Моделирование показателей роста предприятия

      Операционная  прибыль = Выручка от продаж - Себестоимость проданных товаров - Амортизация – Коммерческие расходы

Операционная  прибыль (за 1-ый год) = 1452000-1161600-32000-68000= 190400

Операционная  прибыль (за 2-ой год) = 1650000-1344750-33000-72500 = 199750

      Исходя  из полученных данных видно, что произошло  увеличение по этой статье (по сравнению  с первым годом) на 9350 долларов, это произошло за счет более быстрого темпа роста продаж по сравнению с темпом роста других статей, используемых в расчете операционной прибыли.

      Налогооблагаемая  прибыль = Операционная прибыль - Проценты к уплате.

      Налогооблагаемая  прибыль (за 1-ый год) = 190400 - 58080=132320

      Налогооблагаемая  прибыль (за 2-ой год) = 199750 - 84000=115750

      Налогооблагаемая  прибыль снизилась за счет увеличения процентов к уплате на 25 920 долларов.

      Чистая  прибыль = Налогооблагаемая прибыль - Налог на прибыль.

      Чистая  прибыль (за 1-ый год) = 132320 - 52928=79392

      Чистая  прибыль (за 2-ой год) =115750 - 46300=69450

   Снижение чистой прибыли во 2-м году по сравнению с 1-м годом (на 9942 долл.) произошло за счет значительного снижения налогооблагаемой прибыли (на 25 920 долл.)

   Нераспределенная  прибыль образуется после вычитания  из чистой прибыли величины дивидендов. Дивиденды в данной компании не выплачиваются. 

1.2. Баланс

     Следующим шагом является составление баланса (таблица 1.4).

      Баланс – отчет, отображающий имущество предприятия на определенный момент времени. Баланс состоит из четырех разделов, два из которых представляют активы, а два – пассивы. Активы разделяют на фиксированные: в рассматриваемом задании сюда входят материальные активы (земля, оборудование, здания), на которые начисляется амортизация (указана в исходных данных) и в балансе для удобства отражается сумма материальных активов по остаточной стоимости (материальные активы минус амортизация) и на текущие: в которые входят запасы (автомобили для продажи плюс запасные части для продажи), дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и деньги (денежные средства на счетах плюс касса).

      Пассивы так же как и активы разделяются на постоянные (фиксированные) и текущие. Постоянные пассивы включают в себя собственный капитал и долгосрочный заемный капитал (долгосрочная банковская ссуда, банковский кредит на 5 лет). Текущие пассивы включают в себя краткосрочную банковскую ссуду, задолженность перед поставщиками, задолженность перед бюджетом, задолженность по зарплате, счета к оплате, накопленные платежи.

     По  описанной схеме распределения  статей баланса исходные данные сведены  в Таблицу 1.4, которая и представляет собой баланс рассматриваемого предприятия на конец 1-го и 2-го годов. 
 
 
 

     Таблица 1.4 Балансовый отчет на конец года (в долларах)

      Фиксированные активы снизились на 23 000 долл., вследствие снижения амортизируемых активов по остаточной стоимости на 23 000 долл. Долгосрочные финансовые вложения отсутствуют.

      * Амортизируемые активы могут быть показаны по первоначальной стоимости. В валюту баланса следует включать указанные активы по остаточной стоимости. Чтобы её рассчитать, из первоначальной стоимости необходимо вычесть начисленную за весь срок службы амортизацию. Амортизируемые активы по остаточной стоимости снизились на 23 000 долл. за счет значительного увеличения амортизации (на 33 000 долл.)

      Текущие активы увеличились на 106 128 долл. Это увеличение вызвано ростом запасов (на 111 100 долл.) и дебиторской задолженности (на 10 784 долл.). Деньги снизились на 15 756 долл. Это плохая тенденция.

      Постоянные  пассивы увеличились на 39 450 долл., это обусловлено ростом собственного капитала на 69 450 долл. Долгосрочный заемный капитал снизился на 30 000 долл. за счет погашения долгосрочной банковской ссуды на 30 000 долл., банковский кредит на 5 лет остался на прежнем уровне, т.е. погашен не был.

      Увеличение  текущих пассивов произошло за счет увеличения задолженности  перед  поставщиками, задолженности по зарплате, также увеличением счетов к оплате и накопленных платежей. Это плохие тенденции. Но стоит отметить и хорошую тенденцию: снизилась задолженность перед бюджетом на 15 004 долл. 

3. Отчет об источниках и использовании  фондов

     Следующим документом, который надо составить  согласно заданию, является отчет об источниках и использовании фондов (таблица 1.5). Отчет о фондах и их использовании показывает источники формирования фондов предприятия и направления использования этих фондов. Данные для этого отчета берутся из отчета о прибылях и убытках (за 2-й год) и из баланса (как разность между значениями статей 2-го и 1-го годов). Данный отчет сформирован в Таблице 1.5. В отчете сначала отражают источники долгосрочного финансирования, затем следует перечень долгосрочных вложений и, наконец изменения в краткосрочных вложениях и источниках.

     Важным  показателем отчета о фондах и  их использовании является работающий капитал (чистый оборотный капитал) - разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами  предприятия. Он показывает, в какой  степени текущие потребности  производства обеспечиваются собственными средствами без привлечения внешних  займов. 

Таблица 1.5. Отчет о фондах и их использовании за 2-й год (долл.)

Анализ  отчета об источниках и использовании  фондов с точки  зрения эффективности расходования источников фондов

     Из  отчета о фондах и их использования  видно, что во втором году источником долгосрочных средств были такие  показатели, как чистая прибыли и  амортизация (из отчета о прибылях и  убытках за второй год). Внешние источники  долгосрочных средств не привлекались. Сумма внутренних источников составила 102 450 долларов.

       Большая часть средств использована для  погашения долгосрочных займов (с 250 000 дол. до 220 000 дол., уменьшение на 30 000 дол.). На приобретение оборудования было истрачено 10 000 дол. (с 430 000 дол. до 420000 дол.). Не было выплаты дивидендов, хотя это не устраивает семейных и пожилых людей, которые нуждаются в дополнительном постоянном источнике доходов. Всего было использовано долгосрочных средств: 40 000 долларов. Значит не использовано: 102 450 – 40 000 = 62 450 долларов.

     Изменения в работающем капитале рассчитываются как разность между изменениями  в текущих активах (разность между  соответствующими значениями позиций  баланса за 2-й и 1-й год: 881 874–775 746=106 128) и изменениями в текущих пассивах (аналогичный расчет по данным баланса: 448 032–404 354= 43 678) и в итоге составляет 106 128 - 43 678=62 450 долларов.

     Неиспользованные  долгосрочные средства ушли на увеличение текущих активов и на уменьшение текущих пассивов (погашение краткосрочной ссуды, задолженности перед поставщиками, бюджетом, по зарплате, рассчитаться по счетам к оплате и накопленным платежам). Увеличение работающего капитала говорит о стремлении организации обеспечить производство в большей мере собственными средствами производства.

       Таким образом, можно сделать вывод  о том, что средства израсходованы  достаточно эффективно. 
 

2. Анализ  финансовых документов

     Анализ  финансовых документов необходим для  выявления финансового состояния  предприятия на дату составления  отчетности и выявления резервов изменения сложившейся ситуации в лучшую сторону.

     2.1. Вертикальный анализ

       Вертикальный  анализ имеет следующие достоинства: во-первых, он облегчает изучение деятельности предприятия, выражая всю информацию в относительных единицах, и, во-вторых, дает возможность аналитику проводить сравнение с другими фирмами относительно структуры активов и продаж.