Оценка финансового состояния предприятия и основные способы его оздоровления (на примере ОАО «Невская косметика)

 

 

Структура активов:

3000/1504859*100% = 0,20                                                      

3000/1616135*100% = 0,18 (2007г.)

3000/185413*100% = 0,16 (2008 г.)

3000/2540913*100% = 0,12 (2009 г.)               

Абсолютное  изменение:

3000/3000 = 1 (2007 г.)

3000/3000 = 1 (2008 г.)

3000/3000 = 1 (2009 г.)  

Темп  роста:

3000/3000*100% = 100 (2007 г.)

3000/3000*100% = 100 (2008 г.)

3000/3000*100% = 100 (2009 г.)

      Вывод:  Капитал и резервы. В этом разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках. В зависимости от положений в отношении источников средств, приведенных в учредительных документах, учетной политики и, естественно, успешности работы компании значимость того или иного источника в этом разделе может ощутимо варьировать. Необходимо, тем не менее, четко понимать, что все эти источники тесно взаимосвязаны между собой и вовсе не являются какими-то автономными и произвольно меняющимися в достаточно широких пределах.

      Долгосрочные  обязательства. В этом и последующем разделах приводятся данные о заемных средствах, т.е. о средствах, которые предоставлены предприятию:

      а) во временное пользование;

      б) несобственниками предприятия;

      в) как правило, на платной основе.

      Краткосрочные обязательства. В этом разделе отражается кредиторская задолженность (банкам, поставщикам, бюджету, работникам и др.), подлежащая погашению в течение 12 месяцев, начиная с даты, на которую составлен баланс.

      Собственные средства предприятия формируются  за счет вложенного капитала: уставного (в размере 3000 тыс. рублей) и добавочного (26242 тыс. рублей-2007 и 2008 г, 22255 – 2009 г.). Так  же за предприятием закрепилась нераспределенная прибыль прошлых лет.

      В составе заемных средств весовой  статьей является кредиторская задолженность, а именно задолженность перед  поставщиками (219374 тыс. рублей – 2007 г, 271782 – 2008 г., 343438 – 2009 г.). Это может быть вызвано высокой дебиторской задолженностью и не поступлением денежных средств на расчетный счет и в кассу предприятия.

     Заемные средства несколько возросли: за счет роста кредиторской задолженности, а именно, роста задолженности  перед государственными внебюджетными  фондами (с 3772 тыс. рублей до 4694 тыс. рублей), персоналом организации  (с 9164 тыс. рублей до 15196 тыс. рублей). Рост остальных статей незначителен.

       На  увеличение заемных средств повлияло появление обязательств персоналом организации. Финансовая устойчивость это возможность предприятия  финансировать свою деятельность за счет собственных средств.

      Как видно из таблиц 1 и 2, основными источниками  финансовых ресурсов организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых увеличилась  за три года. Доля собственных средств, наоборот, повысилась, что говорит  о положительной динамике развития предприятия.

      Большая часть финансовых ресурсов организации  вложена в оборотные активы, доля которых за период трех лет возросла.

      У предприятия есть долгосрочные финансовые вложения.

      Из  таблиц 1 и 2 также видно, что общая  сумма капитала и резервов выросла. Это произошло за счет повышения  нераспределенной прибыли. Уставный капитал  остался прежним.

      За  анализируемый период на предприятии  возникли долгосрочные обязательства.

      Краткосрочные финансовые вложения увеличились. Это  произошло за счет повышения кредиторской задолженности.

      По  полученным данным видно, что на предприятии  идет небольшое увеличение дебиторской  задолженности и увеличение кредиторской, что свидетельствует о небольшом  снижении финансовой устойчивости предприятия.

      В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет небольшое  ухудшение финансового состояния, т.к. доля обязательств не уменьшается. 

2.3. Анализ ликвидности  предприятия.

      Одним из важнейших показателей эффективности  деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим  обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:

     1) быстро реагировать на неожиданные  финансовые проблемы и возможности, 

     2) увеличивать активы при росте  объема продаж,

     3) возвращать краткосрочные долги  путем обычного превращения активов  в наличность".     Анализ  ликвидности основан на сопоставлении  активной и пассивной частей  баланса. Если говорить о ликвидности  отдельного актива, она определяется  скоростью его превращения в  деньги без существенной потери  в стоимости. Чем выше эта  скорость, тем ликвиднее актив.  Ликвидность баланса определяется  сбалансированностью активов и  пассивов по срокам. Для проведения  анализа ликвидности статьи активов  группируют по степени ликвидности  - от наиболее быстро превращаемых  в деньги к наименее. Пассивы  группируют по срочности оплаты  обязательств. В зависимости от  степени ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы. К ним  относятся все статьи денежных средств  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения.

     А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

     A3. Медленно реализуемые активы - статьи  раздела II актива баланса, включающие  запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность  (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие  оборотные активы.

     А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

     П1. Наиболее срочные обязательств, к  ним относится кредиторская задолженность.

     П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные  заемные средства и др.

     П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей.

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал  и резервы". Если у организации  есть убытки, то они вычитаются.

 Типичная  группировка представлена в таблице  3.

 

Таблица 3

Анализ  ликвидности баланса  предприятия ОАО  «Невская косметика» за 2007/2008/2009гг.

 

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

А1 =47428+111752= 159180 (наиболее ликвидные средства);

А2 = готовая продукция + дебиторская задолженность (краткосрочная) + прочие активы

А2 =249011+388527+532= 638070 (быстрореализуемые активы); 
А3 = запасы (за вычетом готовой продукции) + НДС + долгосрочная дебиторская задолженность

А3 =468683+0+1134= 469817 (медленно реализованные активы); 
А4 = I раздел (внеоборотные активы)    

А4 =598079;

                                                                                                          
П1 = кредиторская задолженность + прочие пассивы

П1 =247140+0 = 247140 (наиболее срочные обязательства);                                                                                   
П2 = краткосрочные кредиты + заемные средства (менее 12 месяцев)     

П2 =0  (краткосрочные  пассивы);                                               
П3 = долгосрочные кредиты + заемные средства (более 12 месяцев)  

П3 =272375(долгосрочные пассивы);

П4 = III раздел (капиталы и  резервы, собственный  капитал)  

П4 =3000+26242+450+450= 30142 (постоянные пассивы). 

Вывод: Баланс является абсолютно ликвидным, если:

     А1>П1, то наиболее ликвидные активы равны  наиболее срочным обязательствам или  перекрывают их;

     А2>П2, то быстрореализуемые активы равны  краткосрочным пассивам или перекрывают  их;

     АЗ>ПЗ, то медленно реализуемые активы равны  долгосрочным пассивам или перекрывают  их;

     А4<П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым  активам или перекрывают их.

     По  данным таблицы 3 соотношение А1>П1 соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия ОАО «Невская косметика», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают  их. К тому же и не нарушается и  соотношение А2>П2, следовательно  быстрореализуемые активы равны  краткосрочным пассивам или перекрывают  их.

     Из  таблицы 3 видно, что АЗ>ПЗ, что свидетельствует  о что, медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или  перекрывают их.