Оценка платежеспособности и ликвидности в ООО «СК Жилстрой»

     Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств  и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привезти к банкротству.

     В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности  активов предприятия, ликвидность  его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

     Текущая платежеспособность (ликвидность) –  одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

      И так под ликвидностью организации понимается способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

      Как следует из определений понятие  платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия излишних товаро-материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем ликвидность организации означает и ее платежеспособность.

      Управление  текущей платежеспособностью требует  ответа на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными словами, сколько реально стоят оборотные активы, числящиеся на балансе организации, какова их реальная ликвидность.

      Можно выделить следующие группы определений ликвидности активов, приводимые отечественными и зарубежными авторами.

      Во-первых, ликвидность активов трактуется как аналитическая величина, характеризующая  распределение активов по оси  времени.

      Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.

      Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

      Во-вторых, ликвидность активов понимается как внутренне присущая активу способность трансформироваться в денежные средства.

      Ликвидность актива – способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

      Ликвидность активов - готовность и скорость, с  которой текущие активы могут  быть превращены в денежные средства. При этом учитывается и степень  обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

      В-третьих, ликвидность понимается как характеристика активов, определяющая незначительные затраты на трансформацию их в  денежные средства.

      Ликвидные активы – активы, которые могут  быть быстро превращены в денежные средства без значительного снижения их стоимости (обычно к ним относятся оборотные активы).

      Представляется  логичным сформулировать следующее  определение ликвидности активов  предприятия. Это комплексная аналитическая  категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации  и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи (здесь же учитывается колебания рыночных цен и уровень издержек на реализацию).

      Ликвидность баланса трактуется отечественными авторами более однозначно  в  отличии от ликвидности активов: это возможность и степень  покрытия обязательств. Можно привести следующие взгляды на ликвидность баланса.

      Ликвидность баланса – возможность предприятия  обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Таким образом, ликвидность баланса можно  определить как характеристику теоретической  учетной возможности предприятия  обратит активы в наличность и  погасить свои обязательства, а также  степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

      При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

      Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а  это неотъемлемая часть определения  платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

      Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе  рассчитываются следующие  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

1.2 Источники  аналитической информации оценки  платежеспособности и ликвидности  организации

      Сбор  и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:

• инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы) – анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы (увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия);
• кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики) - на основании финансовой информации фирмы определяют выгодность помещения в предприятие своих капиталов и вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы (целесообразность продления кредита, гарантии его возврата);
• профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;
• поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
• государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;
• население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;
• деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.

      Следовательно, все многообразие связей, в которые  фирма вступает с субъектами внешней  среды, базируется на финансовой информации об этой фирме, позволяющей им оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с данной фирмой. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия являются формы бухгалтерской отчетности. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках являются основными формами отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

      Согласно  действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном ведение хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и т.д.).

      Баланс  отражает состояние хозяйства в  денежной оценке. В РФ актив баланса  состоит в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку, то есть вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы разделяется по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

      Итог  баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

      Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

      На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять  решение  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным предприятием как  с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие вопросы.

      Если  бухгалтерский баланс дает общее  представление об имущественном  и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом промежуточные формы содержат данные нарастающим итогом. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

      Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

      Говоря  о ликвидности, следует различать  понятия «ликвидности активов» и  «ликвидности баланса».

      Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: срок трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.

      Ликвидность баланса есть покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      На  рисунке 1.1 представлена схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия, баланса, активов. Все уровни схемы равнозначны и переход на каждый последующий невозможен без существования предыдущего. Ликвидность активов является условием ликвидности баланса, ликвидность баланса – условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность предприятия является платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать ликвидность активов.

     Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

     Наиболее  ликвидные активы – А1. В эту  группу входят денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения.

     Быстро  реализуемые активы – А2. В эту  группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь различных видов  ликвидности и платежеспособности

     Медленно  реализуемые активы – А3. В эту  группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих  периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».