Оборотные средства предприятия

      Управление оборотными средствами  – это составная часть управления в целом предприятием. Основная часть управления предприятием – улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

      Для управления оборотными средствами  на предприятии должна быть  создана специальная группа, состоящая  из специалистов, работающих в  различных функциональных подразделениях (плановом отделе, бухгалтерии, отделе  снабжения и др.), с возложение  на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений с целью их рационального использования.

      Часто под рациональным управлением  оборотными средствами понимают  только их уменьшение. Однако  это не так – их недостаток  может иметь столь же негативные последствия, как и избыток. Со слишком большой величиной оборотных средств связаны проблемы дополнительных расходов на хранение излишков запасов, порчу и физическое устаревание запасов из-за длительного срока хранения, уменьшение реальной стоимости активов из-за инфляции, риск неплатежеспособности дебиторов. Нехватка оборотных средств может вызвать сбои в снабжении, а как следствие - увеличение производственного цикла и рост затрат, снижение объемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции, дополнительные расходы на финансирование. Поэтому управление оборотными средствами предполагает не только снижение их величины, но и оптимизацию исходя из потребности предприятия.

      Правильное управление запасами  позволяет уменьшить производственный цикл, а, следовательно, увеличить оборачиваемость средств, вкладываемых в запасы и расходы, связанные с ними, обеспечивая при этом бесперебойный цикл производства. Одним из способов оптимизации является применение метода ранжирования по значимости. Суть его в том, что по каждому виду продукции все сырье и материалы подразделяются на три категории с присвоением каждой из них соответствующего индекса - "А", "В" и "С"¹².

      Категория "А" - это запасы, являющиеся  наиболее важными для обеспечения производства вследствие их малой доступности или высокой стоимости. Они постоянно контролируются и при их закупке обязательно определяется оптимальный размер заказа.

      Категория "В" состоит из  тех видов ТМЦ, которые менее  важны для предприятия. Они  проверяются и оцениваются примерно один раз в месяц. Для них также возможно применение расчета оптимального заказа.

      Категория "С" включает малоценные  запасы, закупаемые большими партиями.

      Управление оборотными средствами  должно осуществляться как в  целом, так и по их отдельным элементам (производственными запасами, незавершенным производством, готовой продукции на складе, дебиторской задолженностью, денежными средствами и т.д.), так как каждый элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым из них.

      Рассмотрим более подробно эти  особенности.

      Производственные запасы. В системе  управления финансами данный  объект понимается в более  широком аспекте, чем просто  сырье и материалы, необходимое для производственного процесса. К нему также относятся незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др. для финансовых аналитиков предметно-вещественная природа запасов не имеет особого значения; важна лишь общая сумма денежных средств, «омертвленных» в запасах в течение производственного цикла; именно поэтому можно объединить эти на первый взгляд разнородные активы в одну группу.

      Управление запасами имеет огромное  значение как в технологическом  так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия запасы – это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись. Однако, вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например,  альтернативной «омертвлению» средств в запасах является размещение некоторой их части под проценты в банке или приобретение ликвидных ценных бумаг).

      Формализация политики управления  запасами требует ответа на  следующие вопросы: 

1. Можно ли в принципе оптимизировать политику управления величиной запасами?
2. Какой объем запасов является необходимым?
3. Когда следует заказывать очередную партию запасов?
4. Каков должен быть объем заказной партии?

    Ответы  на вопросы даются в теории управления запасами. В частности, показано в  модели оптимального размера заказа.

     Модель оптимального размера заказа, используемая для расчета запасов при их закупке, получила довольно широкое применение из-за математической простоты и довольно точных результатов расчетов. С ее помощью определяется объем заказа (Q) и частота выполнения заказов (Т) за планируемый промежуток времени посредством баланса между затратами, связанными с выполнением одного заказа (О), и затратами на хранение единицы запасов (С). Размер заказа должен увеличиваться до тех пор, пока снижение затрат на него перевешивает увеличение затрат на хранение.

    Здесь следует сделать следующие допущения:

- период между поставками считается постоянным;

- средний объем запасов на складе в каждый момент принимается равным половине (Q/2), и соответственно издержки на хранение между двумя поставками равны произведению затрат на хранение единицы материала на средний объем запасов;

- стоимость заказа считается постоянной величиной и определяется умножением затрат на один заказ (обычно это расходы на подготовку документации, командировочные расходы, оплата труда снабженцев и т.д.), на их количество за отчетный период (Т = S/Q), где S - это потребность в материалах или готовой продукции).

    Оптимальный размер заказа определяется по формуле:

                   (15)

      В данной методике не учтены затраты на транспортировку, поэтому при ее использовании следует сопоставлять получаемую экономию с затратами на доставку с учетом особенностей предприятия и предусматривать мероприятия для их снижения.

      Описанный метод применим и  для управления запасами готовой продукции. С его помощью на основе анализа запросов потребителей можно определить наиболее рациональный график поступления продукции на склад, размер страхового запаса с учетом затрат на хранение.

      В условиях инфляции важную  роль в экономии основных средств  играет правильный выбор метода списания сырья и материалов на производство. В частности, метод ЛИФО (списание по цене последнего приобретения) позволяет устранить инфляционное занижение расчетной себестоимости продукции и тем самым избежать преждевременной уплаты части налога на прибыль. Однако переход на этот метод имеет смысл, если существует определенный "запас" рентабельности (иначе могут возникнуть убытки), покупка сырья и материалов производится регулярно (не реже 1 раза в месяц), а уровень инфляции выше нормы рентабельности.

      Дебиторская задолженность. В  отличие от производственных  запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не  могут быть резко изменены, поскольку  в значительной степени определяются  сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е. в принципе она не выгодна предприятию, поэтому напрашивается вывод о ее максимально возможным сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена к минимуму, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. ¹³

    Денежные  средства.  В условиях  рыночной экономики значимость   денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами: рутинность (необходимость  денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера: а) расчет финансового цикла, б) анализ движения денежных средств, в) прогнозирование денежных потоков, г) определение оптимального уровня денежных средств.

      Управление оборотными средствами предполагает управление ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении оборотными фондами (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях:

- Динамика расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов на единицу продукции;

- Система совершенства нормативной базы на предприятии;

- Система прогрессивности применяемой техники и технологии на предприятии;

- Уровень внутренней ресурсосберегающей и энергосберегающей технологии;

- Форма материально-технического снабжения;

- Сокращение производственного цикла при изготовлении продукции;

- Уровень качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности;

- Использование при производстве продукции прогрессивных видов сырья, материалов и др.

      По сути, это все важнейшие  факторы повышения эффективности  использования оборотных фондов  на предприятии. Необходимо иметь  в виду, что доля оборотных  фондов в оборотных средствах  на многих предприятиях занимает  более 60 – 80 %, а отсюда следует значимость управления ими для достижения поставленной цели. 

 

2.3 Анализ эффективности  использования оборотных  активов на примере   коммерческой  организации ЗАО  «Лакомка». 

    Для анализа эффективности использования оборотных активов было выбрано предприятие – закрытое акционерное общество «Лакомка».

    ЗАО «Лакомка» является самостоятельным  хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный  баланс, расчетный и иные счета  в учреждениях банков. Предприятие  действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

      Предметом деятельности предприятия является производство продукции, выполнение работ и оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей, направленных на получение прибыли. Учреждение осуществляет изготовление кондитерских изделий для дальнейшей продажи.

     Предприятие от своего имени приобретает имущественные  и неимущественные права, имеет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Оно отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия.

      Источниками формирования имущества предприятия, в том числе финансовых ресурсов является:

     -  прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;

     -  амортизационные отчисления;

     -  кредиты банков и других кредиторов;

     -  капитальные вложения и дотации  из бюджета;

     -  иные источники, не противоречащие законодательству РФ.

    Анализ  структуры и динамики изменения  оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках. Проведем анализ изменения активов и пассивов организации (табл. 1).