферы материального производства.